企业收益分配
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首先提出了“全面收益”这一新概念，并将其定义为
：企业在报告期内，除与所Baidu Nhomakorabea者之间的交易以外，
由于其它一切原因所导致的净资产的变动。
• 1997年，FASB正式公布了第130号财务会计 准则《报告全面收益》。全面收益包括净收 益和其他全面收益。其中：净收益仍由收益 表提供，只反映已确认及已实现的收入（利 得）和费用（损失）；其他全面收益则涵盖 那些已确认但未实现、平时不记入收益表而 在资产负债表部分表述的项目，包括外币折 算调整项目、最低退休金负债调整、可销售 证券的利得或损失。
• 欧文·费雪20世纪初曾提出过三种不同的收益形态：（1）精 神收益，即心理得到满足；（2）实际收益，即财富得到增 加；（3）货币收益，即现金货币价值增加。
• 综上所述，经济收益观的要点在于：对于企业而言，考察期 内的收益是指期末与期初资本效用比较的差额，即如果存在 正的收益，则是指在保持原始投入资本完整、维持原始资本 价值的前提下，超出原始投入的部分。企业在生产经营过程 中，保持所有者投入的实际生产能力即原始资本的价值不变 ，超过所有者投入的实际生产能力的部分形成经济学“收益” 。经济收益的计量与资产的计价密切相关，是企业在一定时 期内净资产现值的差异，它体现了企业的实际收益。
企业收益分配
第二部分 剩余索取权配置的相关理论
1.奈特（Knight）主观风险偏好差异理论
奈特在《风险、不确定和利润》（1921）一书中致 力于解释完全竞争并不能消除利润的原因，认为不 可度量风险即不确定性，才能产生利润。在奈特看 来企业组织制度内有两类个人收入：固定合约收入 和利润，固定合约收入是由企业家支付的，企业家 本人是一种剩余。
阿尔钦和德姆塞茨的团队生产理论，该理论提供了一个审视 企业剩余索取权配置的新视角。阿尔钦和德姆塞茨认为：经 济组织产生和发展的原因主要是生产要素的所有者之间的合 作可以产生更高的生产力。但是团队生产的最大问题在于无 法精确计算每个成员的边际贡献，从而存在严重的“搭便车” 行为，进而损害团队的效率，所以，为了提高团队效率，克 服各要素所有者之间在协作生产过程中的偷懒和搭便车动机 ，采用“由某个人专门作为监督人检查团队成员的绩效”，而
对监督者的约束是“授予他获得团队净收入的权利”。
（3）格鲁斯曼和哈特等不完成契约的理论
Grossman,S.,And Hart ,O.,1986,“The Cost and Benefits of Ownership : A Theory of Vertical and Lateral Integration,” J.Political Economy ,vol.94
企业收益分配
2020/8/6
• 1.1 企业收益的概念
• 1．经济学上收益
• 亚当·斯密第一次把收益定义为“财富的增加”并认为收 益“乃是以不侵蚀资本为条件”，后来许多经济学家继承 和发展了这一概念。
• 希克斯在《价值与资本》（1946）一书中将收益定义 为：“个人在本星期能支出的最高数额的货币，并预计 在未来的每一个星期仍能支出按实物标准计算的同一数 额 关于收益，观察的角度不同，收益所含的内容不同。
奈特及其理论把劳资之间对风险的态度作为剩余索 取权配置的根本原因，并由此认定企业是资本家的 企业，资本家应享剩余索取权和控制权。
（2）阿尔钦和德姆塞茨的团队生产理论
A.A.Alchian & H.Demsetz :Production ,Information
Costs and Economic Organization ,America Economic Review62,1972。
Hart , O. and Moore,1990,”Property rights and the Nature of the Firm. .J. Political Economy ,vol98.
该学派将企业的所有权直接定义为剩余控制权，剩余控制权 就是关于物质资产在初始合同未规定的所有情况之下如何被 使用的排他性决策权，而且这种权利天然归非人力资本所有 者所有，就使得资本家成为最大的风险承受者，同时专用性 资产对整个企业的生产效率有重大影响，所以应该把企业的 剩余权交给资方，这有利于刺激专用性资产的投资，有利于 提高社会福利水平。
• 2．会计学上的收益 • 会计学对收益的界定与经济学对收益的界定相比，
不仅从历史时间上看更晚，且其定义本身也更有针 对性、实用性。会计学关注的是企业收益 。 • 3．全面收益 • 1961年爱德华兹和贝尔在其著作《企业收益理论与 计量方法》
• 美国财务会计准则委员会（FASB）于1980年12月
企业收益源泉
1．马克思的劳动价值论和剩余价值论 2．协作生产理论 3．企业资源理论
1．收入的构成及实现 2．成本费用的构成及实现 3．企业净收益（利润）的确定
1.物质资本决定收益分配
宏观收益分配理论对微观层次的企业收益模式的 构建和实施起着指导作用，与“资本决定收益”的 宏观分配理论一致，微观层次上的企业收益模型 主要有以下几种模式：
• 纵观各种分配理论，人们在思考分配是什么的过程 中，客观上给经济收益一个简洁的解释，即生产和 交换过程中所产生的“剩余”。这一概念从开始的农 业化阶段就有了基础。
• 马克思认为收益是劳动者剩余劳动所创造的价值。
• 交易费用经济学家和产权经济学家如威廉姆森、哈 特、克莱因等则认为企业剩余是一种特殊或专门投 资的租金。如哈森（Hansman，1996）认为：企 业在偿付了契约债务如工资、贷款利息以及原材料 价款后的净收益。
（1）最低工资理论模式。 （2）工资基金理论模式 。 （3）工资差别模型。
• 2．物质资本与人力资本共同决定分配 • （1）企业利润分享模式 • （2）价值分享模式
马克思把分配的含义分为两个层次。首先是生产要 素本身的分配，这种分配关系决定着生产的全部性 质和运动；其次是产品的分配，这种分配完全由生 产决定，分配结构取决于生产结构。在资本主义生 产条件下，产品分为资本和收入部分，作为收入的 产品也就是活劳动创造的价值，其中一种收入为工 资，另两种收入形式为利润和地租。工资归劳动力 所有者，利润归资本所有者，地租归土地所有者。
：企业在报告期内，除与所Baidu Nhomakorabea者之间的交易以外，
由于其它一切原因所导致的净资产的变动。
• 1997年，FASB正式公布了第130号财务会计 准则《报告全面收益》。全面收益包括净收 益和其他全面收益。其中：净收益仍由收益 表提供，只反映已确认及已实现的收入（利 得）和费用（损失）；其他全面收益则涵盖 那些已确认但未实现、平时不记入收益表而 在资产负债表部分表述的项目，包括外币折 算调整项目、最低退休金负债调整、可销售 证券的利得或损失。
• 欧文·费雪20世纪初曾提出过三种不同的收益形态：（1）精 神收益，即心理得到满足；（2）实际收益，即财富得到增 加；（3）货币收益，即现金货币价值增加。
• 综上所述，经济收益观的要点在于：对于企业而言，考察期 内的收益是指期末与期初资本效用比较的差额，即如果存在 正的收益，则是指在保持原始投入资本完整、维持原始资本 价值的前提下，超出原始投入的部分。企业在生产经营过程 中，保持所有者投入的实际生产能力即原始资本的价值不变 ，超过所有者投入的实际生产能力的部分形成经济学“收益” 。经济收益的计量与资产的计价密切相关，是企业在一定时 期内净资产现值的差异，它体现了企业的实际收益。
企业收益分配
第二部分 剩余索取权配置的相关理论
1.奈特（Knight）主观风险偏好差异理论
奈特在《风险、不确定和利润》（1921）一书中致 力于解释完全竞争并不能消除利润的原因，认为不 可度量风险即不确定性，才能产生利润。在奈特看 来企业组织制度内有两类个人收入：固定合约收入 和利润，固定合约收入是由企业家支付的，企业家 本人是一种剩余。
阿尔钦和德姆塞茨的团队生产理论，该理论提供了一个审视 企业剩余索取权配置的新视角。阿尔钦和德姆塞茨认为：经 济组织产生和发展的原因主要是生产要素的所有者之间的合 作可以产生更高的生产力。但是团队生产的最大问题在于无 法精确计算每个成员的边际贡献，从而存在严重的“搭便车” 行为，进而损害团队的效率，所以，为了提高团队效率，克 服各要素所有者之间在协作生产过程中的偷懒和搭便车动机 ，采用“由某个人专门作为监督人检查团队成员的绩效”，而
对监督者的约束是“授予他获得团队净收入的权利”。
（3）格鲁斯曼和哈特等不完成契约的理论
Grossman,S.,And Hart ,O.,1986,“The Cost and Benefits of Ownership : A Theory of Vertical and Lateral Integration,” J.Political Economy ,vol.94
企业收益分配
2020/8/6
• 1.1 企业收益的概念
• 1．经济学上收益
• 亚当·斯密第一次把收益定义为“财富的增加”并认为收 益“乃是以不侵蚀资本为条件”，后来许多经济学家继承 和发展了这一概念。
• 希克斯在《价值与资本》（1946）一书中将收益定义 为：“个人在本星期能支出的最高数额的货币，并预计 在未来的每一个星期仍能支出按实物标准计算的同一数 额 关于收益，观察的角度不同，收益所含的内容不同。
奈特及其理论把劳资之间对风险的态度作为剩余索 取权配置的根本原因，并由此认定企业是资本家的 企业，资本家应享剩余索取权和控制权。
（2）阿尔钦和德姆塞茨的团队生产理论
A.A.Alchian & H.Demsetz :Production ,Information
Costs and Economic Organization ,America Economic Review62,1972。
Hart , O. and Moore,1990,”Property rights and the Nature of the Firm. .J. Political Economy ,vol98.
该学派将企业的所有权直接定义为剩余控制权，剩余控制权 就是关于物质资产在初始合同未规定的所有情况之下如何被 使用的排他性决策权，而且这种权利天然归非人力资本所有 者所有，就使得资本家成为最大的风险承受者，同时专用性 资产对整个企业的生产效率有重大影响，所以应该把企业的 剩余权交给资方，这有利于刺激专用性资产的投资，有利于 提高社会福利水平。
• 2．会计学上的收益 • 会计学对收益的界定与经济学对收益的界定相比，
不仅从历史时间上看更晚，且其定义本身也更有针 对性、实用性。会计学关注的是企业收益 。 • 3．全面收益 • 1961年爱德华兹和贝尔在其著作《企业收益理论与 计量方法》
• 美国财务会计准则委员会（FASB）于1980年12月
企业收益源泉
1．马克思的劳动价值论和剩余价值论 2．协作生产理论 3．企业资源理论
1．收入的构成及实现 2．成本费用的构成及实现 3．企业净收益（利润）的确定
1.物质资本决定收益分配
宏观收益分配理论对微观层次的企业收益模式的 构建和实施起着指导作用，与“资本决定收益”的 宏观分配理论一致，微观层次上的企业收益模型 主要有以下几种模式：
• 纵观各种分配理论，人们在思考分配是什么的过程 中，客观上给经济收益一个简洁的解释，即生产和 交换过程中所产生的“剩余”。这一概念从开始的农 业化阶段就有了基础。
• 马克思认为收益是劳动者剩余劳动所创造的价值。
• 交易费用经济学家和产权经济学家如威廉姆森、哈 特、克莱因等则认为企业剩余是一种特殊或专门投 资的租金。如哈森（Hansman，1996）认为：企 业在偿付了契约债务如工资、贷款利息以及原材料 价款后的净收益。
（1）最低工资理论模式。 （2）工资基金理论模式 。 （3）工资差别模型。
• 2．物质资本与人力资本共同决定分配 • （1）企业利润分享模式 • （2）价值分享模式
马克思把分配的含义分为两个层次。首先是生产要 素本身的分配，这种分配关系决定着生产的全部性 质和运动；其次是产品的分配，这种分配完全由生 产决定，分配结构取决于生产结构。在资本主义生 产条件下，产品分为资本和收入部分，作为收入的 产品也就是活劳动创造的价值，其中一种收入为工 资，另两种收入形式为利润和地租。工资归劳动力 所有者，利润归资本所有者，地租归土地所有者。