财务管理公式汇总表

财务管理公式汇总表 Document number：NOCG-YUNOO-BUYTT-UU986-1986UT

财务管理公式汇总

第二章财务理念与财务估值

1、复利终值系数(F/P,i,n)=（FVIF）

2、复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）

3、年金终值系数 (F/A,i,n) （FVIFA）

4、年金现值系数 (P/A,i,n) （PVIFA）

其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间

5、单利：I=P*i*n

6、单利终值：F=P（1+i*n）

7、单利现值：P=F/（1+i*n）

8、复利终值：F=P（1+i）^n =P（F/P，i，n）

9、复利现值：P=F/（1+i）^n =F（P/F，i，n）

10、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i =A（F/A，i，n）

11、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] =F（A/F，i，n）

12、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} =A（P/A，i，n）

13、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率

第三章筹资管理

10、筹资规模的确定――销售百分比法

需要追加对外筹资规模＝预计年度销售增加额×（基年总敏感资产的销售百分比－基年总敏感负债的销售百分比）－预计年度留存利润增加额

基年总敏感资产的销售百分比＝∑各项敏感资产金额/实际销售额

（敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等）

基年总敏感负债的销售百分比＝∑各项敏感负债金额/实际销售额

（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）

11、债券发行价格＝债券面值×(P/F,市场利率，发行期间)+债券年息×(P/A,

市场利率，发行期间) 复利现值系数

年金现值系数

12、放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率×360

(1-现金折扣率)×(信用期-折扣期)

13、补偿性余额，计算借款的实际利率

实际利率＝利息/本金（实际借入可用的本金）

第四章资本成本

14、长期借款成本＝借款年利息×(1-所得税率)/借款本金×(1-筹资费用率)

15、发行债券成本＝债券年利息×(1-所得税率)/债券筹资额×(1-筹资费用率)

16、发行优先股成本＝年股息/筹资总额×(1-筹资费用率)

发行普通股成本＝〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通

股股利预计年增长率

资本资产定价模式

股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数

（贝他系数）×（市场平均投资收益率－无风险证券投资收益率）

17、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重

杠杆

18、经营杠杆系数＝息税前利润EBIT变动 / 销售额变动

＝基期贡献毛益 / 基期息税前利润

＝（销售收入－变动成本）/（销售收入－变动成本－固定成本）

财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动 /息税前利润变动

＝息税前利润/（息税前利润－利息）

总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本）/（息税前利润－利息）

无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）（EBIT-A方案的年利息）×（1-所得税率）＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得税率）

A方案下的股权资本总额（净资产） B方案下的股权资本总额（净资产）

当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以

当息税前利润＞计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利

当息税前利润＜计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利

长期投资、固定资产管理

19、年营业净现金流量(NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税

＝净利润＋折旧

20、非贴现指标：投资回收期＝原始投资额/每年营业现金流量

平均报酬率＝平均现金余额/原始投资额

21、贴现指标：净现值＝∑每年营业净现金流量的现值一初始投资额

内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率（一般用插值法计算）

现值指数＝∑每年营业净现金流量的现值/初始投资额

流动资产管理

22、现金收支预算法：现金余绌＝现金流入-现金流出＝期初现金余额+本期

预计现金收入－本期预计现金支出－期末现金必要余额

23、最佳现金持有量Q （其中A为预算期现金需要量,R为有价证

券利率,F为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本）

（存货经济进货批量同样的道理：A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用）

存货经济进货批量平均占用资金＝（经济进货批量Q×进货单价）/2

存货年度最佳进货批次N＝A/Q＝存货年度计划进货总量/经济进货批量

存货储存期控制：

存货保本储存天数＝毛利－一次性费用－销售税金及附加

日增长费用

存货保利储存天数＝毛利－一次性费用－销售税金及附加－目标利润

日增长费用

存货获利或亏损额＝日增长费用×（保本储存天数－实际储存天数）

日增长费用＝日利息＋日保管费＋日仓储损耗

24、应收账款管理决策:

决策成本＝应收账款投资机会成本＋应收账款坏账准备＋应收账款管理费用（其中:应收账款投资机会成本＝应收账款平均占用额×投资机会成本率

应收账款平均占用额＝

应收账款赊销净额应收账款平均周转次数

应收账款赊销净额＝应收账款赊销收入总额-现金折扣额

应收账款平均周转次数＝

360

应收账款平均周转天数

应收账款平均周转天数＝∑各现金折扣期×客户享受现金折扣期的估计平均比重）

决策收益＝赊销收入净额×贡献毛益率

方案净收益＝决策收益-决策成本（哪个方案净收益大，选择哪个方案）

应收账款收现保证率＝当期预计现金需要额－当期预计其他稳定可靠的现金来源额

当期应收账款总计余额

20、经营周期（营业周期）＝存货周期＋应收账款周期

现金周转期＝经营周期－应付账款周期

证券投资管理

21、零增长股票的估价模型P=每年分配股利最低收益率

21、固定增长股票的估价模型P=

第一年分配股利

最低收益率-固定增长率

（导出：预期收益率＝第一年股利/股票股价＋固定增长率）22、阶段性增长股票的估价模型:

第一步,计算出非固定增长期间的股利现值