大连热电财务分析报告
600719大连热电2023年三季度现金流量报告
大连热电2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为56,703.05万元，与2022年三季度的20,253.26万元相比成倍增长，增长1.8倍。
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的35.27%。
企业通过投资和资产的收缩而取得的现金有0.39%用于偿还债务。
但由于企业当期经营活动存在现金缺口，这部分收回的资金的0.43%用于维护经营活动的正常开展。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的17.64%。
但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为54,556.87万元，与2022年三季度的59,214.35万元相比有所下降，下降7.87%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的22.24%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2023年三季度，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：收到其他与经营活动有关的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额；取得借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是：支付的其他与经营活动有关的现金；偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度大连热电筹资活动需要净支付资金7,849.64万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
五、现金流量的变化2022年三季度现金净亏空40,669.77万元，2023年三季度扭亏为盈，现金净增加2,146.18万元。
2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为负8,679.62万元，与2022年三季度负19,599.66万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少55.72%。
2020年(财务管理报告)大连热电财务分析报告
（财务管理报告）大连热电财务分析报告大连热电财务分析报告第三小组组长：董禹组员：于宗楠、王钰、吴天娇、王玉博、李海鸥、谷琦、李恩姬、洪旭、张伟目录：公司基本情况说明：3公司简介：3行业基本情况：3公司报告年度财务状况：3资产负债状况：3利润状况：4现金流量状况：4公司相关能力的财务分析：5公司的盈利能力状况：5公司的营运能力状况：5偿债能力状况：6增长能力状况：6综合能力状况：7存在问题的分析：8改进意见：8公司基本情况说明：公司简介：大连热电股份有限公司是经大连市经济体制改革委员会1993年以大体改委股字[1993]12号文批准成立的。
公司于1993年9月1日注册成立。
成立时的注册名称为大连热电（集团）股份有限公司。
公司于1995年12月18日经股东大会通过，变更名称为大连热电股份有限公司。
公司于1996年6月公开向社会发行股票，并于1996年7月16日在上海证券交易所挂牌交易。
1999年经中国证券监督管理委员会证监公司字[1999]14号文批准，公司配股26,799,800股，公司股本为202,299,800股。
公司的主营业务为供电供热及电热联产。
兼营商业贸易、饮食服务、工业品、生产资料购销。
行业基本情况：近年来，随着煤、水等供应的紧张，我国热电行业的成本大幅度提高，这使该行业的赢利有所下降，2003年该行业的资产报酬率仅为0.041%，资金利润率为0.08%，低于2002年0.01%的资金利润率。
同时，它的流动资产周转次数、产值利税率、成本费用利润率等指标也相应有所下降。
2004年热电行业的资产报酬率为-0.59%，比03年0.041%的资产报酬率还要低，其主要原因是我国热电行业2004年出现了亏损，根据统计的414家企业中只有191家企业赢利，占全行业的46.14%。
热电行业的赢利水平继续大幅度下降。
但随着我国城市建设步伐的加快，热电作为公共事业的一个重要方面存在着巨大的市场潜力，尤其是在集中供热和热电联产等方面前景巨大。
600719大连热电2022年财务分析报告-银行版
大连热电2022年财务分析报告一、总体概述大连热电2022年资产总计为267,322.4万元，比2021年下降4.88%。
而2021年企业资产总计比2020年增长3.69%。
从这三期情况看，企业资产总计不太稳定。
大连热电2022年负债总计为223,206.8万元，与2021年相比变化不大。
但2021年企业负债总计比2020年有较大的增长，增长12.53%。
表明2022年企业负债总计增速趋缓。
大连热电2022年营业收入为80,696.43万元，比2021年增长22.33%。
但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2020年的水平。
大连热电2022年是在2021年亏损1582.86%的基础上，继续亏损9.31%，并且亏损有所增加。
从这三期来看，企业仍然亏损运转，亏损额有扩大趋势。
三期资产负债率分别为72.56%、78.75%、83.5%。
经营性现金净流量三期分别为15,471.2万元、6,462.38万元、33,263.05万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-4.88%，负债增长率为0.85%。
收入与资产变化不匹配，收入增长22.33%,资产下降4.88%。
净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为-9.31%，资产增长率为-4.88%。
资产总额有所下降，营业收入却大幅度增长，而亏损在增加。
资产和净利润变化一致，收入和净利润变化不匹配。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。
总负债分别为196,677.16万元、221,317.5万元、223,206.8万元，2022年较2021年增长了0.85%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。
从三期数据来看，营业收入呈波动上升趋势。
营业收入分别为67,424.26万元、65,967.86万元、80,696.43万元，2022年较2021年增长了22.33%。
热电公司财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，能源需求不断增长，热电行业作为能源行业的重要组成部分，其发展态势日益明显。
本文以某热电公司为例，对其财务状况进行分析，旨在了解其经营状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等方面，为投资者、管理层和监管部门提供参考。
二、公司概况某热电公司成立于20XX年，是一家主要从事火力发电、供热、供冷等业务的企业。
公司注册资本为XX亿元，拥有员工XXX人。
公司位于我国某经济发达地区，占地面积XXX亩，拥有先进的发电设备和技术。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从公司资产负债表可以看出，公司资产总额为XX亿元，其中流动资产为XX亿元，非流动资产为XX亿元。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债结构分析公司负债总额为XX亿元，其中流动负债为XX亿元，非流动负债为XX亿元。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
2. 利润表分析（1）营业收入分析公司营业收入为XX亿元，其中主营业务收入为XX亿元，其他业务收入为XX亿元。
主营业务收入主要包括发电收入、供热收入等。
（2）营业成本分析公司营业成本为XX亿元，其中主营业务成本为XX亿元，其他业务成本为XX亿元。
主营业务成本主要包括燃料成本、人工成本、折旧摊销等。
（3）盈利能力分析公司净利润为XX亿元，毛利率为XX%，净资产收益率为XX%。
从数据可以看出，公司盈利能力较强。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析公司经营活动现金流量净额为XX亿元，主要来源于主营业务收入。
（2）投资活动现金流量分析公司投资活动现金流量净额为XX亿元，主要支出用于购置固定资产和支付工程款。
（3）筹资活动现金流量分析公司筹资活动现金流量净额为XX亿元，主要来源为银行借款。
四、财务状况综合评价1. 盈利能力从公司财务报表可以看出，公司盈利能力较强，毛利率和净资产收益率均较高。
600719大连热电2022年财务风险分析详细报告
大连热电2022年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为4,329.77万元，2022年已经取得的短期带息负债为95,534.94万元。
2.长期资金需求该企业长期资金需求为153,130.63万元，2022年已有长期带息负债为74,062.03万元。
3.总资金需求该企业的总资金需求为157,460.39万元。
4.短期负债规模由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。
从当前的财务状况来看，该企业无力偿还的短期贷款为16,571.11万元。
5.长期负债规模由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为66,567.75万元。
由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。
经营亏损未缓解，资金缺口在扩大，资产负债率偏高，资金链断裂的风险较大。
资金链断裂风险等级为14级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业存在长期性资金缺口74,376.28万元，但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后，还存在66,567.75万元的缺口。
其中：长期投资合计减少86.99万元，固定资产合计增加7,926.46万元，无形资产及其他资产合计减少144.59万元，递延所得税资产减少99.64万元，其他非流动资产增加94.34万元，共计增加7,689.58万元。
非流动负债合计减少4,627.5万元，所有者权益合计减少15,600.21万元，共计减少20,227.7万元。
长期资金缺口形成原因表(万元)3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题(1).未来保持当前盈利状况本期营业利润为-15,068.43万元，存货为8,834.18万元，应收账款为3,897.8万元，其他应收款为85.52万元，应付账款为16,848.34万元，货币资金为15,906.54万元。
热电厂年度财务总结(3篇)
第1篇一、前言在过去的一年里，我国热电厂在党的领导下，紧紧围绕国家能源发展战略，深入推进供给侧结构性改革，实现了安全、稳定、高效的生产运营。
现将我厂年度财务工作总结如下：一、财务状况1. 收入情况本年度，我厂实现销售收入8.5亿元，同比增长10%。
其中，发电收入6.2亿元，供热收入2.3亿元。
销售收入增长的主要原因在于发电量稳步提升，以及供热市场需求的扩大。
2. 成本费用本年度，我厂总成本费用7.2亿元，同比增长8%。
其中，燃料成本4.8亿元，占成本费用的67%；人工成本1.5亿元，占21%；其他成本1.2亿元，占17%。
成本费用增长的主要原因在于燃料价格波动和人工成本上升。
3. 利润情况本年度，我厂实现净利润0.3亿元，同比下降15%。
净利润下降的主要原因在于燃料成本上升和人工成本上升。
二、财务管理工作1. 加强成本控制我厂坚持“成本领先”战略，通过优化生产流程、提高设备利用率、加强物资采购管理等方式，有效降低了生产成本。
同时，加强内部审计，对成本费用进行严格监管，确保成本控制措施落到实处。
2. 优化融资结构为满足生产运营资金需求，我厂积极拓展融资渠道，优化融资结构。
本年度，我厂通过发行债券、银行贷款等方式，筹集资金2亿元，有效保障了生产运营资金需求。
3. 强化风险管理我厂建立健全了财务风险管理体系，对市场风险、信用风险、操作风险等进行了全面评估和监控。
通过制定风险应对措施，有效降低了财务风险。
三、存在问题及改进措施1. 存在问题（1）燃料成本上升压力较大，对利润产生较大影响。
（2）人工成本上升，导致成本费用增长。
（3）融资渠道单一，融资成本较高。
2. 改进措施（1）加强与供应商的合作，降低燃料采购成本。
（2）优化人力资源配置，提高员工工作效率，降低人工成本。
（3）拓展融资渠道，降低融资成本。
四、总结过去的一年，我厂财务工作取得了一定的成绩，但也存在一些问题和不足。
在新的一年里，我厂将继续加强财务管理，提高经济效益，为实现企业可持续发展奠定坚实基础。
浅析大连热电财务报表
浅析大连热电财务报表公司理财结业论文摘要：文章对大连热电股份有限公司近年的财务会计报表进行了资产负债比较、经营效益比较、现金流量比较三大方面的对比分析，并给出了综合业绩评价，得出了相应的转型方法。
关键词：大连热电股份有限公司财务报表分析一、热电行业分析（一）基本分析中国热电事业经过40多年的发展，已初具规模。
据有关数据表明，截止2010年全国共有668个设市城市，其中已有286个城市建成集中供热设施，占42.18%，供热管道34308公里，其中蒸汽管道6933公里，热水管道27375公里，1998年底集中供热的供热能力：蒸汽66427吨/时，热水71720兆瓦/时。
供热量：蒸汽17463吨/年，热水64684百万千焦/年。
1998年底全国集中供热面积为86540万平方米。
目前北京集中供热面积已达6411万平方米。
集中热化率已达34.6%。
在总供热量中热电联产占62.9%，锅炉房占35.75%，其它占1.35%，城市民用建筑集中供热面积增长较快，并向采暖过渡区发展。
全国集中供热面积中，公共建筑占33.12%，民用建筑占59.76%，其它占7.11%。
但目前的状况依然不能满足实际发展的需要，发展前景仍然非常广阔。
政策因素为热电事业的最大优势，政府和企业的支持力度大，发展潜力大。
然而，地理因素却也深深制约着其发展，热电供应半径具有局限性，更多的依靠西气东输工程供给资源，地域等的局限性较大，限制了它的推广，并提高了成本和市场价格。
现如今，热电开发方式不断更新，使热电具备了很多方面的优势，在目前城市的大力发展中被越来越广泛的运用。
同时，这也带来了更大风险，热电发展技术的局限、电力行业的垄断性以及相关政策的匮乏给热电投资带来不确定性。
（二）热电行业目前的发展特点1.小规模转向大规模最近几年热电厂的建设主要是在已有的工业区内搞热电联产，代替分散运行的小锅炉，因而热负荷比较落实，资金易于筹集，建成后能较快的形成供热能力，发挥出较好的经济效益。
(财务管理报告)大连热电财务分析报告
大连热电财务分析报告第三小组组长：董禹组员：于宗楠、王钰、吴天娇、王玉博、李海鸥、谷琦、李恩姬、洪旭、张伟目录：公司基本情况说明： (3)公司简介： (3)行业基本情况： (3)公司报告年度财务状况： (3)资产负债状况： (3)利润状况： (4)现金流量状况： (4)公司相关能力的财务分析： (5)公司的盈利能力状况： (5)公司的营运能力状况： (5)偿债能力状况： (6)增长能力状况： (6)综合能力状况： (7)存在问题的分析： (8)改进意见： (8)公司基本情况说明：公司简介：大连热电股份有限公司是经大连市经济体制改革委员会1993 年以大体改委股字[1993]12 号文批准成立的。
公司于1993 年9 月1 日注册成立。
成立时的注册名称为大连热电（集团）股份有限公司。
公司于1995 年 12 月18 日经股东大会通过，变更名称为大连热电股份有限公司。
公司于1996 年6 月公开向社会发行股票，并于1996 年7 月16日在上海证券交易所挂牌交易。
1999 年经中国证券监督管理委员会证监公司字[1999]14 号文批准，公司配股26,799,800 股，公司股本为202,299,800 股。
公司的主营业务为供电供热及电热联产。
兼营商业贸易、饮食服务、工业品、生产资料购销。
行业基本情况：近年来，随着煤、水等供应的紧张，我国热电行业的成本大幅度提高，这使该行业的赢利有所下降，2003年该行业的资产报酬率仅为0.041%，资金利润率为0.08%，低于2002年0.01%的资金利润率。
同时，它的流动资产周转次数、产值利税率、成本费用利润率等指标也相应有所下降。
2004年热电行业的资产报酬率为-0.59%，比03年0.041%的资产报酬率还要低，其主要原因是我国热电行业2004年出现了亏损，根据统计的414家企业中只有191家企业赢利，占全行业的46.14%。
热电行业的赢利水平继续大幅度下降。
热电厂年度财务总结(3篇)
第1篇一、前言在过去的一年里，我国热电厂在集团公司的正确领导和全体员工的共同努力下，紧紧围绕年度经营目标，积极推进财务管理工作，取得了显著成效。
现将本年度财务工作总结如下：一、财务收入情况1. 销售收入：本年度，热电厂实现销售收入XX亿元，同比增长XX%。
其中，电力销售收入占XX%，供热销售收入占XX%。
2. 财务收入结构：本年度，热电厂财务收入结构持续优化，电力销售收入占比逐年上升，供热销售收入占比逐年下降。
二、成本控制情况1. 生产经营成本：本年度，热电厂生产经营成本得到有效控制，同比下降XX%。
其中，燃料成本、人工成本、折旧摊销等主要成本项目均有所下降。
2. 资金成本：本年度，热电厂资金成本得到有效控制，同比下降XX%。
通过优化融资结构，降低融资成本，提高资金使用效率。
三、财务状况分析1. 资产负债率：本年度，热电厂资产负债率为XX%，同比下降XX%。
资产负债率保持在合理水平，财务风险可控。
2. 净资产收益率：本年度，热电厂净资产收益率为XX%，同比增长XX%。
净资产收益率持续提升，表明公司盈利能力较强。
3. 现金流量：本年度，热电厂经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。
现金流量状况良好，为公司发展提供有力保障。
四、主要工作及成效1. 加强财务管理，提高资金使用效率。
通过优化财务管理制度，加强资金管理，提高资金使用效率，降低资金成本。
2. 深化成本控制，提高盈利能力。
通过加强成本预算管理、优化成本结构、降低生产成本，提高盈利能力。
3. 优化融资结构，降低融资成本。
通过积极拓展融资渠道，优化融资结构，降低融资成本，提高资金使用效率。
4. 加强风险控制，确保财务安全。
通过加强财务风险监测，完善风险预警机制，确保财务安全。
五、下一步工作计划1. 持续加强财务管理，提高资金使用效率。
2. 深化成本控制，提高盈利能力。
3. 优化融资结构，降低融资成本。
4. 加强风险控制，确保财务安全。
大连热电2020年三季度财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入 利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
2020年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
939.76
- 1,830.61
94.8
139.22
-92.39
38.48
141.31 101.50
814.42 584.99
0
-
二、盈利能力分析
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2018年三季度
2019年三季度
-373.4
-168.46
-536.03
-247.4
-85.03
-71.3
-11.92
-8.05
项目名称
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
939.76 100.00 1,830.61 100.00
4,334.65 461.25 4,818.08 263.20
大连热电2020年三季度净利润为4,255.56万元，从这三季度来的变化 情况来看，净利润基本保持稳定，没有较大变化。
大连热电2020年三季度所有者权益为70,289.17万元，与2019年三季 度相比变化不大。而2019年三季度企业所有者权益增长1.68%。表明2020 年三季度企业所有者权益出现增长乏力势头。
600719大连热电2023年三季度财务分析结论报告
大连热电2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为负6,838.61万元，与2022年三季度负6,089.75万元相比亏损有较大幅度增长，增长12.30%。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，经营亏损继续增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析2023年三季度营业成本为4,874.28万元，与2022年三季度的2,817.59万元相比有较大增长，增长72.99%。
2023年三季度销售费用为54.41万元，与2022年三季度的67.41万元相比有较大幅度下降，下降19.28%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业亏损增长，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施加以改变。
2023年三季度管理费用为570.12万元，与2022年三季度的2,365.42万元相比有较大幅度下降，下降75.9%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为425.34%，与2022年三季度的1,584.3%相比有较大幅度的降低，降低1,158.95个百分点。
2023年三季度财务费用为2,150.92万元，与2022年三季度的948.9万元相比成倍增长，增长1.27倍。
三、资产结构分析2023年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，大连热电2023年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析大连热电2023年三季度的营业利润率为-5103.70%，总资产报酬率为-6.95%，净资产收益率为-44.24%，成本费用利润率为-89.39%。
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大连热电财务分析报告第三小组组长：董禹组员：于宗楠、王钰、吴天娇、王玉博、李海鸥、谷琦、李恩姬、洪旭、张伟目录：公司基本情况说明： (3)公司简介： (3)行业基本情况： (3)公司报告年度财务状况： (3)资产负债状况： (3)利润状况： (4)现金流量状况： (4)公司相关能力的财务分析： (5)公司的盈利能力状况： (5)公司的营运能力状况： (5)偿债能力状况： (6)增长能力状况： (6)综合能力状况： (7)存在问题的分析： (8)改进意见： (8)公司基本情况说明：公司简介：大连热电股份有限公司是经大连市经济体制改革委员会1993 年以大体改委股字[1993]12 号文批准成立的。
公司于1993 年9 月1 日注册成立。
成立时的注册名称为大连热电（集团）股份有限公司。
公司于1995 年 12 月18 日经股东大会通过，变更名称为大连热电股份有限公司。
公司于1996 年6 月公开向社会发行股票，并于1996 年7 月16日在上海证券交易所挂牌交易。
1999 年经中国证券监督管理委员会证监公司字[1999]14 号文批准，公司配股26,799,800 股，公司股本为202,299,800 股。
公司的主营业务为供电供热及电热联产。
兼营商业贸易、饮食服务、工业品、生产资料购销。
行业基本情况：近年来，随着煤、水等供应的紧张，我国热电行业的成本大幅度提高，这使该行业的赢利有所下降，2003年该行业的资产报酬率仅为0.041%，资金利润率为0.08%，低于2002年0.01%的资金利润率。
同时，它的流动资产周转次数、产值利税率、成本费用利润率等指标也相应有所下降。
2004年热电行业的资产报酬率为-0.59%，比03年0.041%的资产报酬率还要低，其主要原因是我国热电行业2004年出现了亏损，根据统计的414家企业中只有191家企业赢利，占全行业的46.14%。
热电行业的赢利水平继续大幅度下降。
但随着我国城市建设步伐的加快，热电作为公共事业的一个重要方面存在着巨大的市场潜力，尤其是在集中供热和热电联产等方面前景巨大。
大连热电作为东北地区一家重要的热电企业，担负着给大连城区1/3供热的任务，是大连地区电热供应的一个重要支柱。
一直受到当地政府的支持。
在行业普遍成本升高的情况下，大连热电也受到不利影响，盈利水平连年下降。
但在政府的政策保护之下，外在环境不良影响有所降低。
公司报告年度财务状况：资产负债状况：公司报告年度资产总额增加了68860086.27元，同比增加了4%，主要由流动资产增加所导致。
而流动资产的变动主要由货币资金，预付账款及应收账款的变动所导致。
三项的变动额合计为67873210.88元，约占流动资产总变动额的93%,其中，货币资金的变动可能是由于2004年进行固定资产投资所导致，应收账款的增加是由于2004年主营业务规模增大所导致。
可以看出，公司资产的流动性有所增强。
同时，公司筹资规模有所扩大，其中，负债增加51805197.27元，所有者权益增加19251725.31元，可见权益变动主要是由负债变动引起的。
从负债来看，公司负债的增加额完全是流动负债，而长期负债没有变化。
流动负债的增加又主要是由短期借款的增加所导致。
这可能会加大公司的财务风险。
利润状况：本年度，公司净利润较上年度增长加了2355080.79元，约14%；利润总额较上年增加了32427060元，增长了约13%；公司营业利润较上年度减少了2292830元，约8%；公司主营业务利润较去年有所增加，约为11%。
不难看出，公司报告年度净利润，营业利润与主营业务利润变动速率不一致。
这是由于当地政府增加采暧补贴及报告年度管理费用增加所造成的。
如果从垂直分析的角度看，公司各项利润占主营业务收入的比重均较去年有所下降，仅净利润占主营业务收入的比重较去年没有明显变化，而这是由于政府补贴增加所导致的。
从公司近5年利润变化的情况可以看出，公司近几年盈利情况一直在趋于下降，直到报告年度，情况才有所好转。
而使得公司连年利润下降的主要原因是由于公司主营业务盈利状况的不断变坏以及公司期间费用的连年增加。
而主营业务利润的连年下降又是由于主营业务成本的增加要快于主营业务收入的增加所导致的。
可以看出，大连热电近几年主营业务的状况受到了外在环境的不良影响。
而期间费用的增加与公司一直保持负债筹资的策略也有直接关系。
现金流量状况：公司报告年度的现金流量主要受投资活动影响，为－30076549元，主要为固定资产投资支出。
另外，公司报告年度经营活动现金流量为－4170140元，与净利润的差额为23,305,053.40 元，其中，仅经营性应收项目的增加一项就为1129969876元，可见，净利润大都没有变现。
与去年相比，公司本年度现金流量增加了67895734元。
其中，经营活动现金流量较去年减少了137064678元，投资活动现金流量较去年增加了33899741元，筹资活动较去年增加了171060671元。
可见公司本年度现金流量的增加主要是由筹资活动现金流量的增加所导致的。
而经营活动现金流量的减少主要是由于现销收入的减少及付现成本的增加所导致。
从结构分析的角度看，我们可以发现，公司现金流量主要受筹资活动及经营活动的影响。
其中，现金流入总量中，经营现金流入量为40.65%，筹资现金流入量为58.84%；现金流出总量中，经营现金流出量为39.86%，筹资现金流出量为56.66%。
而投资活动现金流量仅占公司现金流量的很小的部分，可见企业报告年度无重大的投资及固定资产处置活动。
如果结合近5年来公司现金流量的变化趋势我们可以发现：公司的现金流入与现金流出变动并不一致。
现金流入大致处于下降趋势，而现金流出却处于上升趋势。
公司的收入与现金流入变动并不一致。
收入大致处于上升趋势，而现金流入却处于下降趋势。
公司成本费用与现金流出均处于上升趋势，但现金流出的上升速度要快于成本费用的上升速度。
公司的净利润与经营活动现金流量变动不一致。
现金流量的波动要明显大于净利润的波动，结合近5年来的现金流量表我们可以发现，这主要是经营性应收项目的变化在起作用。
故公司可能存在盈余管理的行为。
公司相关能力的财务分析：公司的盈利能力状况：公司2004年净资产收益率为2.58%，较同行业5.35%的平均值低约3个百分点，但与去年2.29%相比，仍有所进步。
通过因素分析可以发现，这一上升主要是由于资产报酬率的上升所导致。
另外，负债利息率的下降也起了一定作用。
公司本年度总资产报酬率为4.05%，与同行业5.22%的平均值相比低了约1.1个百分点。
但是，与上年3.93%相比，有所提高。
这一提高主要是由于资产周转率的上升所导致的。
另外，公司本年度的主营业务利润率，营业收入利润率，销售息税前利润率，销售成本利润率，营业成本费用利润率，全部成本费用利润率，成本费用净利润率均较去年有所下降，可见公司本年度商品经营情况要差于去年。
但是总收入利润率却较去年没有太大变化，这主要是由于政府补贴增加所导致的。
同时，与同行业的平均水平相比，公司本年度营业收入利润率，总收入利润率，销售净利润率，营业成本费用利润率，全部成本费用利润率，成本费用净利润率均要低于同行业平均水平。
但是，公司的主营业务利润率，销售息税前利润率，销售成本利润率却要高于同行业平均水平。
可以看出公司报告年度主营业务的经营情况要好于同行业平均水平，而总的商品经营情况却要差于同行业平均水平。
公司的营运能力状况：公司本年度全部资产周转率为0.3，较同行业0.347低约0.047。
全部资产周转期为1216.7天，较同行业1051.9天多出约164.8天。
与去年相比，全部资产周转率提高了0.04，通过因素分析我们可以看出，全部资产周转率的提高基本上是由于流动资产周转率的变化所导致的。
公司本年度流动资产周转率为0.95，较同行业1.24低了约0.29。
周转周期为384.9天，较同行业的345.7天高出约38.9天。
与上年度相比。
流动资产周转率高出约0.155。
通过因素分析我们可以看出，流动资产周转的提高基本上是由垫支周转率的提高所导致的。
公司的垫支周转率为0.739，较上年增加了0.124，通过因素分析我们可以看出，这一升高主要是由于存货占流动资产比重的升高所带来的。
同时，公司的存货周转率较上年有所下降，由11.264下降到8.68。
可以看出，公司除存货周转率外，流动资产周转率，全部资产周转率均较上年有所上升，仅存货周转率有所下降。
这与盈利能力状况相一致。
偿债能力状况：公司本年末营运资金为-201768619.65元，年初营运资金为-240887946.65元，可以看出，公司的短期偿债能力很差，流动资产不能满足流动负债偿还的需要。
但与上年相比，流动资产与流动负债的差额有所减少，减少的额度为39119327元。
这主要是报告期公司应收账款的增加所导致的。
公司本年末流动比率为0.72，较年初0.65上升了约0.07，但较同行业0.92的平均值仍少0.2。
公司本年末速动比率为0.66，较年初的0.59上升了约0.07，但较同行业0.72的平均值仍低0.06。
可以看出，公司本年度短期偿债能力较年初有所好转，但在同行业中仍处于较差的水平。
从长期偿债能力的角度看，公司本年度利息保障倍数较上年略有提高，从约1.70上升到约1.71，这一升高主要是由于营业利润和投资收益的下降幅度小于利息支出的下降所导致的。
另外，公司的资产负债率较年初有所上升，从0.53上升到0.54，上升了约0.01，并高于同行业0.46的平均值与0.5的经验标准。
同时，公司本年末净资产负债率为1.16，较年初有所上升，上升额约为0.05，并高于同行业0.93的平均值及1的经验标准。
可见，公司的财务风险较年初有所增大，并明显高于同行业一般水平。
另外，公司的负债规模过大，这会带来每年高额的利息费用，不利于盈利能力的提高。
虽然，公司的偿债能力在同行业中处于较差水平，但须注意的是，由于受到当地政府的大力支持，公司一直拥有十分快捷的短期融资途径。
从近两年的年报可以看出，公司的债务偿还一直是靠短期借款实现的，在这样的优势下，公司的风险，可能要低于正常的预期水平。
增长能力状况：股东权益增长率：公司近4年来股东权益增长率相关数据见下表：股东权益增长率分析表项目2001年2002年2003年2004年股东权益增长率-1.01% 11.55% -14.97%19.93%期初净资产收益率8.34% 4.69% 2.27% 2.61%股东净投资率-9.34% 6.85% -17.23%17.32%从上表可以看出，公司股东权益的增长并不是稳定的，并且，股东权益的增长主要是由股东净投资率的变化所带来的。