新第三章证券投资的技术分析

乌云盖顶
✓第一天是继续上升的长阳线； ✓第二天是开盘高于第一天最高点的阴线； ✓第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体 的中部
阴线刺进前一根阳线 的程度越深，顶部反 转的机会越大。
如图
新第三章证券投资的技术分析
黄昏之星 早晨之星
上升缺口两乌鸦
红三兵
强弩之末
三乌鸦
上吊线 锤形线
熊市包含型 牛市包含型
✓ 熊市情况刚好相反。 ✓ 如若第二天出现的是十字星，反转更为强烈。
倒锤线
小实体在价格区域的较低部分形成； 不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降； 上影线的长度一般比实体的长度的两倍长； 下影线短到可以认为没有；
射击之星
在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘； 小实体在价格区域的较低部分； 上影线的长度至少是实体的长度的3倍； 下影线短到可以认为不存在；
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K线的组合形态
K线组合可以是单根的，也可以是多根的，很 少超过5根或6根的组合。组合分为反转组合形 态和持续组合形态，这里，我们列举其中的10 种反转组合形态和2种持续组合形态。
新第三章证券投资的技术分析
K线的组合形态
反转组合形态有： 锤形线和上吊线、包含型、被包含型、倒锤线 和射击之星、刺穿线和乌云盖顶、早晨之星和 黄昏之星、上升缺口两乌鸦、白（红）三兵、 强弩之末、三乌鸦等。
特征： 1. 本形态出现之前一定有相当明确的趋势； 2. 第二天的实体必须完全包含前一天的实体； 3. 前一天的颜色反映趋势（绿色是下降趋势，红
色是上升趋势）； 4. 包含型的第二根实体颜色与第一根的颜色相反。
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包含型（或称鲸吞型）
熊市包含型处于上升趋势中，只有小小成交量 配合和小阳实体发生。第二天，以新高开盘， 然后是迅速的卖出并伴随大的成交量。收盘比 前一天的开盘更低，上升趋势已经被破坏。如 果第三天的价格仍然保持在较低的位置，上升 趋势将小反转。
如图 如图
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刺穿线
✓第一天是反映继续下降的长阴线实体；
✓第二天是阳线实体，开盘低于前一天 的最低点；
✓阳线天的收盘在第一天的实体之内， 但是高于第一天的实体的中点；
✓刺穿线的两根线都应该是长实体
如图
市场反弹了，且收盘高于长阴线实体的中点 穿入阴线的幅度越大，反转的幅度越大
新第三章证券投资的技术分析
技术分析与当日走势切换
F5
复权：
CTRL+V
历史走势缩放 上下左右键 CTRL+左右键
调用指标
*号或直接输入
周期切换
F8
趋势画线
ALT+F12
新第三章证券投资的技术分析
证券投资技术分析入门
什么是技术分析？ 技术分析最早应用于期货投资分析，通过数据
分析和数据推演过程，根据历史的走势预测未来
技术分析的三个要素： 价、量、时空
孕线
射击之星 倒锤线
注意此两类组合与孕线、包 含型线的区别 乌云盖顶
刺穿线
并排阳线
特征： 在趋势方向做出缺口； 第二天是阳线； 第三天也是阳线，其大小和开盘价与第二天阳线差不多；
熊市并排阳线
新第三章证券投资的技术分析
教学重点与难点
技术分析软件的基本操作方法 技术分析的基本假设 K线的概念和组合识别，移动平均线的八 大法则和运用 形态的辨认以及预测，画线的技巧和数浪 的方法
新第三章证券投资的技术分析
技术分析软件基本操作
沪深大盘
F3、F4
沪深排行
61～68
查看指数
菜单栏—报价—分类股票
K线分析
K线又称蜡烛线，借用了日本 德川幕府时期，米商为分析 米市行情变化而发明，日线 图取每日开市价、最高价、 最低价、收市价绘制而成， 开市价与收市价之间形成 实体，收市价高于开市价， 则K线为阳线，反之为阴线。
新第三章证券投资的技术分析
K线分析
一般情况下：软件里红色K线为阳线、 蓝色或绿色K线为阴线
新第三章证券投资的技术分析
牛市包含型的情况与熊市相反。
新第三章证券投资的技术分析
被包含型（或称孕线）
特征： 长实体之前有趋势存在； 第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向； 长实体之后是小实体，它的实体被完全包含在长实
体内； 小实体与长实体的颜色相反
如图
新第三章证券投资的技术分析
✓ 牛市被包含型处于下降趋势进行了一段时间之 后。一根伴随平均成交量的长阴线出现，维持 了熊市的含义。第二天，价格高开，动摇空头， 引起价格的上升。价格上升逐步加强，这一天 的成交超过前一天，第三天将会反转。
K 线分析
指标分析
五 大
形态分析 理
切线分析 论
波浪分析
பைடு நூலகம்
新第三章证券投资的技术分析
证券投资技术分析入门
技术分析 的
三个假设
❖ 市场行为涵盖一切信息、 ❖ 价格沿趋势运动、 ❖ 历史会重演
这不仅构成了技术分析的理论基础和实践灵魂， 也是一切运用技术分析方法的市场人士所普遍 认同和相信的。
新第三章证券投资的技术分析
如图
新第三章证券投资的技术分析
锤形线处于下降趋势中。在疯狂卖出被遏制，市 场又回到了或者接近了当天的最高点，投资者 担心踏空。如若收盘价高于开盘价，产生一根 阳线，则情况甚至更有利于上升。第二天的较 高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛 市含义得到确认。
如图
新第三章证券投资的技术分析
包含型（或称鲸吞型）
新第三章证券投资的技 术分析
2020/11/15
新第三章证券投资的技术分析
第五章 证券投资技术分析
技术分析概述及k线分析
新第三章证券投资的技术分析
学习目标
通过本章的学习，了解什么是技术分析及其三 个要素
了解K线理论、形态理论、趋势理论、指标分 析、波浪理论的基本方法和运用
学会用技术分析预测和分析目前的证券市场 课时安排 4学时 （实验2学时）
持续组合形态有：并排阳线、上升和下降三法
新第三章证券投资的技术分析
锤形线和上吊线
特征： ① 小实体在交易区域的上面； ② 下影线的长度应该比实体的长度长得多； ③ 上影线非常短，甚至没有。
❖ 锤形线
❖ 上吊线
新第三章证券投资的技术分析
上吊线处于上升趋势中。当天的价格一定在 低于开盘价的位置，之后反弹使收盘价几 乎是在最高价的位置，产生出的长下影线 显示了一个疯狂卖出的开始。如若市场第 二天开盘较低，则投资者将可能采用观望 的方式。实体阴线并且第二天开盘较低使 得上吊线的熊市含义得到确认。