契约理论

➢ k=0的交易，简单的市场合同足够了。
➢ K>0的交易，交易中有巨额专用资产，需要交易双方 设计出一种安全措施，以保护交易中的投资的安全。
用s来表示安全措施的作用程度。s=0，表示不采取安 全措施；s>0，表示要采取安全措施。
2020年4月6日星期一
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二、契约的内容
• （一）张五常论契约的内容
• 契约是结构性的。一般都包括收入条款与使用条款两 大内容。
• 收入条款：合约中关于收入分配的条款。 ➢ 收入条款有多种不同形式，如租金可以固定、分成、
分红、按利润算，等等。 ➢ 不同收入条款厘定，订约双方会有不同的行为。 • 使用条款：合约中关于约束资产使用的条款。 ➢ 使用的约束也会影响收入条款的选择。 ❖ 收入条款与使用条款互相影响是合约理论的重心所在。
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K=0 K>0
简单的签约计划
❖A、B、C三点各代表一种价。假定
A p1
供给方有以下特点：不愿意冒险；在 各种技术条件下都可提供产品；只要
能使他预期收支平衡，谁提供这种安
全措施都无所谓。
分 支 A 表 示 的 就 是 在 通 用 技 术 （ 即
S=0
BP2
k=0）条件下的供给量，其价格应为p1； 分支B所代表的那一类合同用于专用 资产交易（即k>0），也无需安全措施
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四、契约存在的理由
威廉姆森将其归结为三大原因，即人的有限理性、机会 主义和交易的资产专用性。在他看来，这三者缺一不可。
第五章 契约理论
• 第一节 契约的含义、类型及理论构成 • 第二节 交易费用与契约选择 • 第三节 不完全契约与“敲竹杠”问题 • 第四节 契约的实施机制
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第一节 契约的含义、类型及理论构成
一、契约的含义
• （一）法学中契约的定义
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9Leabharlann Baidu
•3、关系性契约 （1）契约的完备性。不考虑所有的未来偶然性；对涉 双方利益但在契约签订时就对将来的种种情况做出明确 规定所费颇多或者根本不可能的条款，留待将来由交易 双方进行过程性的、相机的处理； （2）契约的持续性。强调专业化合作和长期契约关系 的维持。 （3）契约的适应性。将适应性贯穿到契约的始终，初 始明确的契约条款，一旦为交易双方认为不再适宜时， 也可作相应修改。
• 契约（罗马法）：是由双方意愿一致而产生相互间 法律关系的一种约定。
• 契约（牛津法律大词典）：是指两人或多人之间为在 相互间设定合法义务而达成的具有法律强制力的协议。
• 强调“许诺的法律效力”。
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• （二）新制度经济学家的契约定义
（即s=0）；价格就是P2 ；
分支C所代表的合同也专用于专用资
产交易；但由于买方在这类合同中提
S>0
CP3
供了安全措施（即s>0），因此价格将 低于P2 。
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三、契约的类型
•（一）古典契约、新古典契约和关系性契约
•1、古典契约 （1）契约的完备性。契约对未来所可能出现的任何一 种事件以及任何事件出现时契约双方的权利、义务、风 险分摊、契约执行和结果，都能够以毫无争议的文字写 入契约条款； （2）契约的持续性。契约各方不关心契约关系的长期 维持，只关心违约的惩罚和索赔； （3）契约的适应性。不考虑第三方参与，强调法规、 正式文件及交易自行清算。
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• （二）威廉姆森论契约的内容
契约的内容包含：技术（k）、合同治理结构或安全 措施（s）和价格（p）三种因素。
假定可用两种方法提供某种产品或服务：使用通用技 术，或用专用技术。
使用通用技术设备进行的交易，用k=0表示。使用专 用技术设备交易，以k>0表示。
• 张五常：“当事人在自愿的情况下的某些承诺，它 是交易过程中的产权流转的形式。”
• 平乔维奇：“契约是人们用以寻找、辨别和商讨交 易机会的工具。在所有权激励人们去寻找对其资产
最具生产力的使用方法的同时，缔约自由降低了辨 别成本。”
• 克莱因： “通过允许合作双方从事可信赖的联合生 产的努力，以减少在一个长期的商业关系中出现的 行为风险或‘敲竹杠’风险的设计装置。”
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•（二）完全契约与不完全契约
•1、完全契约
缔约双方都能完全预见契约期内可能发生的重要事件， 愿意遵守双方所签订的契约条款，当缔约方对契约条 款产生争议时，第三方比如法院能够强制其执行。
•2、不完全契约
由于人的有限理性，外在环境的复杂性、不确定性， 信息的不对称性和不完全性，契约当事人或契约的仲 裁者无法证实或观察一切，就造成契约条款是不完全 的。
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•2、新古典契约 （1）契约的完备性。契约筹划时即留有余地；契约 筹划者所使用的程序和技术本身可变范围很大，导致契 约具有灵活性。 （2）契约的持续性。当事人关心契约关系的持续。 （3）契约的适应性。契约双方认识到契约的不完全 和日后调整的必要。如果发生纠纷，当事人首先谋求内 部协商解决，如果解决不了再诉诸法律，因而，它强调 建立一种包括第三方裁决在内的规制结构。
• 强调“契约的功能 ”。
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• （三）契约概念在NIE与法律中的区别
• 制度经济学契约理论中的契约概念内涵更为广泛， 它不仅包括具有法律效力的契约，也包括一些默认 契约。
• 新制度经济学中的契约概念，实际上是将所有的交 易（无论是长期的还是短期的）都看作是一种契约 关系，并将此作为分析的基本要素。