外汇业务课件教案
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• 间接标价法下：前卖后买 • 纽约：USD/HKຫໍສະໝຸດ Baidu 7.7860/7.7880
• 2. 基础汇率、套算汇率
• 如已知：USD1=CNYRMB8.2762 • 同时还知：GBP1=USD1.6290 • 可得套算汇率：GBP1=CNYRMB13.4819 • 具体应用后面讲。
• 3.电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 • 4.即期汇率、远期汇率 • 5.开盘汇率、收盘汇率 • 除此之外还有其他分类。
外汇业务
引言
• 一、为什么要学习外汇业务
• （一）货币危机的频繁发生（宏观管理角 度）
•
1992年欧洲货币体系危机
•
1994年墨西哥金融危机
•
1997年东南亚金融危机
• 上述重大货币危机均发生在外汇市场上，货币 危机的发生离不开外汇市场交易。
• 货币危机的概念有广义和狭义之分。金融危机的 范围更广
新加坡 元
新西兰 元
人民币
CAD SGD NZD CNYRM
第二节 汇率
• 一、汇率的定义 • 二、汇率的标价方法 • 1.直接标价法
• 2.间接标价法 • 3.美元标价法
• 三、汇率的种类
• 1.买入汇率、卖出汇率、现钞汇率、中间汇率
• 强调：买入（卖出）汇率——报价银行买入（卖 出）外汇时使用的汇率。
• 三、国际外汇市场的特点 • • 1.是一个无形市场。
• 2. 24小时连续运作。 • 3.交易规模迅速扩大。
• 1989年5000亿美元，1991年7000亿美元， 1992年1万亿美元，1995年1.5万亿美元。
• 外汇市场迅速发展的原因：
• （1）1973年后浮动汇率制的实施 • 如：日元汇率的波动： • 1949-1970年的21年中：1美元兑360日元 • 1973年：271 • 1980年：203 • 1985年：262 • 1994年：100 • 1995年：79.75（历史最低点）
• 中国外汇市场各币种折合美元总成交量
年度 成交量（亿美元） 增长率（%）
1999
314.50
2000
421.75
34.0
2001
750.32
77.9
2002
971.90
29.5
2003
1511.32
55.5
2004
2040.41
35.0
• （四）外汇投资与股票投资和房地产投资 的比较（优势）分析
第二章 外汇市场
• 第一节 外汇市场的涵义及特点
• 一、外汇市场的涵义 • 外汇市场是从事外汇交易的市场，该市场可以
是有形的，也可以是无形的。 • 国际外汇市场是一个由全球各外汇中心共同构
成的、24小时连续运作的无形市场，是一个由计 算机网络连接的庞大的体系。
• 二、世界主要的外汇市场
• 交易时间（北京时间）： • 惠 灵 顿：04：00——13：00 • 悉 尼：06：00——15：00 • 东 京：08：00——15：30 • 法兰克福： 14：30——23：00 • 伦 敦：15：30——（次日）00：30 • 纽 约：21：00——（次日）04：00
• 目前，使用欧元的国家为德国、法国、意大利、荷兰、 比利时、卢森堡、爱尔兰、希腊、西班牙、葡萄牙、奥 地利、芬兰12国，也称为欧元区。
主要货币名称及ISO代码
货币 美元 日元 港元
澳大利 亚元
瑞士法 郎
墨西哥
代码 USD JPY HKD
AUD
CHF
MXP
货币 代码
英镑 GBP
欧元 EUR
加拿大 元
• 资料：长期资本管理对冲基金（LTCM）
• 二、外汇市场的交易层次
• （一）银行与客户之间的交易 • （二）银行同业之间的外汇交易 • （三）银行与中央银行之间的外汇交易
• 三、交易室的构成
• （一）交易设备 • 1.电话 • 2.电传 • 3.交易系统：路透交易系统、美联交易系统 • 资料：金融信息市场 • （二）交易员 • 1.交易员的素质要求 • 2.交易员的等级划分 • 3.交易员的日常工作
• 有必要了解外汇市场及各种外汇交易的功能， 便于有效回避汇率风险（微观），加强对外汇市 场的管理，防范货币危机（宏观）。
• （二）金融全球化离不开外汇市场（微观 角度）
• 人们出于各种动机进行外汇交易
• 1.贸易结算
• 2.对外投资 • 3.外汇保值 • 4.外汇借贷 • 5.金融投机
• （三）中国外汇市场的迅速发展
985.24 983.76 975.39 986.72
1421.12 1418.99 1385.59 1423.25
630.44 629.49 614.68 631.39
666.64 665.64 649.97 667.64
• 直接标价法下：前买后卖 • 香港：USD/HKD 7.7860/7.7880
某日中国银行公布的外汇牌价
货币
（100）
USD JPY HKD EUR GBP CHF CAD
中间价 现汇买入 现钞买入 卖出价
Basic Rate
Buy
Cash Buy
Sell
811.00 809.78 804.92 812.22
7.3195 7.3012 7.2463 7.3378
104.39 104.23 103.61 104.55
• 一、外汇的涵义
• 1.广义：IMF和各国外汇管理法令中使用。
• （1）IMF定义 • （2）我国定义
• 2. 狭义：以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。 • 人们在日常生活中使用这一概念。
• 狭义外汇的三个特征：
• （1）必须以外国货币表示面值 • （2）具备一定的可兑换性 • （3）是能够得到偿付的债权
• （2）金融自由化
• 市场自由化 • 利率自由化 • 金融业务自由化
• （3）信息技术革命为外汇市场发展提供了坚实的 技术基础
• 4.汇率波动剧烈 • 5.金融创新不断涌现
第二节 外汇市场的组成及功能
• 一、外汇市场的参与者
• （一）外汇银行：主体
• （二）外汇经纪人 • （三）中央银行
• （四）顾客：公司（跨国公司）、个人 • （五）基金机构：真正的投机者
• 1.投资回收期限 • 2.投资报酬率 • 3.投资金额 • 4.资金灵活性 • 5.成交简便程度 • 6.市场的公平性 • 7.交易的灵活性
• 二、本课程的体系设置
• 大致分四部分：
• （一）基础知识 • （二）外汇交易 • （三）汇率预测 • （四）实战策略
第一章 外汇与汇率
• 第一节 外汇
• 2. 基础汇率、套算汇率
• 如已知：USD1=CNYRMB8.2762 • 同时还知：GBP1=USD1.6290 • 可得套算汇率：GBP1=CNYRMB13.4819 • 具体应用后面讲。
• 3.电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 • 4.即期汇率、远期汇率 • 5.开盘汇率、收盘汇率 • 除此之外还有其他分类。
外汇业务
引言
• 一、为什么要学习外汇业务
• （一）货币危机的频繁发生（宏观管理角 度）
•
1992年欧洲货币体系危机
•
1994年墨西哥金融危机
•
1997年东南亚金融危机
• 上述重大货币危机均发生在外汇市场上，货币 危机的发生离不开外汇市场交易。
• 货币危机的概念有广义和狭义之分。金融危机的 范围更广
新加坡 元
新西兰 元
人民币
CAD SGD NZD CNYRM
第二节 汇率
• 一、汇率的定义 • 二、汇率的标价方法 • 1.直接标价法
• 2.间接标价法 • 3.美元标价法
• 三、汇率的种类
• 1.买入汇率、卖出汇率、现钞汇率、中间汇率
• 强调：买入（卖出）汇率——报价银行买入（卖 出）外汇时使用的汇率。
• 三、国际外汇市场的特点 • • 1.是一个无形市场。
• 2. 24小时连续运作。 • 3.交易规模迅速扩大。
• 1989年5000亿美元，1991年7000亿美元， 1992年1万亿美元，1995年1.5万亿美元。
• 外汇市场迅速发展的原因：
• （1）1973年后浮动汇率制的实施 • 如：日元汇率的波动： • 1949-1970年的21年中：1美元兑360日元 • 1973年：271 • 1980年：203 • 1985年：262 • 1994年：100 • 1995年：79.75（历史最低点）
• 中国外汇市场各币种折合美元总成交量
年度 成交量（亿美元） 增长率（%）
1999
314.50
2000
421.75
34.0
2001
750.32
77.9
2002
971.90
29.5
2003
1511.32
55.5
2004
2040.41
35.0
• （四）外汇投资与股票投资和房地产投资 的比较（优势）分析
第二章 外汇市场
• 第一节 外汇市场的涵义及特点
• 一、外汇市场的涵义 • 外汇市场是从事外汇交易的市场，该市场可以
是有形的，也可以是无形的。 • 国际外汇市场是一个由全球各外汇中心共同构
成的、24小时连续运作的无形市场，是一个由计 算机网络连接的庞大的体系。
• 二、世界主要的外汇市场
• 交易时间（北京时间）： • 惠 灵 顿：04：00——13：00 • 悉 尼：06：00——15：00 • 东 京：08：00——15：30 • 法兰克福： 14：30——23：00 • 伦 敦：15：30——（次日）00：30 • 纽 约：21：00——（次日）04：00
• 目前，使用欧元的国家为德国、法国、意大利、荷兰、 比利时、卢森堡、爱尔兰、希腊、西班牙、葡萄牙、奥 地利、芬兰12国，也称为欧元区。
主要货币名称及ISO代码
货币 美元 日元 港元
澳大利 亚元
瑞士法 郎
墨西哥
代码 USD JPY HKD
AUD
CHF
MXP
货币 代码
英镑 GBP
欧元 EUR
加拿大 元
• 资料：长期资本管理对冲基金（LTCM）
• 二、外汇市场的交易层次
• （一）银行与客户之间的交易 • （二）银行同业之间的外汇交易 • （三）银行与中央银行之间的外汇交易
• 三、交易室的构成
• （一）交易设备 • 1.电话 • 2.电传 • 3.交易系统：路透交易系统、美联交易系统 • 资料：金融信息市场 • （二）交易员 • 1.交易员的素质要求 • 2.交易员的等级划分 • 3.交易员的日常工作
• 有必要了解外汇市场及各种外汇交易的功能， 便于有效回避汇率风险（微观），加强对外汇市 场的管理，防范货币危机（宏观）。
• （二）金融全球化离不开外汇市场（微观 角度）
• 人们出于各种动机进行外汇交易
• 1.贸易结算
• 2.对外投资 • 3.外汇保值 • 4.外汇借贷 • 5.金融投机
• （三）中国外汇市场的迅速发展
985.24 983.76 975.39 986.72
1421.12 1418.99 1385.59 1423.25
630.44 629.49 614.68 631.39
666.64 665.64 649.97 667.64
• 直接标价法下：前买后卖 • 香港：USD/HKD 7.7860/7.7880
某日中国银行公布的外汇牌价
货币
（100）
USD JPY HKD EUR GBP CHF CAD
中间价 现汇买入 现钞买入 卖出价
Basic Rate
Buy
Cash Buy
Sell
811.00 809.78 804.92 812.22
7.3195 7.3012 7.2463 7.3378
104.39 104.23 103.61 104.55
• 一、外汇的涵义
• 1.广义：IMF和各国外汇管理法令中使用。
• （1）IMF定义 • （2）我国定义
• 2. 狭义：以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。 • 人们在日常生活中使用这一概念。
• 狭义外汇的三个特征：
• （1）必须以外国货币表示面值 • （2）具备一定的可兑换性 • （3）是能够得到偿付的债权
• （2）金融自由化
• 市场自由化 • 利率自由化 • 金融业务自由化
• （3）信息技术革命为外汇市场发展提供了坚实的 技术基础
• 4.汇率波动剧烈 • 5.金融创新不断涌现
第二节 外汇市场的组成及功能
• 一、外汇市场的参与者
• （一）外汇银行：主体
• （二）外汇经纪人 • （三）中央银行
• （四）顾客：公司（跨国公司）、个人 • （五）基金机构：真正的投机者
• 1.投资回收期限 • 2.投资报酬率 • 3.投资金额 • 4.资金灵活性 • 5.成交简便程度 • 6.市场的公平性 • 7.交易的灵活性
• 二、本课程的体系设置
• 大致分四部分：
• （一）基础知识 • （二）外汇交易 • （三）汇率预测 • （四）实战策略
第一章 外汇与汇率
• 第一节 外汇