金融工程实验期末考试

1．小组完成：假设你有1000万元,需要构建一个基金 ,运用Excel和Matlab等工具完成以下步骤（每题6分，12题最多70分）

1)从CSMAR数据库导出至少10个股票最近250天的交易数据;

2)应用CAPM模型选股策略,回归出这10个金融产品的α和β,将α从小到大排序;

3)取α最大的3只股票,分别计算这些股票的期望回报率、方差协方差矩阵;

4)给定风险厌恶系数=3，构造有效前沿和最优组合的权重;并计算投资组合的期望回

报率、方差; 假如70%左右的资产用于该投资组合，请计算每只股票的买入手数；

5)假如70%左右的资产用于该投资组合，请用三种方法计算投资组合的VaR,比较它

们的不同并说明它们的优劣和含义;i

6)计算该投资组合的β、詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数,以沪深300指数作为

基准,说明你的基金的风险情况;

7)如果该组合的β<1,如何运用股指期货（做多或做空多少手）把该组合的β设置为2

左右？以上5)、6)、7)的结果分别有什么变化？如果该组合的β>1,如何运用股指期货（做多或做空多少手）把该组合的β设置为0.7左右？以上5)、6)、7)的结果分别有什么变化？

8)计算IF1309从3月初到5月底的无套利区间，和IF1309的实际价格比较，说明

是否有套利机会。

9)把组合在3月1日设置为和沪深300一样的点位，以此为基准，用Excel画出

IF1309和该组合从3月初到5月底的价差图，说明是否有套利机会。

10)假设你有题目4）的现货投资组合配置，其与沪深300指数的贝塔系数参考题目6）

计算结果，沪深300指数点位参考为上一个交易日收盘价，沪深300股指期权的合约乘数为100元/点，该机构决定用沪深300股指期权进行套保。卖出看涨股指期权手数和需买入看跌股指期权手数分别为多少？

11)假设你有题目4）的现货投资组合配置，其与沪深300指数的贝塔系数参考题目6）

计算结果，沪深300指数目前点位参考为上一个交易日收盘价，沪深300股指期权的合约乘数为100元/点，用买入平值的看跌期权为投资组合套保，该看跌期权的价格和delta用FinCad定价计算。需要买入的看跌期权手数为多少？当标的指数上涨时或下跌时，分别需要做什么操作？

12)假设你有题目4）的现货投资组合配置，其与沪深300指数的贝塔系数参考题目6）

计算结果，沪深300指数目前点位参考为上一个交易日收盘价，沪深300股指期权的合约乘数为100元/点，用卖出平值的看涨期权为投资组合套保，该看涨期权的价格和delta用FinCad定价计算。需要卖出看涨期权手数为多少？当标的指数上涨时或下跌时，分别需要做什么操作？

参考文献：

2和3可以采用其他投资策略：主题策略、行业策略等或参考以下网址/university/stockpicking/

/subject/changjiangzhengquan2011/23.pdf

10~12参考

/view/93cc9ccb0c22590102029dd1.html

/IG2012062700000744.shtml

2．个人完成：谈谈你对金融工程在投资策略、风险管理、产品设计等的应用的理解，以及你未来的金融工程的学习计划。（30分）