水电站经济评价

14 经济评价

×××水电站位于×××××境内，坝址位于×××××上游700m处，为×××××水电开发规划报告中的第三级水电站。是以发电任务主的水利枢纽工程。

电站为河床式开发，电站装机容量1.4万kW，机组2台，电站多年平均发电量6286万kW·h，年平均利用小时4490h。

本电站经济评价依据国家计委和建设部2006年7月颁布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、水利水电规划设计总院1994年颁布的《水电建设项目财务评价暂行规定》（试行）及现行有关部门财税规定进行。

14.1 财务评价

14.1.1 投资计划与资金筹措

14.1.1.1 固定资产投资

根据设计概算成果，×××水电站工程静态总投资为14385.54万元。根据国家规定和贷款条件，业主在项目建设时必须注入一定量的资本金。本电站资本金按总投资的30%计，其余资金从银行贷款，年利率为6.55%。资本金不还本付息，从电站投产开始，每年按8%的利润率分配利润。

14.1.1.2 建设期利息

借款利息按复利计算，电站建设期利息为755.69万元。建设期利息计入固定资产价值。

电站流动资金按每千瓦10元估算，共需14万元。其中30%使用资本金，其余70%从银行借款。流动资金借款额为9.8万元。目前，银行一年期流动资金贷款利率为6.0%。

流动资金随电站投产投入使用，利息计入发电成本，本金在计算期末一次回收。

投资计划与资金筹措情况见附表14-1。

14.1.2 基础数据

14.1.2.1 上网电量

×××电站多年平均年发电量6286万kW·h，有效电量为5657.40万kW·h。上网电量为有效电量扣除厂用电量和网损, 电站厂用电率取0.5%，不计网损。

14.1.2.2 固定资产、无形资产及递延资产

本项目固定资产投资14385.54 万元，建设期利息755.69万元，机组全部投产后，形成固定资产价值15141.23万元。本项目暂不考虑无形资产及递延资产。

14.1.2.3 基准收益率

全部投资的财务基准收益率采用8%，资本金的财务基准收益率也采用8%。

14.1.2.4 计算期

本电站建设期3年，生产期采用30年。所以计算期为33年。

14.1.3总成本费用计算

电站发电成本主要包括折旧费、修理费、保险费、职工工资、职工福利及劳保、材料费、其它费用、库区维护费、水资源费、摊销费及利息支出。

发电经营成本指不包括折旧费、摊销费和利息支出的全部费用。

（1）电站折旧费按电站固定资产价值的3.3%提取；

（2）电站修理费按电站固定资产价值的1%提取；

（3）电站保险费按电站固定资产价值的0.25%提取；

其中：固定资产价值＝固定资产投资＋建设期利息－无形资产－递延资产本工程暂不考虑无形资产及递延资产。

（4）职工工资按职工人数乘以年人均工资计算，该水电站定员按概算编制为20人，职工年工资取2.0万元/人；

（5）职工福利费按工资总额的61%计；

（6）电站材料费定额取每千瓦5元；

（7）电站其它费用定额取每千瓦24元；

（8）库区维护费按厂供电量每千瓦小时提取0.008元；

（9）水资源费按厂供电量每千瓦小时提取0.005元；

（10）本工程暂不考虑摊销费。

生产期内固定资产投资借款和流动资金借款的利息计入总成本费用。总成本费用估算见附表14-3。

14.1.4 发电效益计算

14.1.4.1 发电收入

该电站作为电网内实行独立核算的发电项目进行财务评价。

发电收入＝上网电量×上网电价

（上网电价中不含增值税）

14.1.4.2 税金

电力销售税金包括增值税和销售税金附加。

（1）增值税

根据税法规定，独立核算的电力企业，电力产品增值税税率为17%。增值税为价外税，此处仅作为计算销售税金附加的基础。

应纳税额＝销项税额－进项税额

销项税额＝销售额×税率

由于水电站可以扣减的进项税额非常有限，本电站直接按销售收入的17%计算增值税。

（2）销售税金附加

销售税金附加包括城市维护建设税和教育费附加，以增值税税额为基础征收，按规定税率分别采用5%和3%。

14.1.4.3 利润

发电利润＝发电收入－总成本费用－销售税金附加

企业利润按国家规定作相应调整后，依法征收所得税，税率为25%，按应纳税所得额征收。

税后利润＝发电利润－应缴所得税

税后利润提取10%的法定盈余公积金和5%的公益金后，剩余部分为可分配利润；再扣除分配给投资者的应付利润，即为未分配利润。

电站发电收入、税金、利润计算见附表14-4损益表。

14.1.5 清偿能力分析

14.1.5.1 借款期限与上网电价

本项目固定资产投资的70%从银行借款，要求在借款期限25年内还清本息，按此要求测算的上网电价为0.321元／kW·h。

14.1.5.2 还贷资金

电站还贷资金主要包括利润、折旧费和摊销费等。电站未分配利润全部用来还贷，折旧费90%用来还贷。

14.1.5.3借款还本付息计算

按还贷期上网电价进行借款还本付息计算。结果表明，项目在开工后的第25年中旬可还清固定资产投资借款本息，满足借款偿还要求。

借款还本付息计算见附表14-5。

14.1.5.4 资金来源与运用

资金来源与运用情况见附表14-6。

计算表明，从投产开始出现资金盈余，整个计算期内累计盈余资金达9708.57万元。

14.1.5.5 资产负债分析