经典证券投资学教案.ppt

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1.1证券投资
是指投资者（法人或者自然人）购买股票、债券、 基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获 取股息、利息以及资本利得的投资行为和投资过程。 过程：对象—分析—交易---组合—评价
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1.2 证券概述
1.2.1定义： 是各类记载并代表一定权利的法律凭证，证明和证 券持有人有权获得相应的权益。 1.2.2 特征 1.法律特征：某种法律行为的后果，合法性 2.书面特征 1.2.3 有价证券 1.2.3.1定义：标有票面金额，证明持有人有权按期 取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权 凭证。
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（4）几种典型的场外市场 纳斯达克：NASDAQ 全美证券交易商自动报价系 统 1971年 EASDAQ JADAQ SESDAQ KDSDAQ 三板市场：证券公司以其自有设施为非上市公司提 供的股份转让市场。 第三市场：上市证券在场外形成 第四市场：机构投资者与筹资者直接进行证券买卖。
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2.3 证券投资基金
2.3.1 概念 一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式 2.3.2 特点 1.集合投资；2.分散风险；3.专家管理 2.3.3 分类 1.组织形式： 契约型 公司型 2.价格决定方式和份额：封闭式 开放式 3.投资标的：股票基金 国债基金 货币市场基金 指 数基金 衍生证券投资基金 4.投资目的：成长型 收入型 平衡型
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1.2.3.2分类 1.广义： 商品证券:提货单、运货单 货币证券：商业票据、银行汇票、本票支 票 资本证券：股票、债券、衍生工具 2.发行主体 政府证券 金融机构 公司证券 3.是否挂牌上市 上市证券 非上市证券
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4.收益是否固定：固定收益证券、变动收益证券 5.地域：国内、国外 6.募集方式：私募、公募 7.经济性质：股票、债券、其他证券
证券投资学
山东经济学院
金融专业
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第一章 证券投资概述 第二章 证券投资对象 第三章 证券市场运行 第四章 投资分析概述 第五章 有价证券投资价值分析 第六章 宏观经济分析 第七章 行业分析 第八章 公司分析 第九章 技术分析
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第一章 证券投资概述
1.1 证券投资 1.2 证券概述 1.3 证券市场 1.4 证券市场参与者
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1.4 证券市场参与者
一、证券发行人：政府、金融机构、公司、企业
二、证券投资者：
1.机构投资者：企业、银行、非银行金融机构（证 券公司、保险公司、基金等）；2.个人投资者
三、中介机构：
1.证券公司 证券交易所
2.证券服务机构：登记公司 咨询公司 信用评估 会 计 资产评估 律师
四、自律性组织 ： 证券业协会
五：证券监督管理机构：中国证券监督管理委员会 及其派出机构
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第二章 证券投资对象
2.1 股票 2.2 债券 2.3 证券投资基金
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2.1 股票
2.1.1 股票定义 股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份 和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2.1.2 特征 1.收益性 2.风险性 3.流动性 4.永久性 5.参与性
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2.2债券
2.2.1 债券的定义：发行人依照法定程序发行，并 约定在一定期限内还本付息的有价证券。 2.2.2 要素 1.票面价值：币种 票面金额 2.偿还期限：短 中 长 3.利率：单利 复利 贴现 4.发行者名称 2.2.3 分类 1.主体：政府债券 金融债券（国开行 农发行 进出） 公司债券 2.计息方式：单利 复利 贴现 累进利率
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1.2.3有价证券的特征
1.产权性 2.收益性 3.流通性：变现 4.风险性
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1.3 证券市场
1.3.1 定义 证券发行和交易的场所；一切以证券为对象的交易 关系的总和。 1.3.2 结构 1.纵向：发行市场 交易市场 2.横向：股票 债券 基金 等 1.3.3 基本功能 1.筹资；2.定价 3.资源配置：行业 企业 1.3.4 证券市场的历史 国外 新中国 1990.12 上海交易所 1991.6 深证
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2.3.4 当事人 1.投资人： 自然人 法人 2.管理人：基金管理公司 3.托管人： 商业银行和信托投资公司 4.发行人： 2.3.5 监管 比例限制 80%-20% 10% 人员
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第三章 证券市场运行
3.1 证券市场：发行和交易市场 3.2 股票价格指数 3.3 证券投资的收益与风险
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3.1发行市场和交易市场
3.1.1证券发行市场 发行人向投资者出售证券的场所 构成：发行人 投资者 中介机构 3.1.2 证券交易市场 1.证券交易所 （1）依照规定条件设立的，不以赢利为目的，为 证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行 国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实 行自律性管理的法人。
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2.1.3 类型 1.权利义务：普通股 优先股 2.记名与否：记名 不记名 3.有无面额：有面额 无面额 2.1.4 我国的一些股票类型 1.国家股 2.法人股 3.社会公众股 4.外资股：境内上市外资股 B 2001年2月放开； 境 外上市外资股 H S N ADRs 5.常见说法：红筹股 蓝筹股 绩优股 垃圾股 重组股 ST股 定向募集公司 历史遗留问题 产权市场股
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3.利率固定与否：固定利率 浮动利率 4.形态：实物债 凭证式 记账式 2.2.4 国际债券 1.外国债券：在本国以外的某一国家发行的以该国 货币为面值的债券 日本武士 美国扬基 2.欧洲债券：---不以该国货币为面值…. 1982 中国国际信托投资公司 日本100亿 12年 8.7%私募发行
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（2）特征：固定场所和时间 会员制 对象合乎标 准 公开竞价 高成交速率 公开公平公正 （3）组织形式：公司制 会员制 （4）交易方式：现货交易 信用交易 期货交易 期 权交易 2.其它交易市场 （1）场外交易市场 柜台 电话 （2）特征：分散无形 做市商制度 证券种类繁多
议价方式 管理宽松 （3）交易者：会员证券商 非会员证券商 证券承 销商 债券商