第3章产业投资概述.pptx

二 新型产业投资
2、风险投资与创业投资VC 著名风险投资公司 ：
IDG技术创业投资基金（最早引入中国的VC，也是迄今国内投资案例最多 的VC，成功投资过腾讯，搜狐等公司） 投资领域： 软件产业 电信通讯 信息电子 半导体芯片 IT服务 网络设施 生物科技 保健养生
软银中国创业投资有限公司（日本孙正义资本，投资过阿里巴巴，盛大等 公司） 投资领域： IT服务 软件产业 半导体芯片 电信通讯 硬件产业 网络 产业
二 新型产业投资
1、高新技术产业投资
高新技术是指当今世界领先的具有广阔发展前景的科学技 术，它对一个国家工业化水平的升级，产业结构的优化，劳动 生产率的提高，经济增长方式的改进，国际竞争力的加强具有 重要作用。财政用于高新技术产业的投资，一方面表现在国家 要集中一定的财力发展以电子信息技术为代表的高新技术产业； 另一方面要通过国家财政的支持，用高新技术和先进适用技术 改造传统产业，努力提高工业的整体素质。
二 新型产业投资
2、风险投资与创业投资VC
著名风险投资公司 ： 红杉资本中国基金 （美国著名互联网投资机构，投资过甲骨文，
思科等公司） 高盛亚洲（著名券商，引领世界IPO潮流，投资双汇集团等） 摩根士丹利（世界著名财团，投资蒙牛等） 美国华平投资集团
（投资哈药集团，国美电器等公司） 鼎晖资本（投资过南孚电池，蒙牛等企业） 联想投资有限公司（国内著名资本） 投资领域： 软件产业 IT服务
半导体芯片 网络设施 网络产业 电信通讯
二 新型产业投资
二 新型产业投资
二 新型产业投资
二 新型产业投资
二 新型产业投资
3、私募股权投资二 新型产业投资源自2、风险投资与创业投资VC
风险投资的特征： 1，投资对象多为处于创业期的中小型企业，而且多为高
新技术企业； 2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，
通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也 不需要任何担保或抵押； 3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；
二 新型产业投资
2、风险投资与创业投资VC
风险投资的运作方式 ： 风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基
金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司 则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应 报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获 得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的 发展。
凯雷投资集团 （美国著名PE，投资太平洋保险集团，徐工集团） 投资领 域： IT服务 软件产业 电信通讯 网络产业 信息电子 半导体芯片
二 新型产业投资
2、风险投资与创业投资VC
著名风险投资公司 ：
红杉资本中国基金 （美国著名互联网投资机构，投资过甲骨文， 思科等公司）
高盛亚洲（著名券商，引领世界IPO潮流，投资双汇集团等） 摩根士丹利（世界著名财团，投资蒙牛等） 美国华平投资集团
二 新型产业投资
2、风险投资与创业投资VC
风险投资（venture capital）简称VC，在我国是一个约定俗 成的具有特定内涵的概念，有的把它翻译成创业投资。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资； 狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密
集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风 险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有 巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
项目地址：广州番禺化龙镇 投资额：68亿（首期） 市场定位：中高端 品牌：传祺 项目进展： 2007年5月项目组成立，11月研发生产基地奠基，2008
年7月乘用车公司成立，同年12月工厂打桩；2009年12月工厂建 设完成，2010年亚运会前“传祺”上市。
一 传统产业投资
一 传统产业投资
一 传统产业投资
（投资哈药集团，国美电器等公司） 鼎晖资本（投资过南孚电池，蒙牛等企业） 联想投资有限公司（国内著名资本） 投资领域： 软件产业 IT服务
半导体芯片 网络设施 网络产业 电信通讯
二 新型产业投资
2、风险投资与创业投资VC
风险投资在中国的成功案例：
中国在海外股市（香港，新加坡，纳斯达克）上市 的互联网企业，无一例外的都曾获得曾获得美国风险投资公司的资金支持。 阿里巴巴的马云曾在1995年得到软银孙正义的风险投资。
二 新型产业投资
2、风险投资与创业投资VC
风险投资的特征：
4，风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提 供增值服务；除了种子期融资外，风险投资人一般也对 被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足；
5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后， 风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式 撤出资本，实现增值。
第一节 产业投资的种类
目前，中国的产业投资有以下三类： 一、传统产业投资 二、新型产业投资 三、产业投资的高级形态
一 传统产业投资
（一）传统资产类产业投资项目 1、固定资产投资 2、流动资产投资 3、无形资产投资
案例：广汽集团自主品牌乘用车 项目
一 传统产业投资
案例：广汽集团自主品牌乘用车项目
一 传统产业投资
一 传统产业投资
一 传统产业投资
一 传统产业投资
2、涉及固定资产投资的几个分类： （1）重置投资与净投资 （2）基本建设投资与更新改造投资 （3）房地产投资
一 传统产业投资
一 传统产业投资
一 传统产业投资
一 传统产业投资
一 传统产业投资
二 新型产业投资
1、高新技术产业投资 2、风险投资与创业投资VC、天使投资 3、私募股权投资PE
投资学理论与实务
2011-2012学年第一学期 地点：7教102\202 2009级经济学专业
上一章的问题
1、什么是投资环境？ 2、投资环境包括哪些具体内容？ 3、简述计划经济条件下的投资决策模式？ 4、简述市场经济条件下的投资决策模式？ 5、谈谈对“中国模式的”简单认识？
第三章 产业投资概述
第一节 产业投资的种类 第二节 产业投资的特点、作用与目标 第三节 产业投资的运动过程