第8章证券投资计划方法与技巧

投资计划的首要任务就是确定自己的投资
目标。
第8章证券投资计划方法与技巧
一、确定投资目标
• （一）获取收益 1. 获取投资收益 2. 获取投机收益
• （二）参与经营决策 • （三）分散风险，增强资产的流动性
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二、拟定投资计划
（一）个人投资者应具备的基本条件： 1.拥有剩余资金 2.有充裕时间 3.有必要的知识与经验
（二）按投资期限为标准划分
• 短期投资计划。证券投资者持有证券的 时间可很短，可短到三五天甚至一天。
• 中期投资计划。证券投资者持有证券的 时间为一年以内，少则几具月。
• 长期投资计划。证券投资者买进证券后 长期持有，少则一年以上，多则十几年 甚至终生持有。
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第二节 证券投资常用方法与技巧
1.到期日分散 2.投资地区分散 3.投资行业和企业分散
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（三）期限分散法
• 一般来说，期限长的投资风险较大，短期投 资的风险相对较小，中期投资则介于二者之间。 由于经济状况的好坏和股市行情的变化总是随 着时间的推移而呈现出周期性波动，某一段时 间好些，某一段时间又差些。因此在投资期限 （或时间）上采取分散投资方式，可以减少经 济不景气引起的股市大波动给投资者带来的损 失。因此，在具体操作中，应形成长期、中期、 短期投资相结合的投资组合，以规避风险“捕 捉”利润。
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（二）等额投资成本法：
是投资者在一定时期（如一年），不论 股价如何变动，都定期以相同金额购入某 种股票。当股价较高时，买进股数就减少， 而当股价较低时，买进股数就多，这样就 使投资者在整体水平上购买股票的平均成 本低于股票的平均市场价格，从而使投资 者用固定的资金买到了较多的股票。
• 证券投资活动是一项非常复杂的过程。投 资者总是想寻求一种正确投资方法来确定购 入何种证券，何时能以低价买进，何时又能 以高价卖出，以获得丰厚的投资报酬。但事 实上谁也没有绝对把握来保证投资行为一定 能获得成功。不过投资者可通过预先制定某 种良好的投资方法与技巧来弥补这一不足， 以帮助自己掌握好证券投资最佳对象与时机， 消除或减少不必要错误判断和决策。
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（二）制定证券投送投资计划 应考虑的因素
• 1.人的主观条件是确定投资方式的 依据
• 2.投资者的资金状况决定着证券投 资的数量和期限
• 3.投资的目的决定着投资的对象
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（三）证券投资计划的内容
• 1.资金分配。 • 2.时间安排。 • 3.投资方式的选择。 • 4.投资对象的选择。 • 5.进入时机的选择。
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（四）阶梯形滚动投资法
阶梯形滚动投资法又称梯形投资 法，是确定证券组合中证券期限结 构的方法。采用这种方法，投资者 需将全部资金平均投放在各种期限 的证券上。
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（五）哑铃形分散投资法
指将投资资金集中投资于短期债券和长期债券， 而放弃中期债券的投资方法。短期债券和长期债券 可谓瑕瑜互现、各有利弊。如长期债券收益率高， 利率变化小，价格起伏不大，资本损失小，但流动 性灵活性差，当投资者急需现金时，难以及时变现； 短期债券则具有高度的流动性和灵活性，变现能力 强。把长期债券和短期债券结合起来，在一定程度 上克服了两者的缺点，发挥了各自的优势。这种证 券持有方式用图示表示，形似两头大、中间小的哑 铃，故称之为哑铃形分散投资法。
第8章证券投资计划方法与技巧
第一节 证券投资计划
•
证券投资计划就是证券投资者根据自
己对风险的承受能力以及收益预期或未来
需要，在对投资环境、证券类型及证券品
种等进行综合分析判断的基础上，确定投
资对象，采取灵活的投资策略，选择适当
的方法运营资金，以期获得风险和收益的
最佳组合的主观行为。因此，投资者制定
第8章证券投资计划方法与技巧
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一、分பைடு நூலகம்投资法
• 分散投资法指投资者为降低投资风险 而将资金分别用于购买不同企业、不同 种类和不同性质的有价证券的投资方式。 分散投资的目的是防止风险的集中化， 它通过将投资资金适时地按照不同比例 投资于若干风险程度不同的证券，建立 合理的资产组合，以便将投资风险降低 到最小程度。
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常用的分散投资方法有：
• （一）投资三分法 所谓三分法投资组合方式，就是将
资金1/3存入银行以备不时之需，1/3 购买债券、股票等有价证券作长期投 资，1/3购置房产、土地等不动产。
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（二）因素分散法
因素分散法是指投资者将其投资 资金分散在不同时间、地点、不同行 业（企业）等不同因素上以实现收益 与风险的合理组合。具体指：
第8章证券投资计划方法 与技巧
2020/11/27
第8章证券投资计划方法与技巧
• 证券投资的目的是在投资金额既定 的情况下，追求利润的最大化和风险的 最小化。这就需要有对收益和风险做出 合理选择的投资方法。制定一项成功的 投资计划，选择适当的投资方法和技巧， 可消除或减少投资者错误判断，避免不 合理的证券价格，掌握良好投资时机以 获取理想的收益。
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三、证券投资计划的类型
• （一）按投资者投资动机和对待风险的心 理承受程度的不同划分：
激进型投资计划：这类投资者喜爱冒险， 具有一种强烈的赌徒心理，希望从中获取 暴利。
温和型投资计划 稳健型投资计划：这类投资者对风险采取
回避的态度，以安全为主。
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二、计划投资法
计划投资法又称为公式投资法， 是指证券投资者按照某种公式来制 定投资计划，它根据股票价格波动 幅度来作出股票买卖的决定。
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（一）等级投资计划法：
具体操作方法是：在确定以某种股票 作为买卖对象后，首先将该股股价波动幅 度划分为若干个等级，通常是股价每下降 一个等级，就买进预定数量的股票；股价 每上升一个等级，就卖出预定数量的股票。 按照这种方法进行买卖，将会使股票出售 的平均价格高于买进的平均价格。