如何分析一个公司的盈利能力及指标

如何分析一个公司的盈利能力及指标

公司的经营管理对公司的盈利能力有很大的影响。一个经营管理能力很强的团队才能创造出良好的效益和利润。

财急送多年选股总结出以下三个方面：

（1）公司管理人员的素质和能力。这是公司经营管理能力的重要组成部分。在一定意义上，是否有卓越的企业管理人员，直接决定着企业的经营成败。不同层次的管理人员所需要的能力构成也是不同的。

（2）公司的管理风格和经营理念。公司的管理风格和经营理念是对公司经营范围、成长方向以及竞争策略等的长期规划，直接关系着公司未来的成长和发展。

（3）公司员工的素质和创新能力。员工素质的高低直接影响到企业竞争的成败。提高员工队伍的整体素质，是增强企业竞争力、促进企业发展的重要途径。公司员工创新能力对公司的发展也有很重要的作用，是企业持久发展的动力。

（四）盈利能力指标

盈利能力通常会通过一定的方式表现出来，投资者要学会看懂一些反映盈利能力的指标。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务净利润率、销售净利率、销售毛利率、净资产收益率等。

1. 主营业务净利润率

主营业务净利润率是公司净利润与主营业务收入净额的比率。

计算公式为：

主营业务净利润率=（净利润/主营业务收入净额）×100%

净利润=利润总额-所得税额

主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从主营业务收入中获取利润的能力就越强。影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等。

2．销售净利率

销售净利率是指净利润与销售收入的百分比。其计算公式为：

销售净利率=（净利润/销售收入）×100%

净利润，也称净利，在我国会计制度中是指税后利润。

例如，Y公司2013年净利润为15000万元，销售收入为300000万元，则该公司销售净利率为：

销售净利率=（15000/300000）×100%=5%

该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平。公司在增加销售收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动，可以促使公司在扩大销售业务的同时，注意改进经营管理水平，从而提高盈利水平。

3. 销售毛利率

销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。其计算公式为：

销售毛利率=［（销售收入-销售成本）/销售收入］×100%

销售毛利率表示每1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

4. 净资产收益率

净资产收益率是反映企业所有者权益对企业投资部分的盈利能力，又称所有者权益报酬率或净资产利润率。

净资产收益率=（净利润/所有者权益平均余额）×100%

所有者权益平均余额=（期初所有者权益余额+期末所有者权益余额）/2 净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响该指标的因素，除了企业的盈利水平以外，还有企业所有者权益的大小。对所有者来说，该比率越大，投资者投入资本盈利能力越强。在我国，该指标是上市公司对外必须披露的信息之一。