国际投资的基本概念

FDI和FII区别：
1.从投资资金到投资项目的阶段上看：FDI是直接投资到生 产领域；而间接投资是分步到位，即资金先到金融领域 ，再到生产领域。
2.从能否派生投资主体看：直接投资一经完成后，不产生 新的投资主体；而间接投资可以。
3.从获利途径看：直接投资通过参与和控制经营管理来获 得其经济效应，获利多少与投资主体所控制的企业经营 成果相关；而间接投资获股息收益等。
• 国际投资（International Investment）是各 国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人 等投资主体，将其拥有的货币资本或产业资本 ，经跨国界流动形成实物资产、无形资产或金 融资产，并通过跨国营运以实现价值增值的经 济行为。
• 即是指以资本增值和生产力提高为目标的国际 资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的 以营利为目的的经济活动。
国际投资的内涵
• 国际投资主体多元化 ：是指具有独立投 资决策权并对投资结果负有责任的法人 或自然人。
• 国际投资客体形式多样化：这是主体加 以经营操作以实现投资目标的对象。
• 国际投资的根本目的是实现资本增值
• 国际投资蕴含着对资产的跨国营运过程
投资国与东道国 （资本流出国与资 本流入国）
（三）国际投资的特点
• 经济性质的投资含义：是指一定的经济主体为了获 得预期的不确定的经济利益而将现期的一定收入通 过特定的方式转化为资本的行为和过程。
从定义看，ຫໍສະໝຸດ Baidu项投资涉及的四个方面 ：
（1）投资主体：投资者或投资方。是投资组织进行 的有意识的经济活动。
（2）投资目的：是为了获取一定的经济效益，是投 资活动的出发点和归宿点 。 投入量<产出量
第一节 国际投资学的基本概念
一、国际投资的基本概念
（一）投资的概念：(Investment)
• 投资有非经济性质的投资（感情投资、生活消费投 资等）和经济性质的投资。
马克思:投资，即货币转化为生产资本。
凯恩斯：投资就是资本设备的净增加。 萨缪尔森：投资的意义总是资本的形成---增加存货的生产 、或新工厂、房屋和工具的生产。还涉及为了增加未来的 消费（产量）而牺牲目前的消费
（3）投资形式：主体与投资领域和投资目的的不同 ，形式也不同。
（4）投资时间与投资风险：未来收益的不确定性是 投资的特征之一。
（5）投资关系：人与人、物与物、人与物等的关系 。
• 总之，投资是以上四方面的统一。 • 投资与投机的异同点。
（二）国际投资的概念：
国际投资是国内投资的对称。
• 定义目前尚未统一。
与国内投资相比，国际投资有同质性和特异性 • 同质性：主要表现为逐利性和风险性。 • 特异性表现在： 1.投资主体单一化。主体主要是跨国公司。 2.投资环境多样化。环境复杂，风险大。 3.投资目标多元化。经常直接目标和最终目标不
一定一致。 4.投资运作复杂化。前期准备工作长、生产要素
的流动受到很多限制、投资争议的解决难度。 5.等等…………
2.国际间接投资（International Indirect Investment ）又称为对外间接投资（Foreign Indirect Investment，FII），是指以取得股息 或利息等形式的资本增殖为目的，以被投资国的 证券为对象的投资。
3.国际灵活投资是指不同国家的当事人双方就某一 共同参加的商品生产和流通业务达成协议采取一 些灵活方式进行的投资活动。
一群相互无关的美国人掌握，或25%由一个有组 织的美国人集团拥有，或10%由一个美国人（法 人）拥有，则对该公司的投资是FDI。 • 中国统计局定义，如果在一个企业全部资本中 25%或以上来自外国或地区（包括港澳台）投资 者，该企业就被称为外商投资企业。
2.“持久利益”：
• IMF认为FDI是指“为在一个外国企业获得持久 利益而进行的投资，其目的是为了在该企业的 管理中拥有实际发言权”。
• OECD的定义：FDI是一国的居民在其所在国之 外的另一国家的居民进行的以获得持久利益为 目的的活动。持久利益的含义是直接投资者和 企业之间存在着一种长期的关系，直接投资者 对企业有重大的影响。
• 在国际投资中占主导地位私人投资。
（三）按投资形式和性质：直接投资、间
接投资、灵活投资
1.国际直接投资（International Direct Investment ）又称为对外直接投资（Foreign Direct Investment，FDI），是指以取得或拥 有国外企业的经营管理权和控制权为特征的投资 。
（二）按资本来源及用途的不同 ：公
共投资和私人投资
• 公共投资（ Public Investment）：一般是 指由一国政府或国际组织用于社会公共利益而 作出的投资，带有一定的国际经济援助的性质 。如世界银行对中国政府的某些贷款。
• 私人投资（Private Investment ）：一般是 指一国的个人或经济单位（法人，其他民间团 体）以盈利为目的而对他国的经济活动进行的 投资。 如可口可乐1981年就进入中国市场。
二、国际投资的类型
（一）按投资期限的不同：长期投资与短期投资 。
国际收支统计是以一年分类的，此种分类过 于简单，且不能准确反映国际投资活动的实际 情况。 长期投资（Long term Investment）是指五 年以上的投资。 短期投资(Short term Investment）是指五 年以下的投资。
国际投资的基本概念
2020年4月24日星期五
思考题
1.论述国际投资的发展阶段；推动国际投 资发展的主要因素有哪些。
2.20世纪70年代以来国际投资的发展出现 了哪些特点？
3.试述国际直接投资行业格局的近期趋势 ；并分析影响国际直接投资区域格局的 主要因素。
4.分析国际投资学与国际金融学的联系与 区别。
• 以上三点原则中“经营权”是核心。对企业而言，只要 以“有效控制”为目的，无论在国外获得的是实物资产 还是股票，均为直接投资。
• 二者的区分：有效控制原则、持久利益原则
有效控制原则和持久利益原则
1.“有效控制”的界限： • 《国际收支手册》认为拥有25％或以上的投资
股，是作为控制权的合理标准； • 美国商务部规定，若某外国公司的股权的50%由