第七章 流动资产管理(附答案)

一、现金管理

1、某企业预计全年需要现金360,000元，且需要量相对稳定。现金与有价证券的转换成本

为每次300元，有价证券的利息率为6%。

要求：计算该企业的最佳现金持有量、相关总成本。

2、某企业预期存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，

预计全年现金需要量为1080万元。

要求：计算该企业的现金周转期和最佳现金持有量

3、某公司认为任何时候其现金余额不能低于2000元，并根据以往经验测算出现金余额波

动的标准差为1000元。每当现金多余时则投资于有价证券，相反则出售有价证券。现金与有价证券的每次转换成本为60元；有价证券的年利率为12%。

要求：计算当该公司现金持有量达到上限时，应该投资于有价证券的金额是多少。

二、应收账款管理

1、某公司年度赊销收入为360万元，平均收账期为40天，坏账损失为赊销收入的10%，

年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账费用等措施，可以使平均收账期降至30天，坏账损失下降为赊销收入的4%。假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。

要求：计算新增收账费用的上限（一年按360天计算）。

2、某公司为扩大销售，拟定了两个备选方案：（1）将信用条件放宽到n/45，预计年赊销收

入为5000万元，坏账损失为赊销额的3%，收账费用为60万元。（2）将信用条件改为2/10，1/30，45/n，预计年赊销收入可达5500万元；估计约有60%的客户会利用2%的现金折扣，20%的客户会利用1%的现金折扣，其余按信用期付款；坏账损失为赊销额的2%，收账费用为55万元。该公司变动成本率为60%，资金成本率为10%。

要求：计算两方案的信用后收益，并作出决策。

三、存货管理

1、已知某公司与库存的有关资料如下：（1）年需求数量为30000个单位；（2）购买价格每

单位100元；（3）库存储存成本是商品买价的30%；（4）订货成本每次60元；（5）公司希望的安全储备量为750个单位；（6）订货数量只能按100的倍数（四舍五入）确定；

（7）订货至到货的时间为15天。

要求：（1）最优经济订货量是多少？

（2）存货水平为多少时应补充订货？

（3）存货平均占用多少资金？

2、某商店拟放弃现在经营的A商品，改为经营B商品。有关资料如下：（1）A的年销量

为3600件，进货单价6元，售价10元，单位储存成本5元，一次订货成本250元；（2）B的预计年销量4000件，进货单价50元，售价54元，单位储存成本10元，一次订货成本288元；（3）该商店按经济订货量进货，假设销售均衡，销售无季节性变化；（4）假设该商店所要求的投资报酬率为18%，不考虑所得税的影响。

要求：（1）计算分析该商店应否调整经营品种？

（2）若存货相关成本中只考虑存货占用资金的应计利息（资金成本）的影响，其

他成本忽略不计。通过计算说明是否应调整经营品种。

3、甲公司是一家家用电器零售商，现经营约500种商品。该公司正在考虑经营一种新的家

电产品。据预测该产品年销量为1080台，一年按360天计算，平均日销量为3台；固定年储存成本为2000元，年变动储存成本为100元/台；固定的年订货成本为1000元，变动的订货成本为74.08元/次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的

概率分布如下：

要求：再假设可以忽略各种税金的情况下，计算：

（1）该商品的经济进货批量；

（2）该商品按照经济进货批量进货时所占用的资金（不含保险储备资金）；

（3）该商品按照经济进货批量进货的全年存货取得成本和储存成本；

（4）该商品含有保险储备量的在订货点。

一、现金管理

1、某企业预计全年需要现金360,000元，且需要量相对稳定。现金与有价证券的转换成本

为每次300元，有价证券的利息率为6%。

要求：计算该企业的最佳现金持有量、相关总成本。

解：Q=60000

TC(Q*)=3600

2、某企业预期存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，

预计全年现金需要量为1080万元。

要求：计算该企业的现金周转期和最佳现金持有量

解：现金周转期=90+50-30=110

现金周转率=360/110=3.27

现金持有量=1080/3.27=330.27

3、某公司认为任何时候其现金余额不能低于2000元，并根据以往经验测算出现金余额波

动的标准差为1000元。每当现金多余时则投资于有价证券，相反则出售有价证券。现金与有价证券的每次转换成本为60元；有价证券的年利率为12%。

要求：计算当该公司现金持有量达到上限时，应该投资于有价证券的金额是多少。

解：L=2000

R=Q=7129.93

H=17389.79

应投资于有价证券的金额=17389.79-7129.93=10259.86

二、应收账款管理

1、某公司年度赊销收入为360万元，平均收账期为40天，坏账损失为赊销收入的10%，

年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账费用等措施，可以使平均收账期降至30天，坏账损失下降为赊销收入的4%。假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。

要求：计算新增收账费用的上限（一年按360天计算）。

解：改变前：坏账损失=360×10%=36；资金成本=360/360×40×50%×6%=1.2 改变后：坏账损失=360×4%=14.4；资金成本=360/360×30×50%×6%=0.9

新增收账费用的上限=（36+1.2）-（14.4+0.9）=21.9

2、某公司为扩大销售，拟定了两个备选方案：（1）将信用条件放宽到n/45，预计年赊销收

入为5000万元，坏账损失为赊销额的3%，收账费用为60万元。（2）将信用条件改为2/10，1/30，45/n，预计年赊销收入可达5500万元；估计约有60%的客户会利用2%的现金折扣，20%的客户会利用1%的现金折扣，其余按信用期付款；坏账损失为赊销额