财务状况综合评价

应收账款周转率
衡量企业应收账款周转率速度的 加速或缓慢，应收账款周转率越高， 说明其收回越快。反之，说明营运资 金过多呆滞在应收账款上，影响正常 资金周转及偿债能力。其中，3.36次 <10次，说明长发公司应收账款周转 速度缓慢。
营运能力指标
存货周转率
衡量存货资产周转速度的加 速或缓慢。一般来讲，存货周 转速度越快，存货的占用水平 越低，流动性越强，存货转换 为现金或应收账款的速度越快 。 其中，2.27次<8次 ，说明 长发公司存货资产周转速度慢 ，流动性差。
12.23
12.23 12.23 12.23 12.23
成员自学
思考 思考 思考 思考
企业经济效益评价指标体系
指标
1.销售利润率 2.总资产收益率 获利能力指标 3.资本收益率
计算公式
利润总额 产品销售收入净额 息税前利润总额 平均资产总额 净利润 实收资本
用途说明
衡量企业销售收入的获利水平 衡量企业运用全部资产获取息 税前利润的能力
任务描述
长发公司2009年12月31日资产负债表和 2009年度利润表已经通过审计，公司财务 部在向董事会汇报2009年公司财务情况时 ，有的董事提出要了解公司财务状况与行 业水平的比较及政府对企业的考核情况。 公司董事会要求公司财务部提出公司财务 状况综合评价报告，提交下次董事会。
任务工单：
编制单位：长发公司
存在问题及分析：⑴由于销售利润率与社会贡献率的
实际值偏高，导致最后总分大幅度增加，一定程度上 掩盖了某些情况不良的指标。⑵采用综合评价法可以 综合评价企业财务状况，但应注意这一方法的有效性 ，他有赖于重要性权数和标准比率的正确确定。而这 两项因素在确定时，往往带有一定的主观性。 建议： ⑴在实务运用中，可以设定各指标值的上限或下 限，防止因为此类情况的发生。 ⑵重要性权数和标准 比率应根据历史经验和现实情况合理的判断确定。
财务状况综合评价
—财务管理
任务目标：
（1） （ 2）
计算沃尔财务比率 ，撰写沃尔财务比率 综合分析报告。
计算经济效益评价 指标，撰写企业经济 效益分析报告。
沃尔评分法
财务状况综合评价的先驱者之一是亚历山大· 沃尔 。他在20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《 财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概 念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以 评价企业的信用水平。沃尔选择了10项财务比率 ，分别给定了其在总评价中占的比重，总和为100 分，然后通过与标准比率进行比较，评出各项指 标的得分及总体指标的总评分，依次对企业的财 务状况做出评价，这一评价方法被称为沃尔评分 法。
2009年12月31日
本年累计数
万元
126000 56700 69300 12300 17000 40000 10000 50000 16500 33500 4000 37500 3350 24000
年末未分配利润
10150
财务状况综合评价实施方案
编制财务状况综合评价计划书 计算沃尔财务比率
撰写沃尔财务比率综合分析报告
社会贡献率与积累率分析
社会贡献率
社 会 贡 献 率 与 积 累 率
社会积累率
社会贡献率与积累率
社会贡献率
衡量企业运用全部资产为 国家或社会创造或支付价值 的能力，其中，42.02% >35% ，说明长发公司运用全部资 产为国家或社会创造或支付 价值的能力较高。
社会贡献率与积累率
社会积累率
衡量企业社会贡献总额中多少 用于上交国家财政和支持社会公 益事业，从而直接或间接反映企 业的社会责任。 其中， 25.79% <30% ，说明长发公司社会贡献总 额中用于上交国家财政和支持社 会公益事业比例较高。
资产负债率 偿 债 能 力 指 标
流动比率
偿债能力指标
资产负债率 衡量企业负债水平高低和负 担财务风险的情况。既不是正 指标，也不是负指标，即大于 或小于标准值都不好，单项指 标数最高位1或100%。其中， 28.66% <50% ，说明长发公司 负债水平好，负担财务风险能 力高。
偿债能力指标
流动比率
营运能力指标 社会贡献率 社会积累率
长发公司经济效益分析报告
获利能力指标分析
营运能力指标分析
偿债能力指标分析
社会贡献率与积累率 分析
获利能力指标分析 销售利润率 获 利 能 力 指 标 总资产收益率 资本收益率 资本保值增值率
来自百度文库利能力指标
销售利润率
衡量企业销售收入的获利水 平，反映企业销售收入的收益 水平的指标。属于盈利能力类 指标 ，其中，39.68% >15%， 说明长发公司销售收入的获利 水平高。
评价
39.18 31.18 16.75 9.88 2.87 0.5 1.68 1.42 12.01 12.89
—
—
—
128.36
长发公司沃尔财务比率综合分析报告
分析：根据沃尔综合评分法，综合评分越高越好，如果综合评分
达到100，说明企业总体财务水平达到标准要求。 通过计算，长发公司2009年度综合评分合计数为128.36，大于 100，说明财务状况的整体水平优于评价标准。 其中，销售利润率=264.53%，资本收益率=111.67%，总资产收 益率=207.85%，社会贡献率=120.01%，均大于100%。
计算经济效益评价指标 撰写企业经济效益分析报告
长发公司2009年财务状况综合评价计划书
主要内容 研究财务状况综合评价任务工单和应完成的任务 实施时间 12.23 实施形式 小组讨论 主要负责人
张璇 张佳玉 周彦 王成 宋晓艳 钱韵琦
复习财务状况综合评价指标的计算与分析方法
计算沃尔财务比率 撰写沃尔财务比率综合分析报告 计算经济效益评价指标 撰写企业经济效益分析报告
长发公司2009年沃尔财务比率综合分析表
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 评价指标 销售利润率 总资产收益率 资本收益率 资本保值增值率 资产负债率 流动比率 应收账款周转率 存货周转率 社会贡献率 社会积累率 合计 标准值 15% 20% 30% 110% 50% 2 10次 8次 35% 30% 实际值 39.68% 41.57% 33.50% 108.64% 28.66% 3.80 3.36 2.27 42.02% 25.79% 单项指标 264.53% 207.85% 111.67% 98.76% 57.32% 10% 33.60% 28.38% 120.01% 85.97% 重要性权数 15 15 15 10 5 5 5 5 10 15 100
获利能力指标
资本保值增值率
衡量企业投资者拥有企业主权 资本的完整性、保全性的增值性 ，该指标越高，表明企业的资本 保全状况越好，所有者权益增长 越快，债权人的债务越有保障， 企业发展后劲越强。 其中， 108.64% <110%,说明长发公司资 本保全状况不太好，所有者权益 增长不快。
偿债能力指标分析
用来衡量企业流动资产在短 期债务到期以前，可以变为现 金用于偿还负债的能力。既不 是正指标，也不是负指标，即 大于或小于标准值都不好，单 项指标数最高位1或100%。其中 ， 3.80>2 ,说明长发公司偿付 到期债务能力强。
营运能力指标分析
应收账款周转率 营 运 能 力 指 标
存货周转率
营运能力指标
计算经济效益评价指标
指标
销售利润率 获利能力指标 总资产收益率 资本收益率 资本保值增值率 资产负债率 偿债能力指标 流动比率（或速动比 率） 应收账款周转率 存货周转率 社会贡献率 社会积累率
计算结果
50000/126000×100%=39.68% （50000+16000）/（150000+167500） /2×100%=41.57% 33500/100000×100%=33.50% 119500/110000×100%=108.64% 48000/167500×100%=28.66% 106500/28000=3.80 126000/(40000+35000)/2=3.36 56700/(20000+30000)/2=2.27 (息税前利润+营业税金及附加（假定700万元）/平 均资产总额=42.02% （700+16500）/66700×100%=25.79%
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 年初数 26000 40000 20000 80000
资产负债表（简）
2009年12月31日
年末数 41500 35000 30000 80000 负债与所有者权益 短期借款 应付账款 长期借款 实收资本 年初数 6000 4000 30000 100000
PPT汇报结束，如有 错误，请各位批评指 正！！！
万元
年末数 26000 2000 20000 100000
减：累计折旧 固定资产减值
资产总计
16000 64000
150000
19000 61000
167500
盈余公积 未分配利润
负债与所有者权益 总计
6000 4000
150000
9350 10150
167500
利润表(简)
编制单位：长发公司
项目 主营业务收入 减：主营业务成本、费用、税金 主营业务利润 减：管理费用 财务费用（其中利息16000） 营业利润 加：投资净收益 利润总额 减：所得税 净利润 加：年初未分配利润 可供分配利润 减：提取盈余公积 应付投资者利润
偿债能力指标
营运能力指标
社会贡献率 社会积累率
衡量企业运用投资者投入资本 获取净利润的能力 衡量企业投资者拥有企业主权 期末所有者权益总额 4.资本保值增值率 资本的完整性、保全性的增值 期初所有者权益总额 性 负债总额 衡量企业负债水平高低和负担 5.资产负债率 财务风险的情况 资产总额 流动资产 6.流动比率（或速动比率） 衡量企业偿付到期债务的能力 流动负债 赊销净额 衡量企业应收账款周转率速度 7.应收账款周转率 的加速或缓慢 平均应收账款余额 产品销售成本 衡量存货资产周转速度的加速 8.存货周转率 或缓慢 平均存货成本 企业社会贡献总额 衡量企业运用全部资产为国家 9.社会贡献率 或社会创造或支付价值的能力 平均资产总额 上缴国家财政总额 衡量企业社会贡献总额中有多 10社会积累率 企业社会贡献总额 少比率上缴国家财政
获利能力指标
总资产收益率
总资产收益率的高低直接反 映了公司的竞争实力和发展能 力,也是决定公司是否应举债经 营的重要依据，衡量企业运用 全部资产获取息税前利润的能 力，其中，41.57% >20% ，说 明长发公司运用全部资产获取 息税前利润的能力强。
获利能力指标
资本收益率
衡量企业运用投资者投入资本 获取净利润的能力，资本收益率越 高，说明企业自有投资的经济效益 越好，投资者的风险越少，值得投 资和继续投资 。其中，33.50% >30%，说明长发公司运用投资者投 入资本获取净利润的能力较高。
总结论
通过以上几种能力分析以及政府对企业的 考核情况，整体上长发公司获利能力很好， 较好的利用负债经营带来的财务杠杆；资金 流量控制好，利润质量高，偿债能力强；由 于资产周转速度很低，营运能力较差。同时 长发公司占用社会经济资源所产生的社会经 济效益大，社会贡献力强。 虽然公司总体经济效益良好，但也应当结 合本公司实际情况，以及与其他企业的差距 ，从这几种能力分别找出不足之处，从而来 提高市场竞争力。