波浪理论及其他主要分析方法
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至第二浪浪顶距离来 进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比 率的关系。
对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为 延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅 度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是 说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时， 则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运 行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。 则极有可能以0.618的关系相互维系。
0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神 奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪 的调整幅度经常会由0.5所维系。
如果浪三发生延伸，该 浪极有可能和浪1一致
B浪常见的调整比例为： 0.618有时也为0.5
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指 导你如何在大海上冲浪。
“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气 变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济 繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的 发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特 波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。” ——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
牛市与熊市
波浪理论之下有许多不同大小的牛市和熊市。仔 细考察一下艾略特之基本概念，实际上牛市很简 单地说就是一个上升5波，而熊市则是一系列调整 这一上升趋势的波动。
牛市与熊市是相对的概念,牛市中也存在着下跌,而 熊市也存在着上涨。超级循环的B波在特大超级 循环中可能持续相当长的时间且幅度极大，甚至 超过许多牛市，因而在公共媒体上往往也成为所 谓牛市，尽管在波动原理的体系上仍被标为熊市 记号。
在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩， 可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型 态为准。
波动原理的标记方法源自文库为了掌握波动原理，需要了解波的标记符号及 标记方法。但是波的等级是相对的概念，波的 标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。
艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级： 特大超级循环级(GrandSuperrcyclc) 超级循环级(Supercycle) 循环级(Cycle) 基本级（Primary） 中型级（Intermediate） 小型级（Minor） 细级（Minute） 微级（Minuette） 次微级（subminuette）
波浪形成的基本概念可总结如下： 1）一个运动之后必有相反运动发生； 2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分 为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反， 或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波； 3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个 循环，自然又形成上级波动的两个分支； 4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压 缩，但其基本形态不变。
（二）高点和低点所处的相对位置
0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出 现时，B浪的调整比率。
1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及 大多数C 浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系 第一浪与第三浪的比例关系和C 浪与A浪的比例关系；
0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比
波浪理论的形成是经过一个较为 长时间的过程的。在艾略特之后，柯 林斯之前，也有很多的研究人员为波 浪理论的建立作出了突出贡献。柯林 斯正是总结了艾略特和他的后人们的 研究结果，并在此基础上，逐步完善 和发展了波浪理论。
波浪理论思想的三个渊源： 经济周期理论 道氏理论 费波纳契（Fibonacci）数列
图4完整的波浪及次级波数目
循环级别:牛市、熊市完整循环 循环波（CycleWaves）1 1 2 基本波（PrimaryWaves）5 3 8 中型波（IntermediateWaves）21 l3 34 小型波（MinorWaves）89 55 144
我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整 的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百 四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目 字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、 89及144，全部都属于费波纳契（Fibonacci） 数列。
图2波的基本形态
5—3—5—3—5形态
5-3-5形态
图3波的复合
图3表示同一级的两个波可以分成次一级的 八个小波，而这八个小波又可以同样方式 分出更次一级的三十四个小波。也就是说， 波动理论中认为任何一级的任何一个波均 可分为次一级的波。反过来也构成上一级 的波。因此，可以说图3表示两个波或八个 波或三十四个波，只不过特指某一级而已。
一、波浪理论的基本思想
波浪理论考虑的因素主要是3个方面：
(1)股价走势所形成的形态; (2)股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置; (3)完成某个形态所经历的时间长短。
（一）股价走势所形成的形态
在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列 的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和 型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的 完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整 （Correction），图2表示五个代表上升方向的 推进波（ImpulseWaves）和三个调整波 （CorrectiveWaves）。
拉尔夫.纳尔逊.艾略特(RalphNelsonElliott) (1871-1948)
波浪理论的发展 波浪理论的全称是艾略特波浪理
论(ElliottWaveTheory)，是以艾略 特的名字命名的一种技术分析理论。 波浪理论的形成经历了一个较为复杂 的过程。最初是在由艾略特在30年 代前后首先想到把价格的波动与"浪" 联系起来。他完成了大作 《Nature'sLaw---TheSecretoftheUniverse》。但是 他的理论在艾略特活着的时候没有得 到社会的广泛承认。直到70年代， 柯林斯的专著《WaveTheory》出 版后，才使波浪理论得以在证券市场 上被重视。
对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为 延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅 度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是 说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时， 则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运 行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。 则极有可能以0.618的关系相互维系。
0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神 奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪 的调整幅度经常会由0.5所维系。
如果浪三发生延伸，该 浪极有可能和浪1一致
B浪常见的调整比例为： 0.618有时也为0.5
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指 导你如何在大海上冲浪。
“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气 变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济 繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的 发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特 波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。” ——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
牛市与熊市
波浪理论之下有许多不同大小的牛市和熊市。仔 细考察一下艾略特之基本概念，实际上牛市很简 单地说就是一个上升5波，而熊市则是一系列调整 这一上升趋势的波动。
牛市与熊市是相对的概念,牛市中也存在着下跌,而 熊市也存在着上涨。超级循环的B波在特大超级 循环中可能持续相当长的时间且幅度极大，甚至 超过许多牛市，因而在公共媒体上往往也成为所 谓牛市，尽管在波动原理的体系上仍被标为熊市 记号。
在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩， 可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型 态为准。
波动原理的标记方法源自文库为了掌握波动原理，需要了解波的标记符号及 标记方法。但是波的等级是相对的概念，波的 标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。
艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级： 特大超级循环级(GrandSuperrcyclc) 超级循环级(Supercycle) 循环级(Cycle) 基本级（Primary） 中型级（Intermediate） 小型级（Minor） 细级（Minute） 微级（Minuette） 次微级（subminuette）
波浪形成的基本概念可总结如下： 1）一个运动之后必有相反运动发生； 2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分 为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反， 或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波； 3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个 循环，自然又形成上级波动的两个分支； 4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压 缩，但其基本形态不变。
（二）高点和低点所处的相对位置
0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出 现时，B浪的调整比率。
1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及 大多数C 浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系 第一浪与第三浪的比例关系和C 浪与A浪的比例关系；
0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比
波浪理论的形成是经过一个较为 长时间的过程的。在艾略特之后，柯 林斯之前，也有很多的研究人员为波 浪理论的建立作出了突出贡献。柯林 斯正是总结了艾略特和他的后人们的 研究结果，并在此基础上，逐步完善 和发展了波浪理论。
波浪理论思想的三个渊源： 经济周期理论 道氏理论 费波纳契（Fibonacci）数列
图4完整的波浪及次级波数目
循环级别:牛市、熊市完整循环 循环波（CycleWaves）1 1 2 基本波（PrimaryWaves）5 3 8 中型波（IntermediateWaves）21 l3 34 小型波（MinorWaves）89 55 144
我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整 的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百 四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目 字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、 89及144，全部都属于费波纳契（Fibonacci） 数列。
图2波的基本形态
5—3—5—3—5形态
5-3-5形态
图3波的复合
图3表示同一级的两个波可以分成次一级的 八个小波，而这八个小波又可以同样方式 分出更次一级的三十四个小波。也就是说， 波动理论中认为任何一级的任何一个波均 可分为次一级的波。反过来也构成上一级 的波。因此，可以说图3表示两个波或八个 波或三十四个波，只不过特指某一级而已。
一、波浪理论的基本思想
波浪理论考虑的因素主要是3个方面：
(1)股价走势所形成的形态; (2)股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置; (3)完成某个形态所经历的时间长短。
（一）股价走势所形成的形态
在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列 的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和 型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的 完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整 （Correction），图2表示五个代表上升方向的 推进波（ImpulseWaves）和三个调整波 （CorrectiveWaves）。
拉尔夫.纳尔逊.艾略特(RalphNelsonElliott) (1871-1948)
波浪理论的发展 波浪理论的全称是艾略特波浪理
论(ElliottWaveTheory)，是以艾略 特的名字命名的一种技术分析理论。 波浪理论的形成经历了一个较为复杂 的过程。最初是在由艾略特在30年 代前后首先想到把价格的波动与"浪" 联系起来。他完成了大作 《Nature'sLaw---TheSecretoftheUniverse》。但是 他的理论在艾略特活着的时候没有得 到社会的广泛承认。直到70年代， 柯林斯的专著《WaveTheory》出 版后，才使波浪理论得以在证券市场 上被重视。