金融市场概述ppt(70张)

第四章 金融市场
第二节
• 货币市场中其他的子市场 (1)短期存、放款市场；
(2)企业间短期借贷市场； (3)地方机构贷款市场。
货币市场
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第四章 金融市场
第二节 货币市场
四、我国货币市场发展现状
（一）同业拆借市场发展现状
➢ 1996年1月3日，我国银行间同业拆借市场联网试运行，该市场由一 级网络和二级网络组成。一级网络由商业银行总行、城市商业银行、 各地融资中心等参加，直接通过全国银行间同业拆借中心提供的电 子交易系统进行拆借交易；其他金融机构的拆借交易在当地进行， 并报人民银行分支行备案，组成二级网络。
第四章 金融市场
第一节 金融市场概述
二、金融市场分类
（一）根据资本借贷及有价证券期限分类
1. 货币市场 属于短期资金市场，一般指1年以下期限的资金借贷及有价 证券的交易市场。如银行短期贷款（包括同业拆借）市场及 国库券、商业票据、银行可转让存单市场等。
2. 资本市场 属于中长期资金市场，一般指1年以上期限的资金借贷及有 价证券的交易市场。如银行中长期贷款市场及国家公债、公 司债券、股票、抵押契约等交易市场。
金融市场概述
➢ 指金融资产现货的交易市场。
2.回购市场：
➢ 指通过回购协议进行短期资金交易的市场。
3.期货市场：
➢ 指专门的、有组织的买卖金融资产期货的市场。
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第四章 金融市场
第一节 金融市场概述
（四）根据金融交易的地理范围分类 1.国内金融市场 2.国际金融市场 • 国际市场与国内市场的区别 »市场主体包括居民和非居民； »市场活动少受或不受市场所在国金融当局的控制；
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第四章 金融市场 第一节 金融市场概述
一、金融市场及其构成 ➢ 金融市场定义 • 通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系 及其机制的总和。 ➢ 金融市场分为：有形市场、无形市场 ➢ 金融市场的组成机构
• 中央银行 • 商业银行 • 专业银行 • 非银行金融机构
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第四章 金融市场
第二节 货币市场
（二）票据市场
– 定义：
• 票据市场是指商业票据的承兑、抵押、贴现等活动所形成 的市场。
– 商业票据的承兑： • 是一种付款承诺行为。主要分为：商业承兑和银行承兑。
– 贴现：
• 经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现 款，如果金融机构自身急需资金，也可将贴进的到期票据 向其他金融机构转贴现、抵押，或向中央银申请再贴现。
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第四章 金融市场 第二节 货币市场 一、货币市场的概念 ➢ 货币市场：融资期限在1年以下的短期资金交易市场。 ➢ 货币市场功能:保持金融资产的流动性，随时转换成现实的货 币。
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第四章 金融市场
第二节 货币市场
二、货币市场资金供求者 – 政府 – 企业 – 商业银行 – 其他金融机构 – 证券商 – 居民家庭或个人 – 中央银行
• 有利于商业银行的资产负债管理；
• 为投资者充分利用闲散资金开辟了一条较好的途径。
➢ 发行方式
▪ 直接发行 ▪ 通过承销商发行
➢ 发行价格
▪ 按票面价格出售，到期支付本金及利息； ▪ 贴现发行，即低于面值出售，到期按照面额兑付。
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• 信用风险低、流通性强、投资者一般可享受税收优惠 。
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第四章 金融市场
第二节 货币市场
（四）大额存单市场 ➢ 定义：大额存单市场的全称是银行大面额可转让定期存款单市场，是 指大额存单的发行、转让等所形成的市场。 ➢ 特点： 面额大；金额固定；期限较短；利息高；可在市场转让。 ➢ 大额存单及其市场活动的意义：
第四章 金融市场 Financial Markets
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第四章 金融市场
第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 投资基金市场 第五节 外汇与黄金市场
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第四章 金融市场
• 学习目的 – 1．了解和掌握金融市场的概念、分类及其功能。 – 2．掌握货币市场、资本市场、投资基金市场、外汇与黄金市 场等各类子市场的交易活动和运行机制。 – 3．结合本领域的最新理论及实践发展动态，对我国金融市场 的改革与完善问题提出初步的认识和见解。
• 贴现额＝贴现票据面额－贴现息
• 贴现息＝贴现票据面额×贴现率×贴现日至票据到期日间 隔期
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第四章 金融市场
第二节 货币市场
（三）国库券市场
– 定义：
• 国库券市场是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的 市场。
– 优点：
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第四章 金融市场
第二节 货币市场
三、货币市场结构及其内容
（一）同业拆借市场 – 定义： • 同业拆借市场亦称同业拆放市场，它是银行等金融机构间为 解决短期资金的余缺而相互调剂融通的市场。
– 特点： • 同业拆借市场是货币市场中重要的子市场，它的发生量大、 交易繁频，能敏感地反映资金供求关系和一国货币政策的意 图，影响货币市场利率。
»交易的直接后果一般会引起国际间的资本流动，影响相关 国家的国际收支。
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第四章 金融市场
第一节 金融市场概述
三、金融市场的功能 – 调剂资本余缺，便利筹资与投资 – 提高资本效率 – 促进资本流动，调节国民经济 – 有利于金融机构资产经营 – 有利于以市场化方式实施货币政策
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– 组织形式：组织形式比较松散。
– 期限：同业拆借的期限通常很短。
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第四章 金融市场
第二节 货币市场
– 拆借有两种情况： ✓商业银行之间的相互拆借； ✓商业银行对证券经纪人的拆借。
– 资金拆借的大致程序： – 典型：美国联邦基金市场、伦敦市场
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第四章 金融市场
第一节 金融市场概述
（二）根据交易对象分类
1.商业票据市场；
2.大额存单市场(CDM)； 3.国库券市场； 4.同业拆借市场； 5.债券市场； 6.股票市场； 7.基金市场； 8.银行存款贷款市场； 9.外汇黄金市场。
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第四章 金融市场
第一节
（三）根据交易交割方式分类 1.现货市场：