股票市场技术分析笔记整理(1)米提

股票市场技术分析课堂笔记整理以及心得

文法学院广告1403 王曼竹2014311200520 买卖股票的原因是什么？

1.1股市的三个基本属性和三个分析原则

1.1.1随机性与大概率原则

上涨的概率大则买，下跌的概率大则卖。买：股价“可能”出现上涨的趋势；卖：。股价“可能”出现下跌的趋势。换句话说，是在买、卖股价的未来趋势。

因为是在买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以股市具有随机性。

结论一：第一属性：随机性

第一原则：大概率原则

！股市中唯一不变的是“变化”

1.1.2定性化与“定性化为主，定量化分析为辅”原则

因为买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以涨、跌趋势显然是一个定性的概念，而非“定量化”。

结论二：第二属性：定性化

第二原则：定性分析为主，定量分析为辅

理论上说，用定量化方法研究定性化问题，必然“失真”。股市本身是定性问题，一切股市上的量化指标均存在失真问题，需定量、定性分析，基本面分析。

量价分析法：价格、交易量、持仓量（期货市场）

1.1.3艺术性与相互验证原则

有多少成交量就意味着必有多少数量相等的买方与卖方，否则交易无法实现。同时这也意味着买卖双方判断标准不一样，且判断结果恰好相反。

结论三：第三属性：艺术性

第三原则：多指标共振原则（看不清局势就先不交易，多指标相互验证）

注意1：股市交易是一种具有多种研判标准的行为艺术，而非科学，这种研判标准往往因人而异，很难有对错之分。

注意2：人性中“贪婪”与“恐惧”的天性在股市上得到如此淋漓尽致的表现，结缘于基本属性。

股价的涨跌趋势是如何形成的？

1.2趋势的成因

股票的价格有投资者投入的资金总量所决定，而投资者投入该股票的资金总

量取决于企业的价值和投资人对企业的期望值。

其中，投资人对企业的期望值有公司所处的行业、地位及发展前景和国内、国际的经济形势及政策所决定。

显然，股票的价值是客观存在的，但投资人在通常情况下只能得到股票价值的近似值，而无法得到其精确值，再考虑到投资人对企业期望值的因素，这就必然会导致股票价格偏离其价值的现象时有发生。

这种股票价格偏离其价值的现象，即“市场出错”现象，在投资市场上，是一件必然会发生的事情。市场一旦意识到这种价格与价值的偏离又会发生一个价值回归的过程，这也是必然发生的事情。

这种因为市场不断犯错、纠错从而导致股价不断偏离、回归其价值的过程，就是趋势产生的过程，即趋势是股价围绕其价值波动的结果。

其实股价的趋势就是“商品社会中一切商品的价格均围绕其价值波动”的原理，在股票市场上的体现。

注意：由“有效市场（理想的透明信息公开，股民理性）假设理论”亦可得出相似理论。

结论四：因为交易者在股市上犯错是必然的，那么股价产生波动或趋势也就是必然的，而出错的人越多，犯错的程度越高，甚至发生阶段性的整体误判，则股价产生的波动或趋势就越明显。

结论五：既然股价的趋势是由于市场出错造成的，那么我们就不可能精确的预测股价未来的趋势，也就不可能卖到最高价，买到最低价。我们所能做的就是随市场趋势，学会休息，耐心等待市场下一次出错。

结论六：由趋势的成因或“市场出错理论”可知，故事中通常只能是少数人赚钱，多数人亏钱，即转势时永远是犯错的人多，正确的人少，主升浪时永远是犯错的人少，正确的人多！

为什么“久盘必跌”？

同期条件下，上涨要多拿钱堆，市值才能上升，下跌市值下降，不需要拿钱（顶部要拿钱支撑，底部不需要）

资金流：手续费刨除，流入等于流出，但是人为假设不同，散户都关注资金流，而机构，小的机构，大股会拆大单，人为扰乱资金流的数据。板块的资金流较为可靠。

如何分析股价的未来趋势？(趋势：价格与价值的关系)

1.3趋势的的发现

1.3.1基础分析法

定义：利用各种信息直接对股票的价值进行分析研究，从而决定投资策略。

该方法的优势在于其科学性，便于投资者判断股价未来的长期走势。

其局限性在于需要投资者对所投资的项目具有极高的专业理论修养，并拥有完备的即时资料，对普通的市场参与者而言很难具备这些条件。

因此基础分析法对一般交易者而言，不具有实际操作性，另外，即使是成熟的交易者，也很难用此方法去判断股价的中、短期趋势。

1.3.2技术分析法

该方法主要通过对以往股价的K线形态及各种指标的经验性总结，从而分析股价的未来趋势。

优势在于不需要投资者对所投资项目具有极高专业理论修养和完备的即时材料。

但是技术分析法的局限性在于不具备严谨的科学性，只是利用不完全归纳法对以往的经验进行总结从而得到些经验性结论。

因此技术分析法是标，而基本分析法是本，通常在进行长线投资时交易者多以基础分析法为主，但在寻找卖点时，往往又以技术分析法为主，两种方法各有利弊，在股票市场交易中往往会综合使用。

比如使用技术分析法去分析股票趋势的交易者，在做出重大的，尤其是长线投资决策时，往往也需要对基本面、政策面、资金面等因素进行分析。

同理，当交易者使用价值分析法发现一个极有投资价值的标的时，一般还需对股票的技术面进行分析，从而找到一个较佳的买卖点。

1.4技术分析法

1.4.1技术分析法的三大假设前提

1.市场行为包容消化一切

2.价格以趋势的方式演变

3.历史会重演

1.4.1.1市场行为包容消化一切

所有可能对股价产生影响的因素，迟早都会通过“市场行为”得到反映，因此我们只需研究“市场行为”就可以预测股价的未来趋势，即股票的价值可由“市场行为”得到反映，而俗称“盘口反映一切”说的就是这个道理。

这里的“市场行为”指的是成交量、成交价、持仓量。

1.4.1.2价格以趋势的方式演变

即价格将沿着趋势的方向变化，因此股市中首要的事情就是发现并跟随趋势。