第四章 流动资产管理

二、转账结算
（一）汇兑结算方式 （二）托收承付方式 （三）委托收款结算方式
（四）支票结算方式
（五）银行汇票结算方式 （六）商业汇票结算方式 （七）银行本票结算方式
三、货币资金的控制
（一）货币资金收支计划的编制 货币资金收支计划的主要项目如下： 1.货币资金收入。 2.货币资金支出。 3.净货币资金流量。 4.货币资金余缺 货币资金余缺是指计划期货币资金期末余额与理想货币 资金余额的差额。 货币资金余缺＝期末货币资金余额－理想货币资金余额
（1）最佳现金持有量= （2）全年现金管理总成本 = =5000元
=50000元
全年现金转换成本 =（250000/50000）×500=2500元 全年现金持有机会成本 =（50000/2）×10%=2500元 （3）全年有价证券交易次数=250000/50000=5次 有价证券交易间隔期=360/5=72天
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现金持有总成本
机会成本
转换成本
0
C＊
现金最佳持有量
现金持有量
图
存货模式与现金置存量关系图
◆ 计算公式
现金持有总成本
TC (C / 2) K (T / C ) F
使TC最小的现金持有量(C*) （微分求导）
最佳现金持有量
C
*
2TF K
最低现金持有总成本 有价证券最低交易次数
TC* 2TFK
第四章
本章内容
流动资金管理
（1）流动资金管理基本内容
（2）货币资金管理
（3）应收账款管理
（4）存货管理
考情分析
本章重点考察流动资金管理的构成，周 转特点等，具体有应收帐款和存货的管理。 出题形式以选择、简答、计算和论述为主， 大概分值约10分。
如：2007年1月单选6题、多选23题和论 述题；2006年10月单选7题、多选23题、5分 的计算题。
在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关
的现金使用总成本为（
A.5000 B.10000 C.15000
）元。
D.20000
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍 曼模型。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成 本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成 本=C/2×K=100000/2×10%=5000（元），所以，与现金持有量相关的现金 使用总成本=2×5000=10000（元）。
货币资金持有量总成本
持有成本
平均现金持有量 有价证券利率
转换成本
转换次数 每次转换成本
(C / 2) K
(T / C) F
现金持有总成本
TC (C / 2) K (T / C ) F
现 金 余 额 （ 元 ）
C
C/2
0
t1
t2
t3
时间
图
确定最佳现金持有量的存货模式
现 金 成 本
640000 一个月内最佳变现次数 （次） 4 160000
补充例题：
已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360 天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证 券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为 10%。 要求： （1）计算最佳现金持有量。 （2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成 本、全年现金转换成本和全年现金持有成本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易 次数和有价证券交易间隔期。
T N * C
例题5：
某公司预计一个月经营所需现金640000元，公司现金支出过程
较稳定，故准备用短期有价证券变现取得，平均每次证券固定 变现费用为100元，证券的市场利率为6%，则：
解析
最佳现金持有量
2 640000 100 160000 （元） 6% 12
6% 最低现金持有成本 2 640000 100 800 （元） 12
【单选题】某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金 持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。 在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关 的现金使用总成本为（ A.5000 B.10000 C.15000 ）元。 D.20000
【单选题】某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金
持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。
（二）现金管理的要求
1.钱账分管，会计、出纳分开。 2.建立现金交接手续，坚持查库制度。 3.遵循规定的现金使用范围。 （1）支付给职工的工资、津贴； （2）支付给个人的劳务报酬； （3）发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金； （4）支付各种劳保福利费以及国家规定的对个人的其他支出； （5）向个人收购农副产品和其他物资的价款； （6）出差人员必须随身携带的差旅费； （7）结算起点以下的小额收支； （8）银行确定需要支付现金的其他支出。 4.遵循库现金限制。 5.严格现金存取手续，不得坐支现金。
二、流动资金特点
（一）流动资金占用形态具有变动性 （二）流动资金占用数量具有波动性 （三）流动资金循环与生产经营周期具有一致性
三、流动资金管理的意义和要求
第二节
一、现金管理
货币资金管理
（一）企业持有现金的动机 支付动机 满足日常业务现金支付的需要
预防动机
应付意外紧急事件的需要
投机动机
用于不寻常的购买机会的需要
第一节 流动资金管理概述
一、流动资金的概念
流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资 产上的资金。
从构成要素看包括垫支在劳动对象、工资和其 他货币支出等要素方面的资金。
从占用形态看表现为生产储备资金，未完工产 品资金，成品资金和货币资金与结算资金
具体项目包括货币资金、应收和预付款项、存 货、短期投资。
（二）货币资金最佳持有量的确定 最佳现金持有量是指使持有现金的相关成本最低的 现金持有量。 持有货币资金的成本主要包括机会成本和转换成本。 机会成本 转换成本
因持有货币资金而失去的其它投资的收益， 与持有的货币资金数量成正比。 将有价证券转换成货币资金而发生的成本， 与转换的次数成正比。
◆ 基本原理
第三节 应收账款管理
应收账款是指公司对外销售商品或提供劳 务时采用赊销方式而形成的应向购货方或 接受劳务方收取的款项。

一、应收账款的功能与成本 （一）应收账款的功能
增加产品销售
减少产成品存货
（二）应收账款的成本
1.机会成本:投放于应收账款而放弃的其他 投资收益。 机会成本