金融工程的基本分析方法试题

第二章金融工程的基本分析方法习题集

１. 金融市场在一年后可能出现两种价格状态,有价证券Ａ的两种基本证券的价格分别是0.523和0.465，现在有一种证券B,它在两种价格状态下的价格分别是１09和9２,问B的当前价格是多少？()

A.99.787

B. １01.３24

C.９8.56７

D. 102．349

正确答案: [A]

２. 金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,第二种状态A价值80元,A的现值是10０元,无风险利率r=5%(连续复利)，问A的两种基本证券的价格是多少?（)

ﻩ A. 0.597５和０.35３７ B. 0．６139和0.４３62

C. 0.613９和0.3537 ﻩ

D. 0.5９75和0．4３6２

正确答案：[A ］

ﻩ 3. X国证券市场在一年后可能出现两种状态，出现第一种时证券A价值1１5元,出现第二种时证券A 价值95元,A的现值是1００元,无风险利率r=８%(连续复利）,问Ａ的两种基本证券的价格是多少?（）

A. 0．65３2和0．3０79ﻩ

B. ０.6152和０．3０７9

C．０．6532和0.3378 ﻩ D. 0.６１52和0.３378

正确答案：[B ]

４. 金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值１20元,证券B价值13０,第二种状态A价值８0元，证券B价值70元,A的现值是10０元，无风险利率r＝5%（连续复利),问B的现值是多少？（) A. 10２．434 B. １05.373 Ｃ．101．696Ｄ.99.８５８

正确答案：[A]

5．积木分析法也叫（）。

A．模块分析法 B.组合分析法Ｃ．构造分析法Ｄ. 工具分析法

正确答案:[A ]

1. 以下哪一个不是无套利定价的主要特征?()

A．关键技术是复制技术,即用一证券来复制另外一组证券B．套利对象的绝对定价有误

Ｃ. 从即时现金流看是零投资组合 D. 要求套利活动在无风险的状态下进行

正确答案：[B]

2．货币市场上美元和马克的利率分别是6%,１０%；汇率是1美元＝1.8马克，问一年期远期汇率是多少？（）

A. 1.867

B. １.7３2

C. 1.８１２

D. 1.7９５

正确答案：[A ]

3.6个月期和1年期即期年利率分别是1０%和12%，问6个月到一年期的远期利率是多少

A.0.1１

B. 0.14 C．0.12５ D. 0．13

正确答案：［B ]

４. 某公司要在一个月后卖出1万吨的银，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险?（)

A.1万吨银的多头远期合约

B. 1万吨银的多头看涨期权

C. 1万吨银的空头看跌期权

D. 1万吨银的空头远期合约

正确答案：［Ｄ]

5. 某投资者持有一份看涨期权空头,他预期资产价格可能会上升给他带来损失，问下面哪种方法可以帮这位资者规避风险？（)

A. 卖空一份资产ﻩB．买入一份看跌期权

C. 卖出一份看跌期权D．买入一份资产

正确答案: [Ｄ］

1．假设现在的汇率是1.6５5美元=１英镑,6个月的美元和英镑无风险利率分别是６%和８%,问６个月远期的汇率是多少?(）

Ａ. 1．6６０美元=1英镑B．1.５20美元=１英镑

C. 1.690美元＝1英镑D．１.7３0美元=1英镑,

正确答案:[A ]

2. 以下哪种组合可以用来合成证券?（)

A. 欧式看涨期权多头＋欧式看跌期权空头+债券多头

B. 欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头＋债券空头

C. 欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头+债券多头

Ｄ．美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头+债券空头

正确答案：［Ａ]

3．以下哪一种组合可以且来模仿股票的盈亏而且成本最低？（）

A. 欧式看涨期权多头+欧式看跌期权空头

B. 欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头

C.欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头

D. 美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头

正确答案：[A ]

4. 某个股票现价为$50,已知6个月后将为$4５或者$55,无风险年利率为10%（连续复利）.执行价格为$50,6个月后到期的欧式看跌期权的价值是多少？()

A. 1.０2

B. 2.11 C．1.16ﻩＤ.0.98

正确答案: [C ]

5．股票的现价为$40.已知在一个月后股价将为＄42或者$38．无风险的利率为8％(连续复利)．招待价格为$39的一个月期欧式看涨期权的价值是多少?（)

A．1．2２ﻩ B. 1．69ﻩ C. 2.35 D．2.13

正确答案：[B ]

１．以下哪个对风险中性世界的叙述是正确的？(）

Ａ. 风险中性世界是一种人为的假定。 B. 风险中性世界是真实存在的。

C. 风险中性世界在某些地方是存在的。ﻩＤ. 风险中性世界中，投资的预期收益和真实世界中是一样的

正确答案: ［A ］

2．在风险中性世界中,证券的预期收益率R与无风险利率r的关系是（）。

A. R>r Ｂ. R＜r Ｃ.R=rﻩＤ．以上都是可能的

正确答案:[Ｃ］

3. 金融市场上某一证券在一段时间后出现两种价格状态,那么(）

Ａ.它有两个基本证券而且是惟一的 B.它有三个基本证券而且是惟一的

C. 它有一个基本证券而且是惟一的ﻩＤ．它可以组合出三个以上的基本证券

正确答案: [A ]

4.一年后金融市场可能出现两种价格状态,有价证券A的两种基本证券的价格分别是0．43７8和0.５４2４，现在有一种证券Ｂ,它在两种价格状态下的价格分别是103和98.5，问B的当前价格是多少？(）