2019年中国商业地产发展白皮书

40%
20% 3293
0% -12.9%
-20%
3293
12.9%
CREIS
2019 1-5
3
2019 中国商业地产发展白皮书
(
)
100
50-90
50 40
40% 10
6667 2.02
2019 1-5
3293
2018
1.85

8000
6000 万 平 4000 方 米
2000
5399 47.2%
-5%
2014 2015 2016 2017 2018 2019年1-5月 2014 2015 2016 2017 2018 2019年1-5月 2014 2015 2016 2017 2018 2019年1-5月
开发投资额
新开工面积
CREIS
销售面积
2019 1-
5
6756
7.9%
2018
16.8% 2.1
14.7%
2019 1-5
9118
0.4%
11.5%
2016
4544
12.7%
1 本报告中所指的商业地产包含商业营业营房和办公楼两部分。
2ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2019 1-5
2019 中国商业地产发展白皮书
2018
9.5% 1.3
8.2%

30000
24000
18000
万 12000
平
方 米
6000
0
2011-2019 5
2011-2019 5
5000 4000 万 3000 平 方 2000 米 1000
0
2005 6.1%
2254 12.4%
办公楼销售面积（左）
2883 27.9%
2505
2912 16.2%
同比（右） 4756
3826
31.4%
24.3%
-13.1%
4363 -8.3%
50%
25%
1251
0%
-12.2% -25%
2019 中国商业地产发展白皮书 2019
IP 2019
1
2019 中国商业地产发展白皮书
1
1.1
2019
1
1
2014-2019 5
25%
办公楼占比
商业营业用房占比
15% 5%
15.1%15.2%15.4%14.2%11.8%10.1%13.9%14.6%13.4%11.5% 9.6% 8.4% 7.5% 7.2% 6.9% 7.6% 7.0% 5.9% 5.9% 6.5% 6.4% 6.2% 5.0% 4.6% 4.1% 4.3% 3.8% 3.4% 2.9% 3.1% 2.1% 2.3% 2.4% 2.8% 2.5% 2.3%
20731
22007
商业营业用房新开工面积（左）
25902
25048
22530
22317
同比（右） 20484 20066
18.6%
6.2%
17.7%
-3.3%
-10.1%
-0.9%
-8.2%
-2.0%
6667 -4.7%
40% 20% 0% -20%
6667 (
4.7% )
CREIS
2019 1-5
2018
4.1
2018 1-5
49.1%
15%
13000 10000 万 7000 平 方 4000 米
1000 -2000
2011-2019 5
商业营业用房销售面积（左）
7869
7759
8469
9077
9252
12.5%
-1.4%
9.1%
7.2%
1.9%
同比（右）
10812
12838
11971
16.9% 18.7% -6.8%
5.0 /
0.01%
3
2
10000
2014-2019 6
0
2011-2019 5
5986
办公楼新开工面积（左）
6887
7349
6569
10.9%
15.0%
6.7%
-10.6%
同比（右）
6415
6140
-2.3%
-4.3%
6049 -1.5%
2451 17.5%
60% 40% 20% 0% -20%
17.5%
(
)
CREIS
2019 1-5
2451
4
2019 中国商业地产发展白皮书 70%
２０１９年中国商业地产发展白皮书
前言 ................................................................................. 1 1、 市场表现：经济增速放缓，商业地产市场承压 ......................................... 2 1.1、商业地产市场：市场需求减弱，商业地产销售出现回落 ................................. 2 1.2、市场变化逻辑：内外部环境承压，结构性机遇待启 ..................................... 9 2、发展环境：场景体验、内容创新、技术升级引领商业地产新趋势 ......................... 11 2.1 商业逻辑：消费升级、业态更替，驱动商业地产高质量发展 ............................. 11 2.2 商业创新：差异化定位打造体验式场景，IP 赋能丰富商业内容 .......................... 13 2.3 办公格局：空间优化挖掘商业价值，技术融合打造智慧办公空间 ......................... 16 3、企业发展：布局潜力区域、强化产品运营，资本整合助推规模化扩张 ..................... 19 3.1 布局：深化都市圈战略，积极拓展核心城市外围潜力区域 ............................... 19 3.2 产品：精准定位与运营升级，打造个性化体验和差异化品牌 ............................. 21 3.3 资金：积极试水资产证券化，REITs 落地基础不断夯实 .................................. 26 3.4 资本：并购与整合加速，“补短板”与“扩规模”成效显著 ............................. 28 结语 ................................................................................ 30
( 300
12.2% )
CREIS
2019 1-5
2018
8.7
1251
100-160
10%
50% 2451
1251
60 150%
2019 1-5 2018
1.46
1.96
5
2019 中国商业地产发展白皮书
2
100 27.0 /
2019
0.62%
25.6 /
100 0.72%
MALL TMT
2019