2018财务报表分析格力-营运能力分析

《财务报表分析》

作业2：营运能力分析

企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度,企业营运

资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比

率。营运能力体现了企业运用各项资产以赚取利润的能力。

企业营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础

与补充,就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标

进行计算与分析,评价企业的营运能力,评价企业资产营运

的效率、发现企业在资产营运中存在的问题、为企业提高经

济效益指明方向。企业营运能力的财务分析比率有:存货周

转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资

产周转率等。

一、格力电器近三年营运能力指标分析

格力电器近三年营运能力分析表（单位：元）

2014年度2015年度2016年度

营业收入140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初总资产余额133,719,278,987.40 156,230,948,479.88 161,698,016,315.06 期末总资产余额156,230,948,479.88 161,698,016,315.06 182,369,705,049.35 总资产周转次数（次）0.966 0.633 0.64 总资产周转天数（天）372.671 568.72 562.5 营业收入140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23

期初固定资产占有额14,034,138,414.45 14,939,279,647.88 15,431,813,077.20 期末固定资产占有额14,939,279,647.88 15,431,813,077.20 17,681,655,478.06 固定资产周转次数（次）9.664 6.622 6.651 固定资产周转天数（天）37.252 54.364 54.127 营业收入140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初流动资产占有额103,749,697,809.77 120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 期末流动资产占有额120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 142,910,783,531.64 流动资产周转次数（次） 1.251 0.834 0.835 流动资产周转天数（天）287.77 431.655 431.138 营业收入140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初应收账款余额1,849,275,342.79 2,661,347,628.69 2,879,212,111.93 期末应收账款余额2,661,347,628.69 2,879,212,111.93 2,960,534,651.37 应收账款周转次数（次）62.078 36.301 37.712 应收账款周转天数（天） 5.799 9.917 9.546 营业成本123,258,979,560.09 86,134,609,086.80 91,529,379,824.61 期初存货余额13,122,730,425.78 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 期末存货余额8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 9,024,905,239.41 成本基础存货周转次数（次）11.349 9.532 9.896 成本基础存货周转天数（天）31.721 37.768 36.378 营业收入140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初存货余额13,122,730,425.78 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 期末存货余额8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 9,024,905,239.41 收入基础存货周转次数（次）12.891 11.129 11.905 收入基础存货周转天数（天）27.926 32.348 30.239

营业收入140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初营运资金占用额7,241,308,607.60 11,754,956,734.77 8,324,133,667.19 期末营运资金占用额11,754,956,734.77 8,324,133,667.19 16,034,503,792.91 营运资金周转次数（次）14.74 10.017 9.041 营运资金周转天数（天）24.423 35.939 39.819 应收账款周转天数 5.799 9.917 9.546 存货周转天数31.721 37.768 36.378 营业周期37.52 47.685 45.924

(一)总资产周转率分析：

总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均

资产总额之比,它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比

情况的指标。体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的

流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。总

资产周转率＝营业收入/总资产平均余额，其中总资产平均

余额＝（期末+期初总资产余额之和）/2，总资产周转天数

＝360/总资产周转次数。总资产周转率越高，说明企业销售

能力越强,资产利用效率越高，资产投资的效益越好，反之

总资产周转率越低，周转天数越高，说明公司利用其资产进

行经营的效率越差。从数据来看格力电器2014年、2015年、

2016年三年的总资产周转次数分别是0.966、0.633、0.64，

格力电器15年总资产周转率比14年下降了0.333,2016年

基本和15年持平，15年和16年的总资产周转率较低,说明

格力电器在这段时期利用全部资产进行经营的效率降低,影

响企业的盈利能力偿债能力，企业应该采取适当措施提高各