财务管理(2018)章节练习_第12章 营运资本管理

章节练习_第十二章营运资本管理

一、单项选择题

1、下列关于流动资产投资策略的成本特点的说法中错误的是（）。

A、适中型流动资产投资策略是流动资产最优的投资规模

B、保守型流动资产投资策略承担较大的流动资产持有成本，短缺成本较大

C、激进型流动资产投资策略节约流动资产的持有成本，但公司要承担较大的短缺成本

D、在适中型流动资产投资策略下，流动资产的最优投资规模取决于持有成本和短缺成本总计的最小化

2、下列关于流动资产的投资策略的说法，不正确的是（）。

A、保守型流动资产投资策略的流动资产投资规模最大

B、保守型流动资产投资策略的风险最小，但收益性最差

C、激进型流动资产投资策略的风险小，可望获取的收益也最大

D、适中的流动资产投资策略风险和收益适中

3、企业预防性现金数额大小（）。

A、与企业现金流量的可预测性成正比

B、与企业借款能力成反比

C、与企业业务交易量成反比

D、与企业偿债能力成正比

4、为满足投机性需要而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（）。

A、酒店

B、企业

C、农场

D、投资公司

5、持有过量现金可能导致的不利后果是（）。

A、财务风险加大

B、收益水平下降

C、偿债能力下降

D、资产流动性下降

6、某公司持有有价证券的平均年利率为10%，公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的最优返回线为10000元。如果公司现有现金25000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A、0

B、7000

C、15000

D、18500

7、在最佳现金持有量的随机模式计算中，与最佳现金持有量成反比例变动的是（）。

A、每次有价证券的固定转换成本

B、有价证券的日利息率

C、预期每日现金余额变化的标准差

D、现金存量的下线

8、下列关于随机模式中现金最优返回线的表述中，正确的是（）。

A、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券

B、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升

C、现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关

D、有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升

9、实施对应收账款回收情况的监督，可以通过（）。

A、编制资产负债表进行

B、编制利润表进行

C、编制现金流量表进行

D、编制账龄分析表进行

10、某企业预测的年度赊销收入净额为1080万元，应收账款收账期为36天，变动成本率为60%，资本成本率为10%，假设一年为360天，则应收账款的机会成本为（）万元。

A、10

B、6.48

C、10.8

D、3

11、某企业目前的信用政策为“2.5/15，N/40”，有占销售额80%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有75%可以在信用期内收回，另外25%在信用期满后20天（平均数）收回，则企业应收账款平均收现期为（）天。

A、16

B、21

C、18

D、22.5

12、甲公司目前的信用条件N/30，销售收入为4000万元，其中赊销的比率占75%，变动成本率为70%，等风险投资的必要报酬率为10%，为使销售收入增加20%（赊销比率为80%），拟将政策改为2/10,1/20，N/60，预计有60%的客户在第10天付款，15%的客户在第20天付款，其余客户在信用期内付款，一年按360天计算，则改变信用政策后，会使应收账款占用资金的应计利息（）。

A、增加0.6万元

B、增加0.42万元

C、减少0.6万元

D、减少0.42万元

13、受季节性、周期性影响的流动资产指的是（）。

A、波动性流动资产

B、永久性流动资产

C、金融资产

D、长期资产

14、企业如果采取激进型筹资政策，那么关于其收益、风险表述正确的是（）。

A、收益性较高，风险较低

B、收益性较低，风险较低

C、收益性较高，风险较高

D、收益性较低，风险较高

15、某企业在生产经营淡季流动资产为300万元，长期资产为500万元，在生产经营旺季会增加200万元的流动资产。假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是700万元。则在经营旺季的易变现率是（）。

A、40%

B、62%

C、67%

D、100%

16、某企业在生产经营淡季，流动资产为200万元，长期资产为500万元，在生产经营旺季会增加200万元的流动资产。假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是800万元。则在经营旺季的易变现率是（）。

A、40%

B、62%

C、75%

D、100%

17、从筹资的角度看，下列筹资方式中筹资风险最大的是（）。

A、长期借款

B、债券

C、短期借款

D、普通股

18、某企业按1/10，n/30的条件购入货物100万元，假如放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于（）。

A、以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为20天

B、以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为10天

C、以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为30天

D、以18.18%的利息率借入99万元，使用期限为20天

19、关于放弃现金折扣的成本大小，下列说法正确的是（）。

A、与折扣百分比的大小呈反向变化

B、与信用期的长短呈同向变化

C、与折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化

D、与折扣期的长短呈同方向变化

20、甲企业年初从银行贷款200万元，期限为1年，年利率为12%，按贴现法付息，则年末应偿还的金额是（）万元。

A、176

B、224

C、200

D、198

21、

某公司打算从银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为15%，贷款的年利率为12%，那么贷款的有效年利率为（）。

A、14.04%

B、14.12%

C、14.34%

D、15.38%

22、某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致有效年利率（利息与可用贷款额的比率）高于报价利率（借款合同规定的利率）的是（）。

A、按贷款一定比例在银行保持补偿性余额

B、按贴现法支付银行利息

C、按收款法支付银行利息

D、按加息法支付银行利息