2019年全球原油贸易现状分析报告

2019年全球原油贸易现状分析报告

一2018 年全球原油贸易现状

（一）2018 年全球原油贸易总量保持增长

金融危机以来，在我国等新兴经济体石油消费和原油进口快速增长的推动下，全球原油贸易总量稳步增长，年均增长率为１.４％。初步统计，２０１８年全球原油进口量为４５４０万桶／日，同比大幅增长１５０万桶／日，增幅为３.５％，占石油贸易总量的６０％（见图１）。

从全球来看，尽管２０１８年全球面临着贸易摩擦持续升级、地缘政治动荡加剧等不利因素，但２０１８年世界原油贸易仍维持了较快增长，其主要支撑因素为，一是全球炼油毛利总体表现良好，带动炼厂加工量维持较高水平，美湾复杂型炼厂加工ＷＴＩ收益平均为１２美元／桶左右，新加坡加工收益平均为６美元／桶的健康水平；二是主要炼油中心如美国、韩国、西欧为满足国内炼厂需求，原油进口量仍维持较高水平，如美国２０１８年原油进口量为７９５万桶／日左右的较高水平；三是以我国为代表的亚太地区原油进口量大幅增加。在我国，云南炼厂及惠州炼厂投产，增加了原油进口，同时今

图 １ 全球分地区原油进口量

∗为预测值。

数据来源： ＢＰ， Ｕｎｉｐｅｃ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ＆ Ｓｔｒａｔｅｇｙ （ ＵＲＳ）。

年非国营进口原油配额实际发放 １.４８ 亿吨， 地炼进口量和加工量也在下半 年快速回升。 另外， 印度 ２０１８ 年原油进口量保持 ７.１％ 的快速增长； 四是 ２０１７ 年下半年至今， 基准油价多数时间维持 ｂａｃｋｗａｒｄａｔｉｏｎ 的价格结构， 推 动炼厂逐步降低高成本的商业性浮仓库存和商业性岸罐库存， 为全球原油贸 易增加创造了条件。

（二）全球原油贸易重心继续东移

２０１８ 年全球原油贸易格局继续调整， 大西洋盆地石油需求总体萎缩， 更多原油资源向东流。 亚太地区于 ２００８ 年超过北美成为全球最大的原油进 口地区， 原油进口量由 ２００８ 年的 １６４２ 万桶 ／ 日提高至 ２０１８ 年的 ２４１１ 万桶 ／日， 年均增长 ３.９％ ， 占世界原油总贸易量的比重也从 ２００８ 年的 ４２％ 大幅 提高至 ２０１８ 年的 ５５％ （ 见图 ２）， 成为全球最重要的原油贸易区域。 从具体 国家来看， 中国、 印度等国家原油对外依存度持续提高， 我国 ２０１８ 年原油 进口量大幅增至 ９００ 万桶 ／ 日， 远超美国的 ７９５ 万桶 ／ 日， 连续两年成为全球 第一大原油进口国； 印度 ２０１３ 年已超过日本成为世界第三大原油进口国， ２０１８ 年原油进口量预计增至 ４５５ 万桶 ／ 日， 同比大幅增加 ３０ 万桶 ／ 日。

图 ２ ２００８ 年和 ２０１８ 年全球原油贸易份额变化 （ 进口地区）

数据来源： ＢＰ， Ｕｎｉｐｅｃ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ＆ Ｓｔｒａｔｅｇｙ （ ＵＲＳ）。

与此同时，北美地区原油进口量由２００８年的１０４５万桶／日下降至２０１８年的８５８万桶／日，年均下滑１.９５％，其所占全球原油贸易的比重也由２６％降至１９％。此外，同期欧洲在金融危机以及环境保护政策影响下，关闭部分老旧炼厂，炼油业发展停滞不前，原油进口量也呈下降趋势，占全球原油贸易比重也由２７％降至２３％。

（三）全球原油贸易竞争更加激烈

近年来，全球主要产油国、贸易商、国际石油公司越来越重视与终端用户的合作，通过合资合作等多种形式，纷纷在消费国争抢市场份额，使得全球原油贸易竞争越来越激烈。以亚太为例，传统以来，中东原油在亚太市场保持绝对优势。２０１８年亚太进口中东原油数量达到１５３０万桶／日，同比大增４７万桶／日，创历史新高，占其进口总量的６４.５％。而与此同时，作为亚太第二大原油进口区域的非洲，近年来受该区域政局动荡影响，在亚太市场上进口份额整体趋降，２０１８年亚太地区进口非洲原油数量为３１８万桶／日，占亚太进口总量的比重由最高时的１８.３％下降至１３.４％（见图３）。

图３亚太地区分来源原油进口量数据来源：ＰＩＲＡ，ＵｎｉｐｅｃＲｅｓｅａｒｃｈ＆Ｓｔｒａｔｅｇｙ（ＵＲＳ）。

此外，近年来俄罗斯不断加强与中国等国的能源合作，特别是中俄管线投产后，对亚洲地区的管线、海运出口量迅速增长，２０１８年亚太自俄罗斯进口原油数量高达２４５万桶／日，是２００８年的３倍多，创历史最高水平，占亚太地区进口总量的比重也快速提高至１０.３％，前苏联地区成为亚太地区原油进口的第三大来源区域，俄罗斯近两年更是超过沙特成为中国第一大进口来源国。除前苏联地区之外，拉美各国原油出口重心也不断东移，尤其是区内巴西、委内瑞拉、哥伦比亚等国加大了对亚太地区原油出口量，推动２０１８年拉美对亚太出口量提高至１８９万桶／日的历史新高，是２００８年出口量的５倍左右。

（四）美国成为全球原油贸易格局中的新出口力量

２０１５年底，美国正式解除长达４０年的原油出口禁令，随着原油产量快速增长和出口设施不断完善，美国原油出口量快速提高。据美国能源信息署（ＥＩＡ）初步统计，２０１８年美国原油产量大幅提高至１０９０万桶／日，年均产量增幅近１５５万桶／日，原油出口量增至１８５万桶／日，同比增长７３万桶／日。一方面，美国页岩油品质多为轻质低硫原油，呈轻质化趋势，美国产量增加后，大幅削减西非、欧洲等地轻质原油进口，这在过去三年已有所显现，２０１８年，美国自欧洲进口原油降至６万桶／日，自西非进口原油降至２５万桶／日，较２０１６年下降近一半。

另一方面，２０１８年以来受主要页岩油产区Ｐｅｒｍｉａｎ区块的管输瓶颈限制，ＷＴＩ／Ｂｒｅｎｔ价差全年维持平均－７美元／桶的较宽水平，美国主要油种经济性显现，不仅增加了至欧洲炼厂的出口量，出口至亚太地区的原油也大幅增长，２０１８年美国出口至亚太地区的原油增至７０万桶／日（见图４），占美国原油出口总量的３７.８％，替代了部分亚太从西非进口的轻质油，在全球原油贸易中的地位逐步提升。

值得注意的是，美国原油出口增加带动美湾成为活跃的现货贸易中心，原油定价地位也随之上升，洲际交易所（ＩＣＥ）于２０１８年１０月推出一份Ｐｅｒｍｉａｎ产地休斯敦交割的原油期货合约（ＰｅｒｍｉａｎＷＴＩＦｕｔｕｒｅｓＣｏｎｔｒａｃｔ），