我国商业银行逆周期资本缓冲模型改进
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逆 周 期 资本 监 管理 念
关键词 ： 银行 ； 信贷顺周期 ； 逆 周 期 资本 缓 冲
中图 分 类 号 ： Ｆ ８ ３ ２ ． １ 文 献标 识码 ： Ａ 文章 编 号 ： １ ０ ０ ３ — ９ ０ ３ １ （ ２ ０ １ ３ ） １ ０ — ０ ０ ４ ３ — ０ ４ Ｄ ＯＩ ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ０ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ０ ０ ３ — ９ ０ ３ １ ． ２ ０ １ ３ ． １ ０ ． １ ０
方 面 取 得 了有 效 突 破 。其 研 究 成 果 在 ２ ０ １ ０年 １ １月 召 开
稳健性 》 征 求意 见稿ｆ Ｂ Ｃ Ｂ Ｓ ２ ０ ０ ９ ｃ ） 确 立 了逆 周 期 资 本 监 管框架 ， 包 括 相 互联 系 的 四个 要 素 ： 缓 解 最 低 资 本 要 求 的
的 二 十 国 集 团 领 导 人 首 尔 峰 会 批 准 的 金 融 监 管 改 革 文 件（ 业 界 称 为 巴塞 尔 Ⅲ ） 中得 以体 现 。 巴 塞 尔协 议 Ⅲ要求 各成员 国根据本 国金融机构顺 周期特 点 ， 规 定 逆 周 期 资 体 执 行 宏 观 审 慎 监 管 。虽 然 目前 我 国 金 融 体 系 的 系统 性 风 险 并 没 有 大 规模 爆 发 ， 也 未 对 经 济 带 来 严 重 冲击 ， 但 如 何 从 美 国次 贷 危 机 中 汲 取 经 验 教 训 ． 并 根 据 我 国 商 业 银 行 体 系 的顺 周 期 特 点 ， 改善 、 优 化 逆 周 期 资 本 监 管 机 制 和 工具 ， 及时化 解这种系 统性风 险 ， 防患 于未然 ， 是 值 得 我 国监 管 机 构 和学 术 界共 同 研 究 的 重 点 课 题 。
的情况ｌ 】 － ２ １ 。２ ０ ０ ９年 巴塞 尔 委 员 会 发 布 的 《 增 强 银 行 体 系
球 金 融 监 管 当局 工 作 的重 中之 重 。具 体 技 术 指 标 的 确 定 均 展 开 了研 究 。 尤 其 是 在 商 业 银 行 逆 周 期 资 本 缓 冲模 型 的研 究
～
、
引言
关于如何进行逆周期资本监管 ？ Ｃ ｌ ａ ｕ ｄ ｉ ｏ Ｂ ｏ ｒ ｉ ｏ （ ２ ０ ０ １ ）
在２ ０ ０ ７年美 国次贷危机 中 ， 商业银行 体系的顺周期
性 对 整 个 金 融 体 系 的 冲 击 史 无 前 例 。加 强 对 各 类 金 融 机
构 的顺 周 期 性 研究 ． 完 善金 融 宏 观 审 慎 监 管 体 系 成 为 全
Ｍｏ ｎｔ ｈ ｌ ｙ
ＨＡＩ ＮＡ Ｎ Ｆ Ｉ ＮＡ ＮＣ Ｅ
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我 国 商业银 行逆周 期 资本缓冲模 型改进
俞 晓龙 ， 夏 红 芳
（ 浙江财经大学 金 融学院， 浙江 杭州 ３ １ ０ ０ １ ８ ）
摘 要： 二 十国集 团 ２ ０ ０ ９年 发 布 《 加 强监 管 和 提 高透 明度 》 的 最 终报 告 （ Ｇ ２ ０ ２ ０ ０ ９ ） ， 在 对 国 际金 融 体 系改 革提 出 的２ ５项 建 议 中 ， 有 ６条 建 议 是 关 于加 强 宏 观 审 慎 监 管 和 缓 解 金 融 体 系顺 周 期 问题 。 本 文 尝试 改 进 巴塞 尔逆 周 期 监 管 框 架中“ 与信贷超额增 长挂钩的逆周期 资本缓 冲” 计提模 型 ， 使 其 在 我 国 实施 时能 够 实 现 繁 荣 时 累积 、 萧 条 时释 放 的
二、 文 献 综 述
周期性波动 、 建立更 具前瞻性的贷款损失准备金 、 建立高
于 最 低 资 本 要 求 的 资 本 留 存 缓 冲 、建 立 与 信 贷 超 常增 长 挂钩的逆周期资本缓冲。彭建刚等（ ２ ０ １ ０ ） 运 用 有 序 多 分
Ｒｅ ｐ ｕ ｌ ｌ ｏ模 型 的 基 础 上 对 资 本 缓 释 因 子 模 型 进 行 了 改 进
。
本缓 冲范围 、 计 提 时 机 和 计 提 比例 ， 各 国根 据 自身 情 况具 类 Ｌ ｏ ｇ ｉ ｓ ｔ ｉ ｃ 模 型 测 度 了 商业 银 行 信 用 违 约 概 率 ， 在 Ｒ ａ ｆ ａ ｅ ｌ
这 些 学 者 研 究 主 要 集 中 在 巴塞 尔 逆 周 期 资 本 监 管 框
认为在经济繁荣时增加贷款拨备和资本 比例可 以增强金
融 稳 定性 。 Ｍｉ ｃ ｈ ａ ｅ ｌ Ｂ ． Ｇ ｏ ｒ ｄ ｙ （ ２ ０ ０ ６ ） 和Ｒ ａ ｆ ａ ｅ ｌ Ｒｅ ｐ ｕ ｌ ｌ ｏ （ ２ ０ １ ０ ）
分 别 设 计 了对 最 低 资 本 要 求 的 缓 释 因 子 ，使 得 资 本 要 求 顺 周 期 性 大 幅 降 低 ．缓解 了 银 行 在 危 机 时 刻 资 本 金 不 足
究 了英 国 、 美国、 日本 等八 个 国家在 １ ９ ８ ６ －２ ０ ０ ９年数 据
收 稿 日期 ： ２ ０１ ３ — ０ ８ — ２ ８
作者简介 ： 俞 晓龙 （ １ ９ ８ ８ 一 ） ， 男， 浙 江衢 州人 ， 浙 江 财 经 大 学金 融 学 院硕 士 研 究生 ； 夏红芳 （ １ ９ ６ ５ 一 ） ， 女， 江 苏 宜 兴人 ， 浙 江财 经 大 学金 融 学 院教 授 。
架前两个要素 。在第 四个要素 “ 建立与信贷超额增长挂 钩 的逆周期资本 缓冲 ” 这一要 素上 ． Ｄ ｒ ｅ ｈ ｍ ａ ｎ ｎ （ ２ ０ １ ０ ） 研究
认 为信贷／ Ｇ Ｄ Ｐ 比率 与 其 长 期 趋 势 偏 离 度 （ Ｇ Ａ Ｐ ） 最 适 合 作 为 表 征 信 贷 超 额 增 长 的指 标 。 Ｒ ａ ｆ ａ ｅ ｌ Ｒ ｅ ｐ ｕ ｌ ｌ ｏ （ ２ ０ １ １ ） 研
关键词 ： 银行 ； 信贷顺周期 ； 逆 周 期 资本 缓 冲
中图 分 类 号 ： Ｆ ８ ３ ２ ． １ 文 献标 识码 ： Ａ 文章 编 号 ： １ ０ ０ ３ — ９ ０ ３ １ （ ２ ０ １ ３ ） １ ０ — ０ ０ ４ ３ — ０ ４ Ｄ ＯＩ ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ０ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ０ ０ ３ — ９ ０ ３ １ ． ２ ０ １ ３ ． １ ０ ． １ ０
方 面 取 得 了有 效 突 破 。其 研 究 成 果 在 ２ ０ １ ０年 １ １月 召 开
稳健性 》 征 求意 见稿ｆ Ｂ Ｃ Ｂ Ｓ ２ ０ ０ ９ ｃ ） 确 立 了逆 周 期 资 本 监 管框架 ， 包 括 相 互联 系 的 四个 要 素 ： 缓 解 最 低 资 本 要 求 的
的 二 十 国 集 团 领 导 人 首 尔 峰 会 批 准 的 金 融 监 管 改 革 文 件（ 业 界 称 为 巴塞 尔 Ⅲ ） 中得 以体 现 。 巴 塞 尔协 议 Ⅲ要求 各成员 国根据本 国金融机构顺 周期特 点 ， 规 定 逆 周 期 资 体 执 行 宏 观 审 慎 监 管 。虽 然 目前 我 国 金 融 体 系 的 系统 性 风 险 并 没 有 大 规模 爆 发 ， 也 未 对 经 济 带 来 严 重 冲击 ， 但 如 何 从 美 国次 贷 危 机 中 汲 取 经 验 教 训 ． 并 根 据 我 国 商 业 银 行 体 系 的顺 周 期 特 点 ， 改善 、 优 化 逆 周 期 资 本 监 管 机 制 和 工具 ， 及时化 解这种系 统性风 险 ， 防患 于未然 ， 是 值 得 我 国监 管 机 构 和学 术 界共 同 研 究 的 重 点 课 题 。
的情况ｌ 】 － ２ １ 。２ ０ ０ ９年 巴塞 尔 委 员 会 发 布 的 《 增 强 银 行 体 系
球 金 融 监 管 当局 工 作 的重 中之 重 。具 体 技 术 指 标 的 确 定 均 展 开 了研 究 。 尤 其 是 在 商 业 银 行 逆 周 期 资 本 缓 冲模 型 的研 究
～
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引言
关于如何进行逆周期资本监管 ？ Ｃ ｌ ａ ｕ ｄ ｉ ｏ Ｂ ｏ ｒ ｉ ｏ （ ２ ０ ０ １ ）
在２ ０ ０ ７年美 国次贷危机 中 ， 商业银行 体系的顺周期
性 对 整 个 金 融 体 系 的 冲 击 史 无 前 例 。加 强 对 各 类 金 融 机
构 的顺 周 期 性 研究 ． 完 善金 融 宏 观 审 慎 监 管 体 系 成 为 全
Ｍｏ ｎｔ ｈ ｌ ｙ
ＨＡＩ ＮＡ Ｎ Ｆ Ｉ ＮＡ ＮＣ Ｅ
鍪 黪濑蟹 誊 誊 誊 譬 誊 基 ■０ 一 ｌ
我 国 商业银 行逆周 期 资本缓冲模 型改进
俞 晓龙 ， 夏 红 芳
（ 浙江财经大学 金 融学院， 浙江 杭州 ３ １ ０ ０ １ ８ ）
摘 要： 二 十国集 团 ２ ０ ０ ９年 发 布 《 加 强监 管 和 提 高透 明度 》 的 最 终报 告 （ Ｇ ２ ０ ２ ０ ０ ９ ） ， 在 对 国 际金 融 体 系改 革提 出 的２ ５项 建 议 中 ， 有 ６条 建 议 是 关 于加 强 宏 观 审 慎 监 管 和 缓 解 金 融 体 系顺 周 期 问题 。 本 文 尝试 改 进 巴塞 尔逆 周 期 监 管 框 架中“ 与信贷超额增 长挂钩的逆周期 资本缓 冲” 计提模 型 ， 使 其 在 我 国 实施 时能 够 实 现 繁 荣 时 累积 、 萧 条 时释 放 的
二、 文 献 综 述
周期性波动 、 建立更 具前瞻性的贷款损失准备金 、 建立高
于 最 低 资 本 要 求 的 资 本 留 存 缓 冲 、建 立 与 信 贷 超 常增 长 挂钩的逆周期资本缓冲。彭建刚等（ ２ ０ １ ０ ） 运 用 有 序 多 分
Ｒｅ ｐ ｕ ｌ ｌ ｏ模 型 的 基 础 上 对 资 本 缓 释 因 子 模 型 进 行 了 改 进
。
本缓 冲范围 、 计 提 时 机 和 计 提 比例 ， 各 国根 据 自身 情 况具 类 Ｌ ｏ ｇ ｉ ｓ ｔ ｉ ｃ 模 型 测 度 了 商业 银 行 信 用 违 约 概 率 ， 在 Ｒ ａ ｆ ａ ｅ ｌ
这 些 学 者 研 究 主 要 集 中 在 巴塞 尔 逆 周 期 资 本 监 管 框
认为在经济繁荣时增加贷款拨备和资本 比例可 以增强金
融 稳 定性 。 Ｍｉ ｃ ｈ ａ ｅ ｌ Ｂ ． Ｇ ｏ ｒ ｄ ｙ （ ２ ０ ０ ６ ） 和Ｒ ａ ｆ ａ ｅ ｌ Ｒｅ ｐ ｕ ｌ ｌ ｏ （ ２ ０ １ ０ ）
分 别 设 计 了对 最 低 资 本 要 求 的 缓 释 因 子 ，使 得 资 本 要 求 顺 周 期 性 大 幅 降 低 ．缓解 了 银 行 在 危 机 时 刻 资 本 金 不 足
究 了英 国 、 美国、 日本 等八 个 国家在 １ ９ ８ ６ －２ ０ ０ ９年数 据
收 稿 日期 ： ２ ０１ ３ — ０ ８ — ２ ８
作者简介 ： 俞 晓龙 （ １ ９ ８ ８ 一 ） ， 男， 浙 江衢 州人 ， 浙 江 财 经 大 学金 融 学 院硕 士 研 究生 ； 夏红芳 （ １ ９ ６ ５ 一 ） ， 女， 江 苏 宜 兴人 ， 浙 江财 经 大 学金 融 学 院教 授 。
架前两个要素 。在第 四个要素 “ 建立与信贷超额增长挂 钩 的逆周期资本 缓冲 ” 这一要 素上 ． Ｄ ｒ ｅ ｈ ｍ ａ ｎ ｎ （ ２ ０ １ ０ ） 研究
认 为信贷／ Ｇ Ｄ Ｐ 比率 与 其 长 期 趋 势 偏 离 度 （ Ｇ Ａ Ｐ ） 最 适 合 作 为 表 征 信 贷 超 额 增 长 的指 标 。 Ｒ ａ ｆ ａ ｅ ｌ Ｒ ｅ ｐ ｕ ｌ ｌ ｏ （ ２ ０ １ １ ） 研