推荐-基金投资业务介绍51页 精品

• 按照我国《证券投资基金管理暂行办法》
的规定，正常情况下，由基金管理人召
集基金持有人大会。
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基金管理人
• 基金管理人：具有专业的投资知识与 经验，根据法律、法规及基金章程或 基金契约的规定，经营管理基金资产， 谋求基金资产的不断增值，以使基金 持有人收益最大化的机构。
• 目前我国只有工、农、中、建、交五大商业银
行具有托管人资格。 •
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基金销售代理人
• 基金销售代理人是基金管理人的代理人， 代表基金管理人与基金投资人进行基金单 位的买卖活动。
• 中国和美国称为基金管理公司，英国 称为投资管理公司，日本称为投资信 托公司。
基金托管人
• 基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产 的名义持有人或管理机构。
• 基金托管人应为基金开设独立的基金资产帐户， 负责款项收付、资金划拔、证券清算、分红派 息等。
• 对基金托管人的任职资格都有严格的规定，一 般都要求由商业银行及信托投资公司等金融机 构担任，并有严格的审批程序。
没有法人资格
受益凭证（基金单位）
投资者的地位不同 行使股东权利
基金资产运用依据不 依据公司章程
同
•
规定 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发， 违者必究
基金运营方式不 具有永久性 同
受益人，对资金的运用没 有发言权 依据契约
依据基金契约建立、运作
证券投资基金的特点
• 由专家进行专业化管理 • 投资费用低廉 • 组合投资，风险分散 • 流动性强 • 收益稳定
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封闭式基金与开放式基 金的比较
开放式基金
封闭式基金
基金规模 理论上没有限制且是变动的
有限制，基金成立后固定不变
交易价格 买卖方式 期限
基金单位净值加收手续费
市场供求关系决定
在指定的网点办理基金的申购 在证券交易所挂牌交易，类似
和赎回
股票的交易
无固定期限
通俗讲，证券投资基金就是集中众多投资 者的资金，统一交给专家去投资于股票和债券， 为众多投资人谋利的一种投资工具。
• 有多种称谓。在美国称“共同基金”，在 英国及我国香港称“单位信托”，在日本称 “证券投资信托”。
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证券投资基金的种类
• 根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资 基金可分为开放式基金和封闭式基金。
证券投资基金 股票
反映的关系 不同
在操作上投 向不同
反映的是信托关 系
投向有价证券， 间接投资方式
反映的是所有权关系
投向实业，直接投资 方式
风险与收益 状况不同
投资回收方 式不同
风险小于股票， 收益较股票稳定
可以按资产净值
赎回基金单位 •
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收益是不确定的有较 大风险
证券投资基金的组成要素
• 基金投资人（持有人） • 基金管理人 • 基金托管人 • 基金销售代理人 • 基金监管人
基金投资（持有）人
• 基金投资人是基金资产的最终所有人， 其权利包括：本金受偿权、收益分配权 及参与持有人大会表决的权利。
• 基金持有人大会是基金公司最高权力机 构，由全体基金单位持有人或委托代表 参加。
只能在二级市场出售
证券投资基金与债券的区别
证券投资基金
债券
反映的关系不同 反映的是信托关系 债权债务关系
在操作上投向不 募集资金主要投向 募集资金主要投
同
有价证券，是一种 向实业，是一种
间接投资方式
直接投资方式
风险、收益不同 风险、收益状况比 一般是事先确定 债券高，比股票小 的，其投资风险 较小
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权基金和认股权证基金等。
证券投资基金的种类（续）
• 根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可 划分为国际基金、国家基金、海外基金、国内 基金和区域基金等。
• 根据投资对象货币种类，投资基金可划分为美 元基金、日元基金和欧元基金等。
• 根据基金是否收费，投资基金可划分为收费基
金和不收费基金。
有固定期限，一般在 5-15 年
折价风险 投资策略
无
有
需考虑赎回因素，组合要在流动 性和赢利性间寻求平衡
不必担心赎回，可作长线投资
公司型基金与契约型基金的 主要区别
公司型基金
法律依据不同
公司法
融资渠道不同
可以向银行借 款
基金财产的法人资格 具有法人资格 不同
发行的凭证不同
股票
契约型基金 信托法（基金契约） 不能向银行借款
基金投资业务
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目
录
一、证券投资基金的基本知识
二、基金业的历史、现状与发展 趋势
三、保险公司的基金投资 •
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证券投资基金的基本知识
1. 证券投资基金的概念、种类、特点、风 险及其与其他投资品种的区别
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证券投资基金的风险
• 市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风 险、上市公司经营风险、购买力风 险）
• 信用风险 • 流动性风险 • 管理风险 • 操作或技术风险 • 合规性风险 • 其它风险（不可抗力、金融市场危机等）
证券投资基金与股票的区别
投资类保险与开放式基金的区别
投资类保险
主要功能
投资、保障双重 功能
投资渠道
基金、债券、协 议存款等
安全性
风险较小
收益性
收益较低
流动性
较差
管理（销售）机
构Baidu Nhomakorabea
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保险公司
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投资费用
较高
开放式基金 投资功能
股票、债券
风险较大 收益较高 较强 基金管理公司
较低
• 根据组织形态的不同，证券投资基金可分为公 司型投资基金和契约型投资基金。
• 根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长 投资基金、收入成长型投资基金（平衡型投资基 金）和收入型投资基金。
• 根据投资对象不同，投资基金可划分为股票基
金、债券基金、货币市场基金、期货基金 、期 •
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2. 证券投资基金的组成要素 3. 证券投资基金的运作过程 4. 证券投资基金的收益与费用 5. 证券投资基金的评估
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证券投资基金的
概念
• 证券投资基金是指一种利益共享、风险共 担的集合证券投资方式。投资人享受证券投资 的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。