糖业行业研究报告

（运费22美元/吨）
7
2220
6.5
2087
9
2867
8
2602
巴西
（运费32美元/吨）
7.5
2469
7
2336
6.5
2204
注：按20%关税计算。若白砂糖进行销售，还需要运费和相应的利润。
进口糖加工成白砂糖 成本（RMB元/吨）
3276 2988 2844 2701 2557 3352 3064 2920
其中保险费：236.33×1.1×0.0046＝1.265美元/吨 4、外贸代理费： 235.13 ×0.01(外贸代理费率) ＝2.3513美元/吨 5、银行手续费： 235.13 ×0.00125(银行手续费率) ＝0.2939美元/吨 6、原糖完税成本： 236.33 ×1.20(海关税率) ×1.17(增值税率) ×8.2769＝2746.34美元/吨 7、原糖接货加工精炼包装费用小计：280元/吨（按原糖计） 2746.34 ＋（2.3513＋0.2939）×8.2769＋280＝3048.23人民币元/吨 按7%损耗计，进口糖到岸完税加工精炼成一级白砂糖的成本： 3048.23 /0.93＝3277.67人民币元/吨 8、许可证费、利息等不可预见费用：约70人民币元/吨 9、合计：3347.67元/吨
食糖进口受国内产量影响，国家主要利用其调节国内市场的供求，因此市场价格高，则进口量大， 反之亦然。
•D’LONG Strategic Management Dept.
区域研究，通过价值链分析，深入 进行区域和企业研究
•D’LONG Strategic Management Dept.
构建糖业的价值链以便深入分析
食糖的制造成本占交货成本的69%，因此要降低成本应该从制造着手，特别是从原料入 手。
资料来源：屯河糖业相关人员访谈
•D’LONG Strategic Management Dept.
构建农产品种植品种选择动因分解图以发现真正动因
农产品种植品种选择的动因分散图
土地情况
倒茬 复种
-成本
-管理费用
-产品成本
-原料成本
-其他制造成 本
要提高食糖企业的利润 只有从成本入手，通过 降低成本来增加利润。
•D’LONG Strategic Management Dept.
食糖的（平均）交货成本构成
示例：昌吉糖厂
食糖的原材料成本占总成本的50%以上，此部分已经占总制造成本的70%以上。由于原 料费用占有的比重非常大，因此若能解决原料成本问题，则进军糖业将非常有利可图。
食糖行业收入/利润增长的主要动因分析
-收入
-销量 -价格
-品牌
-利润
-市场费用
-新产品 -销售/分销
-研发 -直销 -分销
食糖行业的市场需 求稳定，要增加利 润，可以增加销售 收入，但食糖市场 价格透明，产品的 异质化程度低使产 品价格不能拉开距 离，当产能一定时 ，通过增加销售收 入来提高利润是不 现实的。
食糖进口成本模拟
1、[9.25＋0.4（升水）] ×22.0462（换算单位）×1.03（旋光度增值[7-10月的货物取值为1.03]) ＝ 219.13美元/吨
2、CNF＝232.75＋16＝235.13美元/吨 3、CIF＝235.13/(1－1.1×0.0046[保险费率] ) ＝236.33美元/吨
的职能正在转变为宏观调控的职能，它采用对每年的糖料和食糖价格提供指导性价格，利用食糖进口 等手段来调节国内市场的总供给；利用政策性的行业调整，关停小糖厂和限制糖精等替代品的生产的 手段来提高行业水平。
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●国内的食糖总供给呈增长趋势，食糖价格与总供给成反向影 响。
2777
2633 3478 3191 3047 2903 2760
资料来源：广西食糖进出口商、中国食糖网
•D’LONG Strategic Management Dept.
通过鱼骨图分解影响因素，分析各因素的影响程度
国内价格影响因素分析
•D’LONG Strategic Management Dept.
资料来源：广西食糖进出口商、中国食糖网
•D’LONG Strategic Management Dept.
不同地区的进口食糖的价格变化
价格（美分/磅）
原糖完税成本（RMB 元/吨）
9
2680
8
2415
泰国
（运费16美元/吨）
7.5
2282
7wenku.baidu.com
2150
6.5
2017
9
2750
8
2485
澳大利亚
7.5
2352
国内食糖市场价格的影响因素
替代产品的影响
食糖的需求
政策因素 国内政策
国外政策
WTO
示意图
外部影响因素 内部影响因素
行业内部管理
企业规模 行业加 工效率
装备水平 行业水平
食糖市场价格
糖料产量
气候因素 种植管理
食糖进出口量
其他农产 品的比价
种子
种植面积 种植 水平
糖料收 购价格
库存
食糖市场的总供给
其中，外在影响因素是关键的影响因素。而政策因素是最关键的影响因素，因为政府对糖业
价值链分析
原料
食糖生产
产品运输
市场
种子品种的影响 农民种植产品的 驱动因素 糖分的影响 原料种植 原料收购
昌吉糖厂的生产 成本
与行业领先者的 比较
与疆内平均水平 的比较
屯河糖业不同 的交货运输成 本
降低运输成本 的方法
产品竞争情况 客户分析 市场状况 市场分析
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单位：万吨
图：食糖产量统计
注：
•1986年以后净进口 糖量按计划年度统 计
•1991年以前国家对 食糖和糖料价格实 行指令性计划管理
改革开发后，随着食品工业的整体发展，国内的食糖需求不断增长，特别是90年代我国饮料行业的迅 猛发展。当市场价格与市场的总供给达到平衡后（约在1995年达到平衡，此时国内的总供给为787万 吨，此数字与食糖行业调整后的全国产量779.5万吨相符），成反向影响。
糖业行业研究报告
2020年4月19日星期日
行业研究结构：
寻找关键因素，解决行业介入，企业生存和发展问题
分析关键因素
关 键 因 素
企业
寻找解决对策
地区 国内 国际
•D’LONG Strategic Management Dept.
用成本比较来分析竞争
WTO对中国糖业的影响
•D’LONG Strategic Management Dept.