2012年苹果产业链分析报告

2012年苹果产业链分

析报告

2012年1月

目录

一、苹果供应链公司分析 (3)

1、供应商行业分类 (3)

2、细分行业供应商分析 (3)

（1）IC/分立器件 (4)

（2）内存、硬盘/光驱 (5)

（3）被动器件 (5)

（4）PCB (6)

（5）连接器、结构件、功能件 (7)

（6）光学、电声组件 (8)

（7）电池 (9)

（8）显示 (9)

（9）外设和包装材料 (10)

（10）代工 (11)

（11）其他公司 (11)

3、苹果供应链公司总结 (11)

二、苹果产品的价值分布 (15)

1、典型苹果产品成本构成 (15)

2、苹果产业链价值在国家/地区间的分配 (18)

3、总结 (19)

三、风险因素 (20)

一、苹果供应链公司分析

近日，苹果首次公布供应商名单，涵盖了材料、生产、代工等领域97%采购额，共156 家公司，我们按照细分行业对这些公司进行分类分析。

1、供应商行业分类

我们将此次Apple 公布的156 家供应商分为IC/分立器件、内存、硬盘/光驱、被动器件等14 个行业，如下图所示，在下文的分析中还将进行进一步的细致分类。这些厂商共同组成了Mac、iPod、iPhone、iPad 等苹果产品线的供应体系。

2、细分行业供应商分析

我们按照上面划分的细分行业对供应商进行分析：

（1）IC/分立器件

IC（集成电路）和分立器件，是各种电子产品实现数据处理、传输等各种功能的基础，我们进一步细分为处理器（包括Mac 的CPU、iPhone 和iPad 的APU、图像处理芯片GPU）、无线通信芯片（包括基带、蓝牙、WiFi、GPS 等）、触摸屏控制芯片、综合类IC（包括加速度传感器、电子陀螺仪等传感器）、分立器件（MOSFET、二极管等），如下图所示：

苹果的IC/分立器件供应商主要集中在美国，部分分布在欧洲，少数在韩国、日本等亚洲国家和地区。我们认为，主要原因是：第一、处理器芯片属于技术尖端产品，英特尔等美国公司依靠强大的资本支出维持技术领先，进入壁垒极高；第二、高通等美国企业进入3G 等通信领域时间较早，拥有广泛的的专利保护，为后来者设置壁垒；第三、苹果对产品功耗、安全性有很高的要求，因此在分立器件的选择

上，主要集中在威世、IR 等全球领先企业。

然而美国之外，仍有其他公司有较强的竞争力。三星依靠强大的产业链整合能力和晶圆制造能力在APU、存储等领域拥有一流竞争力；英飞凌作为原西门子的半导体部门，技术积累雄厚，在一些领域，如基带芯片、射频收发器等领域也进入了苹果的供应链。

（2）内存、硬盘/光驱

各种存储器，包括DRAM、NAND Flash、SRAM 等，分别由尔必达、海力士等厂商供应；硬盘供应厂商主要有希捷、西部数据；光驱由日立-LG 存储提供。

存储行业属于资本密集型产业，厂商通过不断更新工艺，实现产品性能的快速提升和单位存储价格的快速下降，行业维持寡头垄断态势。硬盘行业竞争格局也较为稳定。

（3）被动器件

被动器件种类繁多，在Mac、iPod、iPhone、iPad 等各种产品中，应用数量巨大。

被动器件主要分为晶振、电解电容、磁性元件、综合类被动元件