证券投资工具概述(PPT 175页)
合集下载
《证券投资工具》幻灯片PPT
发起人认购不少于全部股份的35%，并不得低于3000万元人民币， 其余股票要公开发行，社会公众股不得低于25%；若总股本超过4亿 的，社会公众股不得低于15%。
2、配股条件：详见教材第11页。
重点记忆： 公司一次配股发行股份的总数，不得超过该公司前一次发行并募足股
份后其普通股股份总数的30%，属国家重点建设项目和技改项目的 可不受此比例限制。
➢ 优先股：享有优先权的股份。（固定的股息率、先于普 通股分配剩余财产、不参与公司决策、不参与红利分配）
➢ 记名股票：记载股东姓名或名称。（向发起人、法人及 国有投资机构的股票必须记名）
➢ 无记名股票：不记载股东姓名或名称。
2008年2月
14
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票基础知识
风险配置职能：不同风险偏好的投资者选择不同的投资工 具，降低整体的资本成本
风险管理职能：利用有价证券将风险转移出去
2008年2月
6
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股份公司
一、 股份公司的概念
➢ 股份公司是把全部资本分为等额股份，股东以其所持 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外承 担责任的公司
配股
转配股
绩优股 蓝筹股 成长股 周期性股 防守股 投机性股
2008年2月
16
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票的发行与交易
一、股票的发行方式
公开发行：通过各种公开的渠道和方式向社会发 行
不公开发行：股票不按公开发行程序销售，或仅 向特定的对象发行
直接发行：公司自己直接发行股票（费用低，风 险大）
2、募集设立
定向募集
2、配股条件：详见教材第11页。
重点记忆： 公司一次配股发行股份的总数，不得超过该公司前一次发行并募足股
份后其普通股股份总数的30%，属国家重点建设项目和技改项目的 可不受此比例限制。
➢ 优先股：享有优先权的股份。（固定的股息率、先于普 通股分配剩余财产、不参与公司决策、不参与红利分配）
➢ 记名股票：记载股东姓名或名称。（向发起人、法人及 国有投资机构的股票必须记名）
➢ 无记名股票：不记载股东姓名或名称。
2008年2月
14
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票基础知识
风险配置职能：不同风险偏好的投资者选择不同的投资工 具，降低整体的资本成本
风险管理职能：利用有价证券将风险转移出去
2008年2月
6
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股份公司
一、 股份公司的概念
➢ 股份公司是把全部资本分为等额股份，股东以其所持 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外承 担责任的公司
配股
转配股
绩优股 蓝筹股 成长股 周期性股 防守股 投机性股
2008年2月
16
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票的发行与交易
一、股票的发行方式
公开发行：通过各种公开的渠道和方式向社会发 行
不公开发行：股票不按公开发行程序销售，或仅 向特定的对象发行
直接发行：公司自己直接发行股票（费用低，风 险大）
2、募集设立
定向募集
证券投资工具 PPT课件
2021/1/9
16
看涨期权到期时的价值与买方收益
假设标的资产到期时的 价格未ST，期权的执行 价格为X，则到期时期 权买方的收益为：
R
=
ST 0
X,ST ,S T
X X
=max (ST -X, 0)
X
0
去掉期权费的期权买方
的净收益为：
-C
π= R-C
= max (ST -X, 0) -C
2021/1/9
法律依据不同；投资者的地位不 同；融资渠道不同；
存续期不同
（2）封闭式基金与开放式基金，概念及比较； P40
（3）公募基金（共同）与私募基金（对冲），概念 及比较。P41
2021/1/9
11
4．证券投资基金的管理和托管
资产管理和托管分开的原则。基金管理人和基金托管 人。
（1）管理人：是指凭借专门的知识与经验，运用所管 理的资产，根据法律法规的规定，按照科学的投资组 合原理进行投资决策，谋求基金资产的不断增值，并 使基金持有者尽可能多的获取收益的机构。主要职责 P42
投资的投资
ii 风险收益不同 iii 组合投资
2021/1/9
9
2．证券投资基金的特点 集合理财、专业管理； 组合投资、分散风险； 利益共享、风险共担； 严格监管、信息透明； 独立托管、保障安全。
2021/1/9
10
3．证券投资基金的分类 可以根据不同的标准来对其进行分类。
（1）契约型基金和公司型基金，概念及比较；
6．债券的收益率计算 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通 常用年率表示。
债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、债 券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。掌 握几种债券收益率的计算。
第二章 证 券投资工具PPT课件
– 中央政府发行的、以国家财政收入为偿还保证的债券， 又称为国债。
• 发行的目的
2.1
– 弥补财政赤字
– 为经济建设、特殊经济政策、战争等筹资
• 特点
– 风险低
– 流动性强
– 收益稳定
– 利息免税
政府债券（国债）
• 按期限分
– 国库券、中期国债、长期国债
• 按形式分
– 实物国债：有纸化，不记名，有标准格式的券面，可
———《资本论》
股票
• 特点
– 无返还性(永久性、稳定性) – 收益性 – 高风险性
2.1
– 价格的波动性 – 很强的流通性 – 股份伸缩性 – 经营决策的参与性
股票
• 股票的形式
– 记名无记名股票 – 有面值与无面值 – 有形与无形股票
2.1
股票
• 我国当前的股票形式
– 有面值、记名、无形（无纸化）
• 特点
2.1
– 风险较高。 – 在发行时要进行债券评级或资格审查，或要求
提供担保或财产抵押。 – 收益较高。
金融债券
• 概念
– 是由银行和非银行等金融机构发行的债券。
– 在美、欧等国家，金融机构发行的债券归类于
公司债券。
– 持有期限越长，利率水平越高。
2.1
持有 期限 1 2 3 4 5 （年）
年利
率
8
（%）
9 10 11
债券
•单利债券
•复利债券
在债券期限内，无论经 在债券期限内，后一周
历多少个计息周期，后 2.1 一周期计息仅对本金计
息，而不对前期利息计 息的债券。
期的本金是前一周期的本 利和。即后一计息周期除 要对原本金计息外，还要 对前一计息周期的利息进 行计息的债券。
证券投资学第1章证券投资工具PPT课件
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
《证券投资工具》课件
广义的：
第一节 证券与证券投资
按发行主体分：政府证券、公司证券和金融证券
按是否在交易所挂牌交易分：上市与非上市证券
按证券收益是否固定分：固定收益证券和变动收益证券
按募集方式分：公募和私募
按发行的地域和国家分：国内和国际证券
按经济性质分：股票、债券和其他证券
有价证券分类
产权性
收益性
流通性
风险性
价格波动性（票面价格、发行价格和市场价格）
第四节 证券投资基金
证券投资基金的特点 多元化投资、专家理财、流动性强。
证券投资基金的定义 证券投资基金是“一朝利益共享、风险共担的集合证券投资方式”。
证券投资基金的种类 公司型基金和契约型基金
2
3
4
契约型基金：我国多采用此种基金
又称信托投资基金，是依据信托契约，通过发行受益凭证组建的基金。一般由基金管理公司、托管人、投资者三方当事人订立信托契约，投资者根据凭证获得收益。
可赎回优先股和不可赎回优先股
参与分配优先股与不参与分配优先股
累积优先股和非累积优先股
D
C
B
A
E
3、种类
每年有可能得到上市公司回报，如分红利、送红股。
能够在股票市场上交易，获取买卖价差收益。
能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益。这主要是通过上市公司的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现。
开放型基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。
期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
第一节 证券与证券投资
按发行主体分：政府证券、公司证券和金融证券
按是否在交易所挂牌交易分：上市与非上市证券
按证券收益是否固定分：固定收益证券和变动收益证券
按募集方式分：公募和私募
按发行的地域和国家分：国内和国际证券
按经济性质分：股票、债券和其他证券
有价证券分类
产权性
收益性
流通性
风险性
价格波动性（票面价格、发行价格和市场价格）
第四节 证券投资基金
证券投资基金的特点 多元化投资、专家理财、流动性强。
证券投资基金的定义 证券投资基金是“一朝利益共享、风险共担的集合证券投资方式”。
证券投资基金的种类 公司型基金和契约型基金
2
3
4
契约型基金：我国多采用此种基金
又称信托投资基金，是依据信托契约，通过发行受益凭证组建的基金。一般由基金管理公司、托管人、投资者三方当事人订立信托契约，投资者根据凭证获得收益。
可赎回优先股和不可赎回优先股
参与分配优先股与不参与分配优先股
累积优先股和非累积优先股
D
C
B
A
E
3、种类
每年有可能得到上市公司回报，如分红利、送红股。
能够在股票市场上交易，获取买卖价差收益。
能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益。这主要是通过上市公司的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现。
开放型基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。
期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
第一章 证券投资工具PPT课件
风险偏好有三类：
风险规避；风险中立；风险爱好。
第二节 债券
1.2.1债券的概念 债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本 金，利息或定期支付，或到期一次支付，或 通过贴现发行变相支付。
1.2.2债券的基本要素 债券面值 票面利率 付息期 偿还期
1.2.3 债券的特征 1、偿还性 2、流动性 3、安全性 4、收益性
（2）欧洲债券：由借款人在本国以外的金融市 场发行的不以发行国货币，而以另一国货币 计值的债券。
按债券期限分
1、短期债券：还本付息的期限在一年以下的债 券。
2、中期债券：还本付息时间在一年以上，十年 以下的债券。
3、长期债券：还本付息时间在十年以上的债券。
按信用形式分
1、信用债券：仅凭债券发行者的信用作保证而 发行的债券。
1.2.4债券的分类
债券按发行主体分类 国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债
券和国际债券。 1、国家债券
是中央政府或财政部门发行的债券。 2、政府机构债券
是由中央政府担保的准国债，它不以国家为 发行机构，而是所属机构发行。
我国发行过的政府债券主要有：
（1）国家重点建设债券： （2）国家建设债券 （3）财政债券 （4）保值公债 （5）特种国债 （6）基本建设债券 （7）国库券：记账式和凭证式
第三节 股票
1.3.1股票的概念 股票是股份有限公司在筹集资本时向
出资人或投资者发行的股份凭证，代表持有 者（即股东）对股份公司的所有权。这种所 有权是一种综合权利，如参加股东大会、投 票表决、参与公司的重大决策、收取股息或 分享红利等。
基本内容：P29。
1.3.2 股票的特征
不可偿还性； 1. 参与性； 2. 收益性； 3. 流通性； 4. 价格的波动性和风险性;
风险规避；风险中立；风险爱好。
第二节 债券
1.2.1债券的概念 债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本 金，利息或定期支付，或到期一次支付，或 通过贴现发行变相支付。
1.2.2债券的基本要素 债券面值 票面利率 付息期 偿还期
1.2.3 债券的特征 1、偿还性 2、流动性 3、安全性 4、收益性
（2）欧洲债券：由借款人在本国以外的金融市 场发行的不以发行国货币，而以另一国货币 计值的债券。
按债券期限分
1、短期债券：还本付息的期限在一年以下的债 券。
2、中期债券：还本付息时间在一年以上，十年 以下的债券。
3、长期债券：还本付息时间在十年以上的债券。
按信用形式分
1、信用债券：仅凭债券发行者的信用作保证而 发行的债券。
1.2.4债券的分类
债券按发行主体分类 国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债
券和国际债券。 1、国家债券
是中央政府或财政部门发行的债券。 2、政府机构债券
是由中央政府担保的准国债，它不以国家为 发行机构，而是所属机构发行。
我国发行过的政府债券主要有：
（1）国家重点建设债券： （2）国家建设债券 （3）财政债券 （4）保值公债 （5）特种国债 （6）基本建设债券 （7）国库券：记账式和凭证式
第三节 股票
1.3.1股票的概念 股票是股份有限公司在筹集资本时向
出资人或投资者发行的股份凭证，代表持有 者（即股东）对股份公司的所有权。这种所 有权是一种综合权利，如参加股东大会、投 票表决、参与公司的重大决策、收取股息或 分享红利等。
基本内容：P29。
1.3.2 股票的特征
不可偿还性； 1. 参与性； 2. 收益性； 3. 流通性； 4. 价格的波动性和风险性;
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
产生于信用活动之中。金融创新是其发展的直接推动力。 引发金融创新的原因：转嫁风险和规避监管。
2．金融衍生工具的市场参与者 对冲者/保值者、投机者、套利者
3．金融衍生工具的功能 转移风险；形成权威性价格；调控价格水平；提高资产管 理质量；提高资信度；使收入存量和流量发生转换。
4．金融衍生工具的缺陷 价格变动极为敏感，存在操作失误的可能性；
可以根据不同的标准来对其进行分类。契 约型基金和公司型基金，概念及比较；封 闭型与开放型投资基金，概念及比较；
4．证券投资基金的投资限制与投资组合
投资基金具有特定的投资范围。国家对投 资基金的实施投资限制。
5．证券投资基金的管理与托管
资产管理和托管分开的原则。基金管理人 和基金托管人。
1. 金融衍生工具的产生 生产力水平发展到一定阶段的产物。
教学目的：
证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进 入金融学术殿堂的概论性课程。
一、基本知识：证券投资工具、证券市场和资产定 价的一般性基础知识；
二、基本分析：证券投资的宏观经济分析、产业周 期分析、公司财务分析和公司价值分析；
三、技术分析：证券投资技术分析的基本理论、方 法和若干主要技术指标；
政府债券—其特征为：自愿性；安全性； 流动性；免税待遇；收益稳定。
公司债券—公司债券的定义。公司债券的特征：风 险性大；
收益率较高；优先求偿权；一定的选择权。
金融债券—金融债券的定义及特征。 国际债券—国际债券的定义及特点：资金来源较广 泛；
期限长、数额大；安全性较高。
5.债券筹资的特点 优点: 资本成本低 具有财务杠杆作用 所筹集资金属于长期资金 债券筹资的范围广、金额大 缺点： 财务风险大 限制性条款多 6.债券收益率的计算
（七）经济体系竞争表现为：科学技术和金 融能力。
中国新的战略目标：经济大国变成经济强国
经济强国的指标——财富规模。 现代金融的主要功能：
建立市场定价机制和存量资产证券化基础上 的财富孵化、储藏和成长功能。
一个国家证券化金融资产成长的四大基本前 提：经济持续增长、经济规模不断扩大、存 量资产证券化趋势和资本市场合理定价机制。
1．投资的定义 货币转化为资本的过程。 投资媒介：真实资产、金融资产（两者的区别） 投资者进行投资的目的： 本金保障 资本增值 经常性收益
风险和风险偏好 风险的定义 考古学家发现：骰子和轮子同时发明 关于风险内涵的理解 （1）风险是事件未来可能结果发生的不确定性。 （2）风险是损失发生的不确定性。 （3）风险是可能发生损失的损害程度的大小。 （4）利用对波动的标准统计方法定义风险。 （5）利用不确定性的随机性特征定义风险。 风险态度（效用函数） 风险规避、风险中立、风险偏爱 风险感知（100元钱）
（十一）实现中国金融崛起的两大外部条件： 人民币的国际化； 构造以提高市场透明度为核心的资本市场法律制度 和规则体系。 必须把握的两点原则：透明度原则、国际惯例原 则。 “中国特色”的桎梏如何破题? 股权分置
（十二）资本市场是金融博弈的核心平台 四点原因共同构筑
第一章 证券投资工具
第一节 投资概述
第四节 证券投资基金
1．证券投资基金的含义与性质 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集 合证券方式。 性质：金融市场媒介；资金信托形式；有价证券 的范畴。
2. 证券投资基金的特点 集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险公担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全
3．证券投资基金的主要类型
第6、7、10、11、12、13章。
通过定性与定量结合的方法，以期使教学变难为 易。
其他参考文献
导
论
（一）从现代经济说起
现代经济既是知识经济又是金融化经济。
推动现代经济增长的两大因素。
（二）现代经济的三大基本特征：
经济全球化、市场一体化和资产证券化
市场一体化的重心—贸易市场转向金融市场
资产证券化的核心—通过流动性完成风险分散
四、组合管理：证券组合管理、投资组合管理业绩 评价。
教学重点与难点
重点：
第一篇中第2章证券市场（包括证券市场监管）； 第二篇中第6章公司财务分析第7章公司价值分析；
（分为了两章）
第三篇中第9章证券投资技术分析主要理论与方法 与第10章技术指标；（运用同花顺软件）
第四篇第11章证券组合管理和第12章风险的定价实体经济——虚拟经济
（四）世界经济运行的轴心 发达市场经济的本质？ 设置精巧、功能卓越的杠杆系统； 表现出与实体经济相分离的趋势。 （五）现代金融的角色和作用 杠杆化推动；财富漏出机制。（为什么？） （六）发达资本市场的作用 既是催化剂又是心脏 传统金融 现代金融（三大区别）
第二节 债券
1．债券的定义 债券是一种有价证券，是债权债务凭证。
2. 债券的基本要素 债券面值、票面利率、付息期、偿还期
3．债券的基本特征 债券具有四个特征：偿还性；流动性；安
全性和 收益性。
4．债券的类型 对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、 利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押 担保等不同角度进行分类。
（八）中国成为资本大国，是中国金融崛起的主 导力量和核心标志。 中国2020年资本市场和金融体系的战略目标
（九）实现战略目标的政策重心和政策支点 供给主导型的发展性政策 主导型供给政策的核心是扩大供给并优化结构 （具体三大措施）
（十）中国资本市场需求政策的两个基本点： 积极疏导内部需求； 大力拓宽外部需求。
影响面较大。
期货 定义 期货与股票的区别 期货合约的主要特点 期货合约的组成要素 期货合约的功能 期货交易的特征 期货套利的方法与条件
期权 定义 构成因素及合约的基本要素 期权交易原理 期权交易与期货交易的关系
第三节 股票
1．股票的定义 股票是一种有价证券。股票概念的三个主要内容。 2. 股票的特征 收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性; 价格的波动性；经营决策的参与性 3．普通股 普通股定义及特征。 4．优先股 优先股定义及特征。发行优先股的意义。 5．我国目前的股权结构 国家股；法人股；公众股；外资股 6. 股票的内在价值
2．金融衍生工具的市场参与者 对冲者/保值者、投机者、套利者
3．金融衍生工具的功能 转移风险；形成权威性价格；调控价格水平；提高资产管 理质量；提高资信度；使收入存量和流量发生转换。
4．金融衍生工具的缺陷 价格变动极为敏感，存在操作失误的可能性；
可以根据不同的标准来对其进行分类。契 约型基金和公司型基金，概念及比较；封 闭型与开放型投资基金，概念及比较；
4．证券投资基金的投资限制与投资组合
投资基金具有特定的投资范围。国家对投 资基金的实施投资限制。
5．证券投资基金的管理与托管
资产管理和托管分开的原则。基金管理人 和基金托管人。
1. 金融衍生工具的产生 生产力水平发展到一定阶段的产物。
教学目的：
证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进 入金融学术殿堂的概论性课程。
一、基本知识：证券投资工具、证券市场和资产定 价的一般性基础知识；
二、基本分析：证券投资的宏观经济分析、产业周 期分析、公司财务分析和公司价值分析；
三、技术分析：证券投资技术分析的基本理论、方 法和若干主要技术指标；
政府债券—其特征为：自愿性；安全性； 流动性；免税待遇；收益稳定。
公司债券—公司债券的定义。公司债券的特征：风 险性大；
收益率较高；优先求偿权；一定的选择权。
金融债券—金融债券的定义及特征。 国际债券—国际债券的定义及特点：资金来源较广 泛；
期限长、数额大；安全性较高。
5.债券筹资的特点 优点: 资本成本低 具有财务杠杆作用 所筹集资金属于长期资金 债券筹资的范围广、金额大 缺点： 财务风险大 限制性条款多 6.债券收益率的计算
（七）经济体系竞争表现为：科学技术和金 融能力。
中国新的战略目标：经济大国变成经济强国
经济强国的指标——财富规模。 现代金融的主要功能：
建立市场定价机制和存量资产证券化基础上 的财富孵化、储藏和成长功能。
一个国家证券化金融资产成长的四大基本前 提：经济持续增长、经济规模不断扩大、存 量资产证券化趋势和资本市场合理定价机制。
1．投资的定义 货币转化为资本的过程。 投资媒介：真实资产、金融资产（两者的区别） 投资者进行投资的目的： 本金保障 资本增值 经常性收益
风险和风险偏好 风险的定义 考古学家发现：骰子和轮子同时发明 关于风险内涵的理解 （1）风险是事件未来可能结果发生的不确定性。 （2）风险是损失发生的不确定性。 （3）风险是可能发生损失的损害程度的大小。 （4）利用对波动的标准统计方法定义风险。 （5）利用不确定性的随机性特征定义风险。 风险态度（效用函数） 风险规避、风险中立、风险偏爱 风险感知（100元钱）
（十一）实现中国金融崛起的两大外部条件： 人民币的国际化； 构造以提高市场透明度为核心的资本市场法律制度 和规则体系。 必须把握的两点原则：透明度原则、国际惯例原 则。 “中国特色”的桎梏如何破题? 股权分置
（十二）资本市场是金融博弈的核心平台 四点原因共同构筑
第一章 证券投资工具
第一节 投资概述
第四节 证券投资基金
1．证券投资基金的含义与性质 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集 合证券方式。 性质：金融市场媒介；资金信托形式；有价证券 的范畴。
2. 证券投资基金的特点 集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险公担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全
3．证券投资基金的主要类型
第6、7、10、11、12、13章。
通过定性与定量结合的方法，以期使教学变难为 易。
其他参考文献
导
论
（一）从现代经济说起
现代经济既是知识经济又是金融化经济。
推动现代经济增长的两大因素。
（二）现代经济的三大基本特征：
经济全球化、市场一体化和资产证券化
市场一体化的重心—贸易市场转向金融市场
资产证券化的核心—通过流动性完成风险分散
四、组合管理：证券组合管理、投资组合管理业绩 评价。
教学重点与难点
重点：
第一篇中第2章证券市场（包括证券市场监管）； 第二篇中第6章公司财务分析第7章公司价值分析；
（分为了两章）
第三篇中第9章证券投资技术分析主要理论与方法 与第10章技术指标；（运用同花顺软件）
第四篇第11章证券组合管理和第12章风险的定价实体经济——虚拟经济
（四）世界经济运行的轴心 发达市场经济的本质？ 设置精巧、功能卓越的杠杆系统； 表现出与实体经济相分离的趋势。 （五）现代金融的角色和作用 杠杆化推动；财富漏出机制。（为什么？） （六）发达资本市场的作用 既是催化剂又是心脏 传统金融 现代金融（三大区别）
第二节 债券
1．债券的定义 债券是一种有价证券，是债权债务凭证。
2. 债券的基本要素 债券面值、票面利率、付息期、偿还期
3．债券的基本特征 债券具有四个特征：偿还性；流动性；安
全性和 收益性。
4．债券的类型 对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、 利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押 担保等不同角度进行分类。
（八）中国成为资本大国，是中国金融崛起的主 导力量和核心标志。 中国2020年资本市场和金融体系的战略目标
（九）实现战略目标的政策重心和政策支点 供给主导型的发展性政策 主导型供给政策的核心是扩大供给并优化结构 （具体三大措施）
（十）中国资本市场需求政策的两个基本点： 积极疏导内部需求； 大力拓宽外部需求。
影响面较大。
期货 定义 期货与股票的区别 期货合约的主要特点 期货合约的组成要素 期货合约的功能 期货交易的特征 期货套利的方法与条件
期权 定义 构成因素及合约的基本要素 期权交易原理 期权交易与期货交易的关系
第三节 股票
1．股票的定义 股票是一种有价证券。股票概念的三个主要内容。 2. 股票的特征 收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性; 价格的波动性；经营决策的参与性 3．普通股 普通股定义及特征。 4．优先股 优先股定义及特征。发行优先股的意义。 5．我国目前的股权结构 国家股；法人股；公众股；外资股 6. 股票的内在价值