浅析公允价值与金融危机

场处于极端的情况时． 允价值会计 的“ 周期效应” 公 顺 就会 把 问题 放 大 危 机 中的 甩 卖 价 格 无 法 客 观 反 映 资 产 价 值 ， 果 如
以 此 为 基 础 计 算 价 值 和 减 值 准 备 ． 给 公 司报 表 “ 上 浇 将 火 油 ” 进 而 促 使金 融机 构 加 大 资 产 抛 售 力 度 ． 而使 市 场 陷 入 ． 从 恶 性 循 环 ： 融 产 品 交 易 价格 下跌 一 金 融 产 品 资 产计 提跌 价 金 准 备 一 机 构 按 照 监 管 要 求 核 减 资 本 金 一 市 场 出 现恐 慌 性 抛
中代 表 新 兴 市 场 争 取 更 大发 言权 ．同 时 也切 实 改 进 我 国公 允 价 值 计 量 实 务
注 ： 文 是 河 北省 商 业 经 济 学会 课 题 《 允 价 值 在 会 计 本 公 准 则 中 的应 用研 究 》 阶段 性 成 果 ， 题 编 号 Ｉ ０ ９ ０ ２ 课 ￥ ００１。 ２ （ 者 单位 ： 家庄 信 息 工程 职 业 学 院 ） 作 石
尤 其对 目前 市 场 不 再 有 效 的 情 况 没有 适 用 的专 门指 南
一
对 金 融 工 具 重 分 类 的规 定 ， 许 在 极 少 数 情 况 下 ｆ 如 当 前 允 例 发 生 的 世 界 金融 危 机 ） 以对 一 些 金 融 工具 进 行 重 新 分 类 。 可
此 外 ， 际会 计 准则 理 事 会 还 着 手 研 究 了非 活跃 市 场 中 国 应 用 公 允 价 值 问 题 ， 相 关 结 论 与美 国 财务 会 计 准 则 委 员 会 其 于 ｌ ０月 １ ｔ 布 的 《 国 １ ７—３ 完 全 一 致 ０ Ｅ发 美 ５ 》 另 外 一 个 重 要 的 举 措 是 理 事 会 与 美 国 财 务 会 计 准 则 委 员 会 联 合 成 立 高 水 平 咨 询 小组 。 同 制 定 有 关 金 融 工 具 报 告 共 的 长 期 解决 方案 复杂 性 问 题 是 长期 以来 普 遍 公 认 的 严 重 问 题 ： 融 资 产 减 值 和 贷 款 损 失 准 备 问 题 在 当 前 国 际 金 融危 机 金 背 景 下 成 为 焦 点 ： 美 国 相关 公 认 会 计 原则 的趋 同是 国 际 财 与 务 会 计 准 则 成 为 真 正 全球 会计 准则 之前 必须 突破 的瓶 颈 ． 而 金 融 工 具 准 则 是 其 中 的 重 点 问 题 之 一 该 项 目仍是 Ｆ Ｓ — ＡＢ
ＩＳ Ａ Ｂ备 忘 录项 目． 最 终 发 布 一 项 新 准 则 以 取 代 目前 的 国 将 际 财 务报 告 准 则 和 相 关 的 美 国公 认 会 计 原 则
三 、 展 我 国公 允 价值 计 量研 究 的 建议 开
财政 部于 ２０ ０ ６年 发 布 的 企 业 会 计 准 则 体 系 在 设 计 思 想 上体现了这一考虑 ： 由于 我 国市 场 条 件 与 发 达 市 场 经 济 在 某 些 方 面 尚有 一 定 差 距 ．采 用公 允 价 值往 往难 以取 得 可 观测 到 的 市 场 证据 。 因此 在 决 定 哪些 报 表 项 目可 采 用公 允 价 值 时 ｆ 公 允 价 值 会 计 ） 一 定 要 充 分 考 虑 公 允 价 值 计 量 的 可 行 性 和 可 ， 靠性。 从 ２０ ０ ７年 １月 １日起 ． 符 合 我 国 经 济 发 展 状 况 又 与 既 国际财务报 告准则趋 同的新企业会计 准则体系在上 市公 司 全 面 实施 与我 国 以前 的会 计 标 准 相 比． 套新 准则 体 系 的 这 重 大变 化 之 一 就 是 适 度 引 入 了公 允 价 值 计 量 属 性 ． 变 了长 改 期 以来 我 国会 计 计 量 主要 局 限 于历 史 成 本 的情 况 。 应 了企 适
售 一 金 融 产 品 价 格 进 一 步下 跌 综 上 ． 允 价 值 计 量 在 一 定 程 度 上 放 大 了金 融 危 机 ． 公 但
业 经 营 环境 变 化 和业 务 发 展 需 要 ． 助 于 提 高企 业会 计 信 息 有 的 相 关 性 然 而 ． 公 允 价 值 ” 量 属 性 的 引 入解 决 了 在某 些 “ 计 资 产 和 负债 的计 量 中． 时应 当采 用公 允价 值 的 问题 （ 允 何 公 价 值 会 计 ） 但 要 求 或 允 许 采 用 公 允 价 值 后 如 何 计 量 公 允 价 ． 值 （ 允 价 值 计 量 ） 仍 然 没 有 得 到 完 全 解 决 。 因 此 ， 国应 公 却 我
、
公 允价 值 在 金 融 危 机 中的 影 响
公 允 价 值 在 金 融 危 机 中扮 演 了 “ 定 的 ” 一 角色 ． 要 是 指 主
公 允价 值 计 量 具 有 显 著 的 “ 周 期 ” 应 一 方 面． 更 加 注 顺 效 它 重 会计 要 素 价 值 的动 态 变 化 过 程 。与 历史 成 本 只能 反 映 初 始 静 态价值不同． 随着 时 间 和 市 场 环 境 的 变 化 ． 允 价 值 也 会 公 不 断 变 化 ． 个 时点 上 的公 允 价 值 都 可 能不 同 。 即使 交 易 尚 每
加 强 对公 允 价值 计 量 方 法 的研 究 ． 跟 进 国 际会 计 准 则理 事 在 会 相关 研 究 的 同时 ． 分 掌 握 我 国的 实 际 情 况 ． 国 际 趋 同 充 在
绝 不 是 金 融 危 机 的根 源 ． 止 使 用 公 允 价值 计 量 也 不 可 能 阻 停 止 金 融 危 机 所 以 ． 管 是 Ｆ Ｓ 不 Ａ Ｂ还 是 Ｉ Ｓ Ａ Ｂ都 没 有停 止 采 用 公 允 价 值 ． 是 继 续 完 善 公 允 价 值 ． 别 是 在 “ 低 金 融 工 具 而 特 降 复 杂 性 ” 同 项 目 中 ． 允 价 值 在 金 融 工 具 中得 到 了 比 以前 趋 公 更广泛的应用。
就 资 产 负债 表 中 的许 多项 目而 言ｆ 其 是 金 融 工 具） 公 允 价 尤 。 值 会 计 仍 然 是 目前 唯 一 可 行 的 计 量 基 础 。但 同 时 ． 事 会 也 理 已意 识 到 公 允 价 值 会 计 准 则 的 不 完 备 之 处 ． 已着 手 完 善 公 并 允 价 值 相 关 会 计 准则
理 事 会 于 ２０ ０ ８年 １ ０月 １ ３日对 《 际 会 计 准 则 第 ３ 国 ９ 号 —— 金 融 工 具 ： 认 与 计 量 》 ＩＳ ９ 确 ｆ Ａ ３ １进 行 了修 改 。 宽 了 放
市 场上 ． 公允 价值 计 量 某 些 金 融 工 具 会 使 市 场 持 续 失 去 信 以 心 。 入 恶 性循 环 。 因 此 他 们 呼 吁 通 过 金 融 资 产 重 分 类 的 方 陷 法 ． 一部 分 金 融 工 具 摆 脱 公 允 价 值计 量 的 束缚 在 公允 价 使 值计 量 方 面 ， 量报 表 编 制 者 、审 计 师 和使 用 者 都认 为 目前 大 国际财务报告准则 中为公允价值计量提 供的指南严重不足．
未 发 生 ． 果 有 证 据 表 明某 项 资产 或 负 债 的 市 场 价值 或 预期 如
价 值 发 生 变 化 ． 需 要 对 账 面 价值 进行 调 整 并 在 财务 报 表 内 也 反 映 。 一 方 面。 另 公允 价值 计 量 面 向 现 在 和未 来 。 允 价 值重 公 点 反 映 市 场 现 行 经 济 情 况 以 及 被 资 产 或 负 债 所 影 响 的 市 场 评 价 ．因而 与历 史 成 本 相 比较 ， 面 向 的是 现 在 和 未 来 。 允 它 公 价 值 变 化 反 映 了 经 济 情 况 发 生 变 化 对 资 产 或 负 债 价 值 的 影 响。 因此 ． 金 融 市 场 运 行 比较 平 稳 时 ． 用 公 允 价 值 计 量 当 采 不 仅 能 真 实 、公 允 地 反 映 企 业 的财 务 状 况 和经 营成 果 ， 且 而 并 不 会 引 起 资 产 及 收 益 等 账 面 价 值 的大 幅波 动 然 而 。 当市
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浅析公 允价值 与金融危机
李 忠瑞
题 不 断 向 国 际会 计 准 则 理 事 会 和美 国 财 务 会 计 准 则 委 员会 提 出责 问和 修 改 要 求 通 常谈 到会 计 准 则 中 的 公 允 价 值 问题 时 ． 避 免 歧 义 ， 般 将 其 分 为 公 允 价 值 会 为 一
二、 国际上采取 的应对措施
国际 会 计 准 则 理 事 会 ｆ 以下 简 称 理 事 会 １ 为 国际 财 务 作
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源自文库
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计 和 公 允价 值 计 量 两 个 问 题 。前 者 是 指 对 哪些 财务 报 表 项 目 采 用 公 允价 值计 量． 者 是 指 应 如 何 计 量 公 允 价 值 公 允 价 后 值 在 本 次 金 融 危 机 中 遭 到 的批 评 也 相 应 集 中 在 公 允 价 值 会 计 和公 允价 值 计 量 两 个 不 同方 面 。 在公 允 价 值会 计方 面． 一 些 报 表 编 制 者 ｆ 要 是 一 些 金 融 机 构 １ 为 在 螺 旋 式 下 跌 的 主 认
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美 国次 贷 危 机 引 发 金 融 危 机 以来 ． 些 财 一 务 报 表 编 制 者 围 绕 着 会 计 中 的公 允 价 值 问
报 告 准 则 的 制 定 机 构 ，自美 国 （ ０ ８紧 急 经 济 稳 定 法 案 》 ２０ 公
布 之 日起 ， 次 发 表 声 明表 示 不 应 将 金 融 危 机 发 生 的主 要 原 多 因 归 咎 于公 允 价 值 会 计 ， 不 应 一 概 否 认 公 允 价 值 会 计 。 也