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工作环境的安全性 以及获取报酬的前 景： ◆盈利能力指标
◆偿债能力指标
◆企业长期发展前景
3
关注企业间的相对 效率与竞争优势， 以及未来是否可能 出现企业兼并等情 形：
◆财务状况质量
各方面信息
客户（顾客）
员工
竞争对手
44
关注企业的就业政策、 环境政策、产品政策 以及社会责任履行情 况等方面：
◆财务状况质量 各方面信息
第一章 概论
内部分析的 两个显著特征：
内部分析 目标多元化
为扩大分析领域、提高 分析效果、发展分析技 术提供了前提条件；
内部分析内容 与手段扩大化
将会越来越成为财务 报表分析的重心。
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
狭义概念
仅以企业对外提供的财务报表为 主要依据，运用比率分析等手段， 对企业的偿债能力、盈利能力与 营运能力加以判断，并有重点、 有针对性地对其有关项目进行质 量分析，从而对企业整体的财务 状况质量进行评价，为报表使用 者的经济决策提供财务信息支持 的一种分析活动。
各级 国资委
第一章 概论
财务报表分析主体——社会中介机构
社会中介机构
1 会计师事务所
2 律师事务所
3 资产评估事务所
4 资信评估公司
第一章 概论
财务报表分析主体——其他财务报表分析的主体
1
关注企业连续提供 商品或劳务的能力：
◆盈利能力指标 ◆偿债能力指标 ◆企业长期发展前景
2
工作岗位的稳定性、
关注
第一章 概论
第三节 基本分析方法
1.结构分析法
结构分析法（structure analysis approach）又称为垂直分析法、纵向分 析法或者共同比分析法。
它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该 总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相 对地位和总体结构关系，以利于分析比较同一报表内各项目变动的适当性，判 断有关财务活动的变化趋势。
财务报表 分析
信用分析
第一章 概论
信用分析又称资产负债表分析，运用流动比率、速动比率等一系列比率分析 指标，考察和评价企业的偿债能力和信用状况。
到了20世纪中期在信用分析领域逐步形成了财务报表分析的实用比率学派。
1 流动比率
2 速动比率
偿债能力 信用状况
第一章 概论
2、投资分析
当股票发行成为了外部资金的主要来源，股东便成为了财务报表的主要 使用者，财务分析的重心就从信用分析扩展到了投资分析。
1
信用分析
2
投资分析
3
内部分析
第一章 概论
1、信用分析
19世纪20年代初，经济危机时有发生，市场环境日趋复杂，企业竞争愈 发激烈，越来越多的企业破产倒闭，信贷风险日益加大。
为确保发放贷款的安全性，降低违约风险，越来越多的银行要求企业提 供资产负债表等资料，以便了解企业的经营情况和财务状况。
市场环境复杂 企业竞争激烈 信贷风险加大
从稳定性分析过渡到 收益性分析；
企业扩大资金来 源大量发行股票
股东成为财务报 信用分析扩展 表的主要使用者 到投资分析
以投资分析为重心的 两者并存状况。
第一章 概论
3、内部分析
企业在接受银行的分析与咨询的 过程中，逐渐认识到了财务报表分析的 重要性，开始由被动分析逐步转变为主 动自我分析。
资讯导向 目标管理 利润规划 前景预测
社会公众
第一章 概论
财务报表分析的特征
1
各财务报表分析主体所要求得到的Baidu Nhomakorabea息大部分都是面向未来的
2
财务报表分析主体各自有其不同的分析目的
3
不同的财务报表分析主体所需要获得的信息的深度和广度并不相同
4
财务报表分析应选择具有个性化的分析方法，不能“一刀切”
第一章 概论 第三节 基本分析方法
1 结构分析法 2 趋势分析法 3 比率分析法 4 比较分析法 5 项目质量分析法
财务报表分析
CAIWUBAOBIAOFENXI
参考教材及资料：
1
《财务报表分析》（简明版），张新民、钱爱民编著，中国人民大学出版社
2
《财务报表分析》（第5版），张新民、钱爱民编著，中国人民大学出版社
3
《财务报表分析》（第5版）案例分析与学习指导，钱爱民、张新民编著，中国人民大学出版社
4
《财务报表分析案例》（第2版），张新民、钱爱民编著，中国人民大学出版社
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
财务报表分析的主体：
财务报表分析的主体是与企业存在现 实或潜在的利益关系，出于某些目的而对 企业的财务报表展开分析的组织或个人。
通常情况下，财务报表分析的主体与 财务信息使用者大体相同，均属于企业的 利益相关者。
1
企业所有者
2
企业债权人
3
经营管理者
4
政府职能机构
概
念
广义概念
在此基础上还要依据企业财务报表之外 的其他信息来源（包括公开和不公开的 财务信息与非财务信息），进行更为广 泛的企业战略制定与实施情况分析、管 理特征与质量分析、行业竞争格局与自 身竞争优势分析（地域、资源、政策、 行业、人才、管理等）、未来风险与挑 战分析、发展前景与投资价值分析等等。
第一章 概论
财务报表分析主体——政府职能机构
审核企业经营的合 法性、进行产品质 量监督与安全检查
监督企业是否遵 循了相关政策法 规，检查企业税 收缴纳情况
工商行 政部门
税务与财 政部门
除关注投资所产生的社会效 应外，还必然对投资的经济 效益予以考虑，在谋求资本 保全的前提下，期望能够同 时带来稳定增长的财政收入
目录
MULU
第一章 概论
第一节 起源和演变 第二节 概念、主体和目的 第三节 基本分析方法 第四节 分析路径
01
第一章
财务报表分析概论
第一章 概论
第一节 起源和演变
系统的财务报表分析始于19世纪末至20世纪初期的美国，财务报
表分析始于西方银行家对信贷者的信用分析，之后又广泛应用于投资 分析与企业内部分析。
5
社会中介机构
6
其他财务报表分析的主体
第一章 概论
财务报表分析主体—— 企业所有者
所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。
资产结构与战略 资本结构与战略
财务状况质量
决定
盈利能力
营运能力
企业投资的风险水平 企业投资的收益水平
对经营管理者的受托责任 履行情况进行评价
第一章 概论
财务报表分析主体——企业债权人
商业银行、供应商、 企业债持有人等
短期债权人：
关注:
偿债能力
现金流量
长期债权人：
资产质量、盈利质量以及资本结构质量
第一章 概论
财务报表分析主体——经营管理者
进行科学的投融资决策 规划和修订市场定位目标
目的多 样化
资本引入战略
制定和调整资源配置战略
为部门和员工编制业绩评价、 编制生产经营预算
◆偿债能力指标
◆企业长期发展前景
3
关注企业间的相对 效率与竞争优势， 以及未来是否可能 出现企业兼并等情 形：
◆财务状况质量
各方面信息
客户（顾客）
员工
竞争对手
44
关注企业的就业政策、 环境政策、产品政策 以及社会责任履行情 况等方面：
◆财务状况质量 各方面信息
第一章 概论
内部分析的 两个显著特征：
内部分析 目标多元化
为扩大分析领域、提高 分析效果、发展分析技 术提供了前提条件；
内部分析内容 与手段扩大化
将会越来越成为财务 报表分析的重心。
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
狭义概念
仅以企业对外提供的财务报表为 主要依据，运用比率分析等手段， 对企业的偿债能力、盈利能力与 营运能力加以判断，并有重点、 有针对性地对其有关项目进行质 量分析，从而对企业整体的财务 状况质量进行评价，为报表使用 者的经济决策提供财务信息支持 的一种分析活动。
各级 国资委
第一章 概论
财务报表分析主体——社会中介机构
社会中介机构
1 会计师事务所
2 律师事务所
3 资产评估事务所
4 资信评估公司
第一章 概论
财务报表分析主体——其他财务报表分析的主体
1
关注企业连续提供 商品或劳务的能力：
◆盈利能力指标 ◆偿债能力指标 ◆企业长期发展前景
2
工作岗位的稳定性、
关注
第一章 概论
第三节 基本分析方法
1.结构分析法
结构分析法（structure analysis approach）又称为垂直分析法、纵向分 析法或者共同比分析法。
它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该 总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相 对地位和总体结构关系，以利于分析比较同一报表内各项目变动的适当性，判 断有关财务活动的变化趋势。
财务报表 分析
信用分析
第一章 概论
信用分析又称资产负债表分析，运用流动比率、速动比率等一系列比率分析 指标，考察和评价企业的偿债能力和信用状况。
到了20世纪中期在信用分析领域逐步形成了财务报表分析的实用比率学派。
1 流动比率
2 速动比率
偿债能力 信用状况
第一章 概论
2、投资分析
当股票发行成为了外部资金的主要来源，股东便成为了财务报表的主要 使用者，财务分析的重心就从信用分析扩展到了投资分析。
1
信用分析
2
投资分析
3
内部分析
第一章 概论
1、信用分析
19世纪20年代初，经济危机时有发生，市场环境日趋复杂，企业竞争愈 发激烈，越来越多的企业破产倒闭，信贷风险日益加大。
为确保发放贷款的安全性，降低违约风险，越来越多的银行要求企业提 供资产负债表等资料，以便了解企业的经营情况和财务状况。
市场环境复杂 企业竞争激烈 信贷风险加大
从稳定性分析过渡到 收益性分析；
企业扩大资金来 源大量发行股票
股东成为财务报 信用分析扩展 表的主要使用者 到投资分析
以投资分析为重心的 两者并存状况。
第一章 概论
3、内部分析
企业在接受银行的分析与咨询的 过程中，逐渐认识到了财务报表分析的 重要性，开始由被动分析逐步转变为主 动自我分析。
资讯导向 目标管理 利润规划 前景预测
社会公众
第一章 概论
财务报表分析的特征
1
各财务报表分析主体所要求得到的Baidu Nhomakorabea息大部分都是面向未来的
2
财务报表分析主体各自有其不同的分析目的
3
不同的财务报表分析主体所需要获得的信息的深度和广度并不相同
4
财务报表分析应选择具有个性化的分析方法，不能“一刀切”
第一章 概论 第三节 基本分析方法
1 结构分析法 2 趋势分析法 3 比率分析法 4 比较分析法 5 项目质量分析法
财务报表分析
CAIWUBAOBIAOFENXI
参考教材及资料：
1
《财务报表分析》（简明版），张新民、钱爱民编著，中国人民大学出版社
2
《财务报表分析》（第5版），张新民、钱爱民编著，中国人民大学出版社
3
《财务报表分析》（第5版）案例分析与学习指导，钱爱民、张新民编著，中国人民大学出版社
4
《财务报表分析案例》（第2版），张新民、钱爱民编著，中国人民大学出版社
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
财务报表分析的主体：
财务报表分析的主体是与企业存在现 实或潜在的利益关系，出于某些目的而对 企业的财务报表展开分析的组织或个人。
通常情况下，财务报表分析的主体与 财务信息使用者大体相同，均属于企业的 利益相关者。
1
企业所有者
2
企业债权人
3
经营管理者
4
政府职能机构
概
念
广义概念
在此基础上还要依据企业财务报表之外 的其他信息来源（包括公开和不公开的 财务信息与非财务信息），进行更为广 泛的企业战略制定与实施情况分析、管 理特征与质量分析、行业竞争格局与自 身竞争优势分析（地域、资源、政策、 行业、人才、管理等）、未来风险与挑 战分析、发展前景与投资价值分析等等。
第一章 概论
财务报表分析主体——政府职能机构
审核企业经营的合 法性、进行产品质 量监督与安全检查
监督企业是否遵 循了相关政策法 规，检查企业税 收缴纳情况
工商行 政部门
税务与财 政部门
除关注投资所产生的社会效 应外，还必然对投资的经济 效益予以考虑，在谋求资本 保全的前提下，期望能够同 时带来稳定增长的财政收入
目录
MULU
第一章 概论
第一节 起源和演变 第二节 概念、主体和目的 第三节 基本分析方法 第四节 分析路径
01
第一章
财务报表分析概论
第一章 概论
第一节 起源和演变
系统的财务报表分析始于19世纪末至20世纪初期的美国，财务报
表分析始于西方银行家对信贷者的信用分析，之后又广泛应用于投资 分析与企业内部分析。
5
社会中介机构
6
其他财务报表分析的主体
第一章 概论
财务报表分析主体—— 企业所有者
所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。
资产结构与战略 资本结构与战略
财务状况质量
决定
盈利能力
营运能力
企业投资的风险水平 企业投资的收益水平
对经营管理者的受托责任 履行情况进行评价
第一章 概论
财务报表分析主体——企业债权人
商业银行、供应商、 企业债持有人等
短期债权人：
关注:
偿债能力
现金流量
长期债权人：
资产质量、盈利质量以及资本结构质量
第一章 概论
财务报表分析主体——经营管理者
进行科学的投融资决策 规划和修订市场定位目标
目的多 样化
资本引入战略
制定和调整资源配置战略
为部门和员工编制业绩评价、 编制生产经营预算