第二章_现金流量及其构成

第二章_现金流量及其构成
•工 程 经 济 分 析
（一）产品生产成本
产品生产成本也称制造成本，是指工业企业为制造 一定种类和数量的产品所发生的各项生产费用的总 和。生产成本项目包括: 直接材料费、直接工资、以 及其他直接支出及制造费用等。
√ 生产成本中直接材料费指在生产过程中直接消耗
于产品生产的各种物资的费用。
度内分期摊销的各项费用。它包括开办费、固定资产改 良支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在 1 年以上的其他待摊费用。
√ 流动资产是指可以在 1 年内或者超过 1 年的一个营业
周期内变现或者耗用的资产,包括现金、各种存款、短 期投资、应收及预付款项、存货等。
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3.1.2 折旧与摊销
√ 在实际生产过程中， 企业的流动资金是同 时以实物形态或货币形态分配在各个阶段 上的。
√ 流动资金通常在项目投产前预先支付，在项 目寿命期终了全部还原成货币资金 ( 流动资 金回收 ) 。
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•工 程 经 济 分 析 ︱ 资 产
项目投资的结果形成资产。根据资本保全 原则，当项目建成投入运营时，固定资产投 资中建设费用和建设期利息形成固定资产、 无形资产和递延资产。而流动资金投资则形 成流动资产。 √ 固定资产是指使用年限在 1 年以上,单位价值在规定
标准以主,并在使用过程中保持原有物质形态的资产。
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•工 程 经 济 分 析 ︱ 资 产
√ 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受
益的资产。无形资产主要包括专有技术、专利权、商标 权、著作权、土地使用权、经营特许权、商誉权等等。
√ 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年
第二章_现金流量及其构成
2.2.2 产品成本费用
•工
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1 总成本费用
程
经
2 经营成本
济
分
析
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•工 程 经 济 分 析
1 总成本费用
√成本通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项
费用。产品总成本费用是指项目在一定时期内 (如 1 年)为 生产和销售产品所花费的全部费用。总成本费用包括产品 制造成本和期间费用两部分，见图3-3。
第二章_现金流量及其构成
3 税金及附加
•工
税金是指企业根据国家税法规定向国
程
家缴纳的各种税款, 是企业为国家提
经 济
供积累的重要方式。建设项目经济评
分
价需考虑销售税金及附加以及企业所
析
得税。
第二章_现金流量及其构成
•工 程 经 济 分 析
(一) 销售税金及附加
销售税金及附加是对企业的销售额 ( 即流 转额 ) 所征收的税金, 从企业角度看就是 销售税金，包括以下五种：
• 净利润= 利润总额 – 所得税 ）
企业的利润按照国家规定做相应的调整后， 必须依法缴纳所得税。缴纳所得税后的利 润,除国家另有规定外, 按照下列顺序分配 : ①被没收财物损失, 违反税法规定支付的滞 纳金和罚款； ②弥补企业以前年度亏损； ③提取法定公积金； ④提取公益金； ⑤向 投资者分配利润。企业以前年度未分配的 利润, 可以并入本年度向投资者分配。
第二章_现金流量及其构 成
2020/12/9
第二章_现金流量及其构成
2.1现金流量
1. 现金流量的概念
•
在进行工程经济分析时，可把所考察
的对象视为一个系统，这个系统可以是一个
工程项目、一个企业，也可以是一个地区、
一个国家。而投入的资金、花费的成本、获 取的收入，均看成是以货币形式体现的该系
统的资金流出或资金流入。这种在考察对象
第二章_现金流量及其构成
2.2.1 投资
•工
1 投资与资产
程
经
2 折旧与摊销
济
分
析
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1 投资与资产 •工
程
经 • √就工程项日而言，其现金流量要素主
济
要表现为投资、成本、收入与利润等经
分
济变量。
析
• 投资指建设、装备和运营一个项目所必需 占用的资
︱
金量。
•投
资
√ 工程项目总投资是建设投资（固定资产投资、建设
旧
的补偿。
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•工 程 经 济 分 析 ︱ 摊 销
√摊销费与无形资产的关系类似于折旧与固定 资产的关系。例如项目引进技术的技术转 让费 ( 包括许可证费、专利费、设计费 ), 在项目投产前一次性支付的部分己作为固 定资金的一部分列入总投资。这部分金额 应在项目投产后分次摊入成本, 称为摊销费。 摊消费代表无形资产转移给产品的那部分 价值, 也在销售收入中加以回收。
化时，这部分现金才能成为现金流量； u 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和
所研究系统的范围不同会有不同结果。
2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同
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现金流量图（cash flow diagram)
——描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示 资金在不同时间点流入与流出的情况。
——是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算 中的结构力学图。
大 小 现金流量图的三大要素 流 向
时 点
•等值的三要素
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• 现金流 入 •
• 现金流出
20 0
0 1
20 0
2
20 0
3
30 0
且假设投资发生在年初，经营成本，销售收入等发生在年末。
第二章_现金流量及其构成
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表 示上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末 的时刻点同时也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。
3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t
4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票 等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
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2.2.3 销售收入、利润与税金
•工
1 销售收入
程 经
2 利润
济
3 税金及附加
分
析
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1 销售收入
√销售收入是企业向社会出售产品及劳务的货
•工
币所得，它是销售量与销售价格的乘积。
程
企业的销售收入不同于同期总产值。总产
经
值是指己加工制造完毕的成品、半成品和
4
• 400
•时间
说明：1. 水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，
每一格代表一个时间单位（年、月、日）；
时间长度称为期数。
2. 垂直箭线表示现金流量：常见的向上——现金
的
流入，向下——现金的流出。
3.一般假定现金的支付都发生在每期期末。。
4. 现金流量图与立脚点有关。若无特殊说明时间长度为年，
产经营活动所发生的一般管理费。
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2 经营成本
•工 程 经 济 分 析
√经营成本是从总成本费用中分离出来的一部分费用，指项目在 一定时期内 (如 1 年)为生产和销售产品所花费的全部 费用。它是指总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费（维持
简单再生产费用）、无形资产及递延资产摊销费和利息支出以后 的费用。其公式为：
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•工 程 经 济 分 析 ︱ 投 资
√ 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转 资金，它是流动资产与流动负债的差额。
√ 流动资金按其在生产过程中的形态和作用, 可 分为三个阶段 ( 见图 3-2) 。
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•工 程 经 济 分 析 ︱ 投 资
√ 企业流动资金从货币形态开始，依次经过上 述三个阶段再回到货币形态不断地周而复 始。
1. 增值税： 增值税是对在我国境内销售货物或者提供加工、 修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人，就 其取得的货物或应税的劳务的销售额，以及进口 货物的金额计算税款，并实行税款抵扣制的一种
流转税。
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•工
√ 增值税基本税率为17%, 低税率为13% 。
程
√ 增值税是价外税, 即商品价格中不含税。
在其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出, 所以不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出,否则 会发生重复计算。因此,作为经常性支出的经营成本 中不包括折旧和摊销费,同理也不包括矿山“维简 费”。
• (2) 因为全部投资现金流量表是以全部投资作为计
算基础, 利息支出不作为现金流出, 而自有资金现
金流量表中已将利息支出单列, 因此, 经营成本中也 不包括利息支出。
济
正在加工制造着的制品按相应的不变价格
分
计算的总值, 是生产阶段效益的反映。销售
析
收入是产品经过流通领域之后给企业带来
的真正经济效益。
第二章_现金流量及其构成
•工 程 经 济 分 析
2 利润
√利润是企业在一定时期内全部生产经营活动
的最终成果。利润指标能够综合反映出企业
经营水平和管理水平。
• 利润总额 = 营业利润 + 投资净收益 + 补贴收入 + 营业 外收 - 营业外支出
• 营业利润 = 主营业务利润 + 其他业务利润 - 营业费用 - 管理费用 - 财务费用
• 主营业务利润 = 主营业务收入 - 主营业务成本 - 主营 业务税金及附加
• 其他业务利润 = 其他业务收入- 其他业务支出
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•工 程 经 济 分 析
企业实现利润，一部分以税金形式上交国 家，另一部分按规定进行分配。企业的净 利润为利润总额减去所得税后的余额。
一定时期各时点上实际发生的资金流出或资 金流入称为现金流量，其中流入系统的称现
金流入，流出系统的称为现金流出，同一时 间点上其差额称净现金流量。
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2.1现金流量
几点说明：
u 每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点； u 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变
期长期借款利息）和流动资金之和。
√ 工程项目总投资的构成见图1。
第二章_现金流量及其构成
•工 程 经 济 分 析 ︱ 投 资
第二章_现金流量及其构成
•工 程 经 济 分 析 ︱ 投 资
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方 案、工程内容进行建设所需费用 。
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使 用权出让金。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使 用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的 方式取得有限期的土地使用权。
经
济
√ 增值税的计税依据是增值额, 即对生产经营
分
活动中活劳动所新创造的价值课税, 即增值
析
税的计税依据是新创造的工资和利润之和。
增值税的计算公式如下:
经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-流动资金贷款利息
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•工 程 经 济 分 析
经营成本中不包括折旧费、维简费、摊销费及流动 资金贷款利息也可解释为:
• (1) 现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现
金流入和流出。 与常规会计方法不同, 现金收支在 何时发生就在何时计入,不作分摊。由于投资已
•工
程
• 固定资产在使用过程中由于逐渐磨损而转
经
移到产品中的那部分价值叫折旧。根据固
济
资产的折旧额, 从销售收入中按月提存, 用 于固定资产再生的那部分金额称折旧费。
分
• 投产时核定的固定资产价值称原值。固定
析
资产原值扣除折旧以后的价值称净值。
•︱
• 通过提取折旧费对固定资产进行价值形态
•折
的补偿, 通过更新对固定资产进行实物形态
•应有明确的发生时点
•必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）
•不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流
出；从国家角度都不是）
第二章_现金流量及其构成
课堂练习
• 某项目第一年投资500万元，第二 年又投入1000万元，第三年开始获 净 收 益 300 万 元 ， 第 四 年 获 500 万 元，第五年起每年获800万元，直 到第九年末留下残值200万元
√ 生产成本中直接工资是指在生产过程中直接从事产
品生产人员的工资性消耗。
第二章_现金流量及其构成
•工 程 经 济 分 析
√ 生产成本中其他直接支出包括直接从事产品生产
人员的职工福利费等。
√ 生产成本中的制造费用是指组织和管理生产所发生
的各项间接费用，即发生在生产作业单位的间接费 用。 上述直接材料、直接工资及其他直接支出构成了产 品的直接成本；制造费用则构成了产品的间接成本。 直接成本加上间接成本即成了产品的生产成本即制 造成本。
第二章_现金流量及其构成
•工 程 经 济 分 析
（二） 期间费用
总成本费用中的期间费用包括营业费用、财务费用 和管理费用。
√ 营业费用或销售费用是指销售商品、提供劳务等
日常经营的过程中发生的各项费用以及专设销售机 构的各项经费。
√ 财务费用是指企业在筹集资金等财物活动中发生的
各项费用。
√ 管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织生