商业银行利率风险管理

商业银行利率风险

一、商业银行利率风险概述

商业银行利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利的波动时面对的风险。这种风险不仅影响银行的赢利水平,也影响其资产、负债和表外金融工具的经济价值。利率市场化的情况下，按照来源的不同。其主要形式有：

1、重新定价风险,是由于银行资产、负债和表外头寸到期日(对固定利率而言)的不同及重新定价的时间不同(对浮动利率而言)而产生的风险。

2、收入曲线风险,是由于收入曲线的斜率和形状的变化而产生的风险。收益曲线是用来反映银行收益与期限关系的。一般而言,期限越长,利率越高,收益也越大,所以收益曲线呈向上倾斜状。

3、基准风险,即当其他重新定价特点相同时,因所依据的基准利率不同而产生的风险。

4、期权性风险(即期权风险),产生于银行资产、负债和表外项目中的或暗含的各种期权风险。尽管这些风险是银行业的一个正常组成部分,但严重的利率风险会给银行的赢利水平和资本带来巨大的威胁。在复杂的金融市场中,客户应采取各项措施积极地应对利率风险,如何管理利率风险也就显得格外重要。

二、商业银行利率风险的衡量

我国的利率风险管理理论和实践仍然处于较低的水平,表现在国内大多数商业银行对利率风险不敏感,在发现利率风险管理的需求后又难以确定合适的管理方法。我国商业银行要想选择适合自己的利率风险管理方法,首先必须对利率风险进行衡量。对利率风险的衡量是利率风险管理的基础工作。利率风险衡量主要是对利率风险的来源、性质、范围做具体分析。只有对银行利率风险进行具体的分析和量化,以准确地测算出银行的利率风险头寸,银行才能采取正确的控制措施对利率风险进行有效的管理。目前,国际上利率风险衡量方法主要有三种：缺口分析法、估计法和衡量法。三种方法的复杂程度依次增加,相应的成本也增大,金融机构在决定选取何种方法时应考虑成本与效益原则。

1、缺口分析法。利率风险缺口是指一段时期的利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额。缺口分析是对利率变化导致净利息收入的变化所做的一种粗略的静态估计,通过对增量缺口和累积缺口的分析,银行管理人员可以很快地确定利率风险的头寸,并采取措施来化解相应的风险。缺口分析法包括敏感性缺口分析和久期缺口分析。

2、估计法。随着利率风险的不断加大,商业银行对其管理的需求不断加大,付出的成本也不断提高,利率风险的衡量由缺口法向估计法转变。估计法主要是指静态模拟法。静态模拟只对一种或几种假定利率场景下的银行当前资产负债表表内、表外的现金流和收入流进行估计,通常这种模拟都限定收益率曲线或平移或扭曲或不同期限利差之间的变化。

3、衡量法。衡量法包括情景压力测试和动态模拟。情景压力测试是指在不同的利率背景下将所有资产负债表项目都盯住市场来衡量利率风险。压力测试的方法有两种,一种是美国财政部储蓄机构监管办公室所推崇的投资组合净值模型法(NPMV)；另一种是美国保险监督官协会(NAIC)所推崇的多情景现金流检验法(MCSFT)。动态模拟衡量法是目前最先进的利率风险衡量方法。与静态模拟最大的不同在于,它对未来一段时期内利率的变动路径以及银行经济活动所产生的预期收入建立了更加详细的假定。

三、我国商业银行利率风险的管理

我国商业银行在加强对利率风险衡量的准确性与及时性基础上可从以下几个方面入手,建立起符合我国商业银行特点的利率风险控制框架,加强利率风险管理,努力将利率风险水平控制在可控范围内。

1、制定合理的利率风险管理政策和监控规程。商业银行高层管理人员的首要职责是了解银

行所承受的利率风险的性质和水平,审批那些能够左右并影响银行利率风险的重大经营战略和重要决策,审批有关划分利率风险管理权限和责任的政策及规程,审批与利率相关的银行总体政策使管理人员能够采取必要措施加以识别、测算监督和控制利率风险,定期审阅内部详细信息,了解和评估监控风险的经营操作。应当确保银行业务结构及其所承受的利率风险水平得到有效控制,确保制定了合理的政策和监控规程,以控制和降低风险,并确保拥有评估和控制利率风险的条件。应明确规定银行的利率风险管理政策和利率风险监控规程,并使之符合银行业务的性质和复杂性。

2、设立职责明确的风险管理机制。商业银行应明确规定利率风险管理政策和利率风险监控规程,并使之符合银行业务的性质和复杂性。这些机制应当能够反映银行的整体风险状况,在必要的情况下也应可以反映其每一个分支机构的风险水平。应当设立职责明确的风险管理机制,直接向高层管理人员和董事会汇报风险承受情况。风险管理机制的运行应当独立于银行的业务部门。规模较大和业务较复杂的银行应当建立专门机构设计和管理银行的利率风险控制系统。商业银行应该能够明确了解隐含在新产品、新业务方法中的风险,并确保新产品在推广之前,新业务方法在采用之前,针对其风险已经制定了必要的监控规程和控制手段。重要的保值行为和风险管理手段在采用之前应经由董事会或得到董事会授权的委员会的批准。

3、建立风险测算系统及信息监控报告系统。商业银行应当拥有风险测算系统,该系统应能够及时发现利率风险的所有重大根源,按照自身业务范围估算利率变动所将造成的影响。风险测算系统所使用的概念应能够被风险管理人员和银行管理人员明确理解。银行应当能对恶劣市场条件下本行可能遭受的损失进行测算(包括基本假设失效条件下的测算),在建立和检查本行利率风险监控政策和风险承受水平时应参考上述测算。风险测算系统应能评估恶劣市场环境带给银行的影响。压力实验的设计应能提供银行策略或头寸何时最脆弱的信息,使压力试验能适应银行风险的特点。可能的恶劣环境包括利率整体水平的突然变化,主要市场利率间关系的变化(即基本风险)、收益率曲线幅度与形状的变化(即收益率曲线风险),主要金融市场利率波动的变化。商业银行应当建立授权制度及其他相关制度并严格执行这些制度,以便使风险头寸保持在银行内部风险管理政策所许可的范围内。

4、定期评估风险控制水平。商业银行对其内部的利率风险管理程序应有充分控制,应当定期评估风险控制手段的完备程度。负责评估风险管理程序的人员所负责评估的对象应与其自身业务无关。同时,商业银行还应定期进行利率风险程序的独立性评审。评审结果应向有关监管机构通报。银行利率风险管理程序应是其整体结构内部管理的延伸。整体结构内部管理系统应能促成强有力和高效率的经营,生成可靠的金融报告和管理报告,以及遵循有关法律规定和组织政策。

２商业银行利率风险的种类

２．１重新定价风险

利率的重新定价风险是由银行资产、负债和表外头寸到期日的不同（对固定利率而言）或是重新定价的时间不同（对浮动利率而言）而产生的风险。

２．２收益曲线风险

收益曲线是将各种期限债券的收益率连接起来而得出的一条曲线。收益曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，但短期内由于货币政策需要将短期利率提高，则使收益曲线变为负，长期利率倒挂，而使银行面临收益曲线风险。

２．３基准风险

基准风险是由于对具有类似定价性质的不同工具在利息支付和利息调整上的不完全相关性引起的。当利率发生变化时，这些差异就会导致具有相同到期日或重新定价的资产、负债和表外工具之间的现金流和收益差额发生不可预测的变化。