私募证券投资基金策略分类与业绩分析(上)

私募证券投资基金策略分类与业绩分析（上）
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单选题（共3题，每题10分）
1 . 下列选项中不属于HFR对冲基金策略分类中股票对冲策略子策略的是（）。

• A.股市中性
• B.基本增长
• C.基本价值
• D.危机/重组
我的答案： D
2 . 以下关于多空策略的说法不正确的是（）。

• A.对风险敞口的控制较严格，通常在正负10%以内
• B.理论上在牛熊市均有获利机会
• C.降低系统性风险的同时也丢失了系统性风险带来的收益机会
• D.以股票市场投资为主导，多空预判在股票多空策略中尤为重要
我的答案： A
3 . 股票多头是国内证券私募基金常见的策略之一，下列有关股票多头策略的表述不正确的是（）。

• A.以股票的偏多头投资为主，通过仓位增减达到对冲和稳定净值的效果
• B.简单直观，直接体现看好标的
• C.可以有效的规避系统性风险
• D.系统性风险较高
我的答案： C
多选题（共4题，每题 10分）
1 . 下列关于套利策略的说法错误的有（）。

• A.套利策略含义广阔，既可以构建一二级市场间套利策略，也可以构建二级市场套利策略
• B.套利策略的缺点是收益波动较大且年度间收益差距较大
• C.一二级市场间套利策略常见的类型有期现套利、跨期套利、跨品种套利等
• D.套利策略不等价于无风险套利策略，在行情发生快速切换或对定价错误的判断出错的情况下，套利交易同样会导致净值回撤
我的答案： BC
2 . 组合基金（FOF/MOM）是目前国内证券私募基金常见的策略之一，具有如下（）特点。

• A.降低了稀缺产品的投资门槛
• B.包含母基金和子基金两个层面的策略
• C.双重收费
• D.调仓相对不灵活
我的答案： ABCD
3 . 以下子策略中属于HFR股票对冲策略的有（）。

• A.危机/重组
• B.股市中性
• C.活跃交易
• D.基本增长
我的答案： BD
4 . 一二级市场间套利策略常见类型有（）。

• A.延时套利
• B.分级基金折溢价套利
• C.货币基金折溢价套利
• D.ETF折溢价套利
我的答案： BCD
判断题（共3题，每题 10分）
1 . 相对价值套利策略的投资理念是实现相关证券之间的价值分歧。

（）
对错
我的答案：对
2 . CTA策略，即管理期货策略的投资品种仅限于商品期货。

（）
对错
我的答案：错
3 . 股票多空策略和股票市场中性策略相同，对风险敞口的控制均非常严格。

（）对错
我的答案：错。