南开17春学期《金融工程学》在线作业-免费答案

17 秋 18 春学期《金融工程学》在线作业

一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。）

1. 期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（）

A. 提高期货价格

B. 降低期货价格

C. 可能提高也可能降低期货价格

D. 对期货价格没有影响

正确答案： B

2. 对久期的不正确理解是（）。

A. 用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间

B. 是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算

C. 是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等

D. 与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关

正确答案： D

3. 只能在到期日行使的期权，是（）期权。

A. 美式期权

B. 欧式期权

C. 看涨期权

D. 看跌期权

正确答案： B

4. 在一个以LIBOR为基础2 X5的FRA合约中，2 X5中的5是指（）。

A. 即期日到到期日为 5 个月

B. 即期日到结算日为 5 个月

C. 即期日到交易日为 5 个月

D. 交易日到结算日为 5 个月

正确答案： A

5. 某股票目前的市场价格为 31 元，执行价格为 30 元，连续复利的无风险年利率为 10% ，

3 个月期的该股票欧式看涨期权价格为 3 元，相应的欧式看跌期权价格为 2.25 ，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）

A. 买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

B. 买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

C. 卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

D. 卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资正确答案： A

6. 下列说法哪一个是错误的（）。

A. 场外交易的主要问题是信用风险

B. 交易所交易缺乏灵活性

C. 场外交易能按需定制

D. 互换市场是一种场内交易市场

）日。

正确答案： D

7. 第一张标准化的期货合约产生于（ ）。 A. 芝加哥商品交易所 B. 伦敦国际金融期货交易所 C. 纽约期货交易所 D. 芝加哥期货交易所 正确答案： D

8. 金融工程学起源于 80 年代（）国的投资银行家 A. 美 B. 英 C. 法 D. 荷兰 正确答案： B

9. 假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ） A. 远期价格等于预期的未来即期价格 B. 远期价格大于预期的未来即期价格 C. 远期价格小于预期的未来即期价格

D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定 正确答案： C 10. 在 FRA 交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（

A. 1

B. 2

C. 3

D. 4

正确答案： B

11. 在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A. 基础保证金

B. 初始保证金

C. 追加保证金

D. 变更追加保证金

正确答案： B

12. （）是第一种推出的互换工具。

A. 货币互换

B. 利率互换

C. 平行贷款

D. 背对背贷款

正确答案： A

13. 当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（）

A. 利用期货空头进行套期保值的投资者有利

B. 利用期货空头进行套期保值的投资者不利

C. 利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利

D. 这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响正确答案： A

14. 在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）

A. 买入期货合约

B. 卖出期货合约

C. 买入期货合约的同时卖出期货合约

D. 无法操作

正确答案： A

15. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（）

A. 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格

B. 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格

C. 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

D. 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值

正确答案： B

16. FRA 合约是由银行提供的（）市场。

A. 场外交易

B. 场内交易

C. 网上交易

D. 电话交易

正确答案： A

17. 当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（）现象。

A. 转换因子

B. 基差

C. 趋同

D. Delta 中性

正确答案： C

18. 对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。

A. 大

B. 小

C. 保持不变

D. 无法确定

正确答案： A

19. 通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。

A. 风险转移

B. 商品交换

C. 价格发现

D. 锁定利润

正确答案： C

20. 某公司三个月后有一笔 100 万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为 100 万美元的（）。

A. 买入期货

B. 卖出期货

C. 买入期权

D. 互换

正确答案： B

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