第五章 赢利模式、经济及财务状况

第五章盈利模式、经济及财务状况

6.1财务假设

一、成品生产成本

材料价格（万元/吨）

煤干粉

sbs原料

生产损耗

单位生产成本

二、其他成本

项目资金（万元）职工工资福利费用

水电费

折旧费用

办公经费

绿化费用

业务招待费

工会经费、员工教育经用

研发费用

劳动保险费用

财务费用

运输费用、装卸费

广告费用

其他费用

三、年终总成本

项目资金（万元）

生产费用

其他费用

6.2财务预测

一、产品价格

根据成本加成定价法：

产品定价成本×（1+计划成本利润率）

单位产品价格=

1-适用税率

期间费用总额

（单位产品制造成本+ ）×（1+计划成本利润率）

计划销售量

=

1-适用税率

（ + ）×（1+ ）

=

1

=

二、年产值及销量

计划年产值

实际年产值

市场需求量

实际销量

三、销售利润及营业利润

销售利润=销售收入-销售成本-税金

=

营业利润=销售利润-其他费用

=

6.3财务分析

6.3.1投资净现值

n

NPV=Σ（Cl-CO）t(1+i)^(-t)

t=1

6.3.2投资回收期及盈亏平衡点

一、企业收益分析

在淮南经济开发区投资新建的生产型企业，给予奖励如下：

企业所得税地方所得部分实行“五年全奖五年半奖”的政策，即按照企业所得税实缴额的地方所得部分，由新区财政头五年全部奖励给企业，后五年50%奖励给企业；营业税、增值税地方所得部分实行“三年全奖三年半奖”的政策，即按照营业税、增值税实缴额的地方所得部分，由新区财政头三年全部奖励给企业，后三年50%奖励给企业。

则计划前五年的应交所得税为零！

1.税后净利润=销售净利-应缴所得税=

2.企业净利润=税后净利润-盈余公积金-公益金

=

=

其中：盈余公积金按税后利润10%计提，公益金按5%计提。

3. 投资利润率=税后净利润/销售收入×100%

=

4.投资回收期

投资回报期指的是自投资方案实施起，至回收初始投入资本所需的时间，既能够使与此方案相关的累计现金流入量等于现金

流出量的时间。

时间（年）投入资金（万

元）

年终净利润（万

元）

负债额（万元）

1

2

3

4

5

6

7

8

9

二、盈亏平衡点

设计产品固定成本为F,单位产品变动成本V,产品销售单价P,产品产量X,产品销售收入y，成品总成本Y，则根据盈亏平衡点的定义，有：

y=PX ; Y=F+VX

在平衡点e上，Xe=F/(P-V),Xe就是产量表示的盈亏平衡点，表示当项目的产品销售达到这一点时，企业的盈亏是平衡的，可以保本。

F= P= V= Xe= Ye=

即当销量达到 万吨时，项目达到盈亏平衡点企业收支平衡，由上可知，平衡点远小于年常量 万吨，可见我们项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力就越强。

6.3.2内含报酬率

IRR=r1+[（r2-r1）/（|b|+|c|）] X |b|

公式中：

IRR 内涵报酬率 r1 为低贴现率 r2 为高贴现率

|b| 为低贴现率时的财务净现值绝对值

|c| 为高贴现率时的财务净现值绝对值

b 、

c 、r1、r2的选择在财务报表中应选择符号相反且最邻近的两个

Y （销售收入）

总成本线

盈亏临界点

销售收入线

Xe

X （产量）

6.4主要会计报表

6.4.1利润表年报

利润表

时间（年份）

1 2 3 4 5

项目

一、主要业务收入

减：主要业务成本

二、主要业务利润

减：其他费用

三、利润总额

减:所得税

四、净利润

6.4.2现金流量表年报

现金流量表

第一年第二

年

第三

年

第四

年

第五年

一、经营活动产出的现金流量

会计利润

加：应付账款增加额折旧

推销

财务费用

减：应收到账款增加额

经营活动产出的现金流量净额

产出的现金流量

构建固定资产所支付的现金

投机活动产生的现金流动净额

三、筹资活动的现金净额

吸收权益性投资所收到的现金

借款所收到的现金

现金流入小计

偿还借款所支付的现金

偿付利息所支持现金

偿付股利所支付的现金

现金流出小计

筹资活动的现金流量净额

四、现金及现金等价净

增加额