项目融资模式(61BOT简)130405.pptx

第一节 BOT模式
• BOT的项目融资基本概念
• 定义
• 特许权协议 • BOT模式的结构分析（参与人） • BOT模式的基本操作程序 • BOT项目中的合同关系 • 案例分析
BOT项目融资基本概念 －定义
BOT 是英文Build －Operate －Transfer（建设、经营、 转让）的缩写，代表一种新的项目融资和管理模式。
BOT特许经营协议的主要内容
----一般条款
与东道国政府及其项目公司等方面的利益有着密切 的关系，是核心条款，包括：
(1)特许经营协议的双方当事人。 (2)授权目的。 (3)授权方式。 (4)特许权范围。特许权范围即政府授予项目公司对BOT
项目的设计、资金筹措、建设、运营、维护和转让的权 力，或其中的部分权力，有时还授予该主办者从事和经 营其他事务的权力作为补偿或优惠措施。 (5)特许期限。特许期限即东道国政府许可项目主办者在 项目建成后，运营该项目设施的期限。在实践中特许权 期限的确定还缺乏科学的依据，这也是项目融资理论领 域中尚待解决的问题之一。 (6)特许经营协议生效的条件。
风险，开发建设，在有限的时间经营项目获取商业利润 根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
又称为“暂时私有化过程”－“特许权融资”
特许权协议1（concession agreement）
特许权
指东道国政府授予国内外的项目主办者在其境内或土地区内从事某一BOT 项目的建设、经营、维护和转让的权利。特许权是指政府机构授予个人从 事某种事务的权力，如耕耘土地、经营工业、提炼矿物等。
(7)项目的移交。规定项目移交的范围、运营者对设施进行 最后检修的方式、项目设施风险转移的时间、项目设施移交 的方式及其费用的负担、移交的程序如何商定等。
特许权协议4
(8)协议双方的一般义务。东道国政府的一般义务，指保证纳税优惠、进 出口、入境、就业许可等其他优惠政策，确保第三方不予干涉等。项目公 司的一般义务，指遵守法律法规、安全和环境标准的义务，保护考古地质 和历史文物的义务，以及保险、纳税、利用东道国劳动力义务等。
对一个项目投融资建设、经营回报、无偿转让的经济活动全 过程典型特征的简要概括
适用项目
竞争性不强的行业或有稳定收益项目，如水厂、电厂、收费 公路(传统上由政府公共部门专营的基础设施项目)
BOT项目融资的基本思路
东道国政府提供建设和经营的特许权协议，作为融资基础 本国或外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担
第六章 项目融资的现代模式
• BOT模式 • BOT模式的衍生模式----BT模式 • ABS模式
BOT在我国
• 20 世纪末的十年 , 亚洲地区每年的基建项目标底高达 1300 亿美元。许多发展中国家纷纷引进 BOT 方式 进行基础建设 , 如泰国的曼谷二期高速公路 , 巴基斯 坦的 Hah River 电厂等等。 BOT 方式在中国出现 已有十年有余 ,1984 年香港合和实业公司和中国发展 投资公司等作为承包商和广东省政府合作在深圳投资 建设了沙角 B 电厂项目 , 是我国首家 BOT 基础项目。 但在具体做法上并不规范。 1995 年广西来宾电厂二 期工程是我国引进 BOT 方式的一个里程碑为我国利 用 BOT 方式提供了宝贵的经验。此外 ,BOT 方式还 在北京京通高速公路、上海黄浦延安东路隧道复线等 许多项目上得以运用。
特许权协议＊----协议是所有BOT项目的核心。
由于基础设施的建设和经营直接关系到东道国的国民经济和全民利益，私 营机构要从事基础设施项目的融资、建设和经营，一个重要的前提条件就 是得到东道国政府的许可，以及在政治风险和法律风险等方面的支持，为 此必须签订特许经营协议。
协议说明了特许权的授予者与被授予者双方的权责，是整个BOT融资的基 础，是BOT项目在法律上的存在基础。是BOT项Βιβλιοθήκη Baidu所有协议的核心和依据。
规定和规范BOT项目中，东道国政府与该项目私营机构之间的相互权利义 务关系的一种法律文件。
特许经营协议既是BOT项目的最高法律文件，又是整个项目得以融资、建 设和经营的基础和核心；同时还是BOT项目框架的中心，它决定了BOT项 目的基本结构。从合同法的意义上讲，特许经营协议是BOT项目融资中的 主合同，其他合同均为子合同。
(5)能源物资供应。例如在燃煤电站BOT项目的特许经营协 议中，规定东道国政府应保证按时、按质地向项目公司供应 燃煤或其他能源物资，以及规定所供能源的价格等。
(6)项目的成本计划、收费标准的计算方式。项目公司将如 何向项目设施的用户收取服务费、计价货币币种等内容以及 遇到特殊情况需对收费标准作出调整的可能性及其程序等。
(9)违约责任。出现违约情况后的处理和补救措施，包括协议终止及各种 类型的赔偿责任。
(10)协议的转让。协议的权利和义务能否转让，在何种情况下可以由哪 一方进行转让及转让或处置，包括抵押、征收的限制条件，如对设置财产 抵押权的限制等。
BOT特许经营协议的主要内容
----基本条款
(1)项目建设的规定.包括项目用地如何解决、项目的设计要 求、承包商的具体义务、工程如何施工及采用的施工技术、 工程建设质量的保证、工程的进度及工期延误处理等方面的 规定。
(2)土地征收和使用的规定。土地征收是由项目公司还是由政 府部门承担。如由政府部门承担，将土地修整到什么程度， 项目公司才介入。在一般情况下，土地征收、居民迁徙等事 项由政府或政府部门委托的公共机构来承担，外国公司是不 直接介入的。在明确了征地事项后，还应明确项目公司对土 地的使用方式、使用年限、征地费用的承担及偿还事项等。
(3)项目的融资及其方式。此条款主要是规定一个BOT项目将 如何进行融资、融资的利率水平、资金来源、双方同意将采 用什么样的方式融资等；此外，还包括收益的分配、支付方 式、外汇兑换、经济担保及税收等内容。
特许权协议3
(4)项目的经营及维护。规定项目公司运营和维护合同设施 的方式和措施，项目公司、政府等各方的权利义务，服务标 准、收费标准、收费记录的检验，运营维护商的选择和责任