利率市场化我国商业银行面临的风险与对策

利率市场化我国商业银行面临的风险与对策
孙鹏郑州升达经贸管理学院
所谓市场利率化是指货币管理当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主的决定利率，其核心内容是利率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导和利率管理的市场化。

一、我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的大致可以分为两个阶段：１．１９９６年至２００１年，我国利率市场化改革经历了从无到有、从小到大、由外到内，逐步健全的改革历程。

标志性的事件有：（１）１９９６年１月３日，全国统一的银行间拆借市场建立，同年６月开放同业拆借市场利率实现了同业拆借利率市场化。

（２）１９９６年４月，中央银行首次启用本币公开市场操作，并实现了公开市场利率市场化。

（３）１９９７年６月。

银行间债券市场上式启动，同时放开债券市场的债券回购和现券交易利率。

（４）１９９８年３月，改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。

（５）１９９８年９月，政策性银行金融债券实行利率招标发行，金融债券利率市场化开始。

（６）１９９９年９月，成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。

（７）２０００年９月２１日，实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率。

（８）２００１年公布的《国民经济与社会发展第十个五年计划》中，利率市场化改革赫然在目，这表明我国利率市场化改革将有序稳步的推进。

２．２００２年至今，我国利率市场化进入试点完善，稳步推进，
渐进提高阶段。

标志性的事件有：（１）２００２年年初，在八个县农村信用社进行了利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度扩大到１００％，存款利率最高可上浮５０％；同年９月，农村信用社利率浮动试点范围进一步扩大。

（２）２００２年召开的党的“十六大”，报告中明确指出要稳步推进利率市场化改革，这充分显示了党和政府对推进利率市场化的重视和决心。

（３）２００３年，中国人民银行在《２００２年中国货币政策执行报告》中公布了中国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。

（４）２００５年，中国人民银行宣布存款金融机构的超额准备金率由２００３年的１．２６％下调至０．９９％，这表明我国利率市场化改革又迈出新的步伐。

（５）２００６年，央行简化贷款的基准利率期限档次，推进长期大额存款利率市场化。

（６）２００７年，以上海银行间同业拆放利率为核心推进利率市场化改革，进一步发展货币市场，培育以Ｓｈｉｂｏｒ为定价基准的市场利率体系，不断完善利率形成机制。

（７）２００８年全球爆发金融危机，利率市场化改革延缓。

（８）２０１０年银行贷款利率发展债务资本市场推进利率市场化进程。

二、利率市场化进程中商业银行面临的风险从国外利率市场化改革的实践来看，作为一项经济改革，利率市场化进程必然充满风险。

根据风险成因，一般可以分为阶段性风险和恒久性风险：１．阶段性风险。

利率市场化的阶段性风险是指在利率市场化转轨阶段，经济主
体不能适应利率波动所产生的金融风险，其带有显著的系统性，但随转轨阶段的完成，阶段性利率风险就会逐渐消失。

从我国的情况来看，主要有以下一些表现：（１）信贷市场的逆向选择风险。

利率市场化过程中，随利率水平上升，高风险的借款人将更愿意向银行借款，而风险较小的借款人则可能逐渐退出贷款申请者的队伍，由于高风险借款者充斥信贷市场，贷款违约的可能性大大增加。

（２）市场同业竞争风险。

利率市场化后商业银行同业之间竞争会加剧，其直接表现是各种金融工具间利率水平差距缩小。

（３）银行存款分流风险。

利率市场化之后，金融产品必将不断丰富，居民将有更多的金融产品选择权。

银行存款的分流将不可避免。

２．恒久性风险。

恒久性风险即通常所说的利率风险，源自市场利率变动的不确定性，具有长期性和非系统性，尽管此种风险是银行业的一个正常组成部分，但严重的利率风险会给银行的赢利水平和资本带来巨大的威胁。

根据巴塞尔委员会《利率风险的管理原则和监管原则》，商业银行面临的利率风险种类主要有：２．１重新定价风险。

也称为成熟期错配风险，是指金融机构资产、负债和表外业务到期日或重新定价时间差异给金融机构带来的风险。

是最主要和最常见的风险。

当市场利率变化时，这种资产、负债重新定价时间的差异会带来资产负债业务价格调整时间的不一致，从而带来金融机构利差收益的变化。

在存贷款业务中的“短存长贷”现象突出。

如果利率上升，商业银行则面临融资成本上升的风险。

美国储蓄信贷机构的危机就是由重新定价的风险直接引发的。

２．２收益曲线风险。

是指当金融机构收益曲线的斜率与形态发生意外变化时，银行资产方收益可能与负债方支出发生方向相反的变化。

从而影响银行收益的风险。

一般是指资产与负债期限不相匹配时，银行为了维持这种缺口头寸，在收益曲线风险的斜率变小甚至变为负数时，净利差收入将减少。

银行利用短期负债支持长期资产，当收益曲线异常变动，长短期利差缩小甚至出现倒挂时，银行的利差收入就会大幅度降低甚至变为负数。

２．３基准风险。

以存贷款业务为例，２００２年２月２１日央行调整存贷利率，一年期存款利率下调０．２７％，一年期贷款利率下调０．５４％，存贷利差由３．６％下降到３．３３％，减少０．２７％个百分点。

相同期限的存贷款利率下调幅度不同，商业银行名义存贷利差就因存贷基准利率调整幅度的不同而降低，这必然影响银行正常的利息收入。

２．４选择权风险。

又称期权风险，利率市场化之后利率升降将会十分频繁，银行客户会随时根据利率水平调整自己的资产与负债，而这种调整往往对商业银行不利，受体制性因素和微观机制制约，我国金融机构目前对存款人提前支取和借款人提前还款缺乏制约手段，此类风险较为显著。

三、我国商业银行的应对策略１．培养高素质的金融人才，积极
应对人才竞争。

国有商业银行要采取切实可行的措施，大力培养人才，包括制定人才培养计划、加强与国际银行业的学术交流、加大高级人才海外培训力度，努力培养一批适应未来金融业务发展的高级金融人才，重视人的情感情绪，尊重人的价值，以人为本，以最大限度地挖掘人的潜力。

２．大力发展中间业务。

大力发展中间业务，广开收入渠道。

__________在国外，中间业务同商业银行传统的资产、负债业务已具有同等重要的地位。

而目前我国商业银行中间业务收入的占比还不高，一般都还不超过２０％。

相对国外，花旗、汇丰等银行的中间业务收入则占整个收入的３０％—５０％左右，有的甚至达到７０％左右而言，我国商业银行中间业务有着广阔的发展空间。

因此，必须通过细分客户市场，制定发展规划。

加大市场营销力度，创新服务品种，提升服务档次，优化资源配置，建立科学高效的中间业务激励机制和管理体制等措施，大力发展中间业务。

同时，要大力发展基金托管、代理保险、证券投资、代理保险、银证合作等非金融业务，为金融混业经营积累经验，广开收入渠道；通过增加收入来源，弥补贷款利差缩小带来的不利影响，提高市场竞争能力和抗风险能力。

３．逐步提高商业银行定价能力。

商业银行作为以信贷资金为载体，向客户提供金融产品或服务的特殊金融企业，对相关产品或服务进行科学定价并由此建立起配套的定价体系显得尤为重要。

第一，应
加快建设按产品、客户和部门进行细分和成本核算的财务管理机制，为金融产品的合理定价提供依据和标准。

第二，应加快建立能够灵敏地反映市场价格的内部资金价格转移体系，通过与市场资金价格相联系的内部资金转移价格来调节总分行之间、资金来源与运用部门之间的利益，并影响业务部门的决策。

第三，应按照新《巴塞尔协议》关于信贷风险评估的要求，尽快开发科学有效的信贷风险评级系统，使其能够正确地评估贷款的违约率和违约损失率，实现对贷款风险的有效度量和评估。

第四，应建立分级授权的金融产品价格决策与管理机制，由此，各商业银行总行应该建立金融产品内部报价体系，使分支机构了解金融产品的基本价格，从而为实际的产品定价提供成本基准，同时对分支机构实行科学的分级授权管理，根据业务种类、额度、期限与风险大小等。

向分支行授予相应的定价自主权。

在我国金融体制改革不断深化，在利率的形成机制逐渐市场化的大背景下，我国商业银行只有通过不断改革，完善内部运营机制，化被动为主动，才能实现我国商业银行的跨越式发展。

６２财税金融 __。