中小企业融资能力分析
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佳 ， 们 所 提 供 的 各 种 财 务 报 表 与 会 计 资 料 ， 多 未 经 专 业 它 大
（ ） 押 担 保 难 。 中 小 企 业 普 遍 有 形 资 产 少 ， 抵 押 物 ２抵 可 少 ， 且 抵 押 物 的 折 扣 率 高 。 同 时 中 小 企 业 也 难 找 到 合 适 而
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ｌ 我 国 中小 企 业 融 资 出现 的 问题
许 （ ） 资 渠 道 单 一 。我 国 中 小 企 业 底 子 薄 ， １融 自有 资 金 相 应 的变 革 与 整 合 ， 多 原 先 以 中 小 企 业 为 主 要 贷 款 对 象 的 金 融 机 构 ， 整 合 中 被 撤 消 或 合 并 ， 构 数 量 减 少 ， 得 在 机 使 少 ， 过直 接 融 资方 式 又 因资 本 市 场 门 槛 高而 无 法进 入 。 通 民 间 融 资 渠 道 又 不 畅 通 ， 业 扩 大 经 营 规 模 主 要 依 靠 外 来 对 中小 企 业 的 贷 款 投 放 量 也 相 应 下 降 。而 国 有 商 业 银 行 为 企 上 大 股 资 金 ， 外 来 资 金 又 以银 行 贷 款 为 主 。据 统 计 ， 南 部 地 区 防 范 金 融 风 险 ， 收 贷 款 权 限 ， 规 模 撤 消 基 层 网 点 ， 份 而 东 城 中小 企 业 发 展 较 好 的 温 州 市 ， 来 资 金 占 ４ ， 中银 行 贷 制 商 业 银 行 、 市 信 用 社 和 农 村 信 用 社 等 中 小 金 融 机 构 信 外 Ｏ 其 国 款 又 占 外 来 资 金 的 ７ ， Ｏ 中西 部 地 区 中小 企 业 对 银 行 的 依 贷 能 力 有 限 ， 家 金 融 资 源 分 布 与 中 小 企 业 空 间 布 局 不 相
摘
题 ” 。
要 ： 要 从 中小 企 业 融 资 问题 的 现 状入 手 ， 露 出融 资 问 题 的根 本 原 因 ， 析 探 讨 企 业 的 融 资 能 力 ， 求切 实可 行 主 揭 分 寻
的方案 ， 以缓 解 并 消 除 这 种 融 资 障 碍 ， 中小 企 业 的 发 展 铺 平 道 路 。 整 体 研 究 思 路 是 “ 现 问题 — — 分 析 问题 — — 解 决 问 为 发
营风险增大 ， 经济 效 益低 下 ， 加 上财 务 制度 不 健全 ， 表 想方设 法地隐 瞒于 已不 利 的各 种信 息 ， 改 或编 造各 种 报 再 报 篡
普 遍 不 实 。 由于 缺 乏 审 计 部 门 确 认 的 财 务 报 告 及 良好 的 经 表 资 料 以 取 得 贷 款 。 而 这 一 行 为 ， 仅 会 产 生 有 损 银 行 与 不 营业 绩 记 录 ， 时 由于 社 会 缺 少 对 中 小 企 业 的信 用 评 级 机 投 资 者 利 益 的 道 德 风 险 ， 会 进 一 步 损 毁 企 业 自身 的 社 会 同 更 加 构 ， 加 了银 行 对 企 业 的 审 查 难 度 ， 此 ， 小 企 业 资 信 水 公 信 度 ， 深 中 小 企 业 融 资 难 的矛 盾 。 增 因 中 （） 用 担 保 体 系 不 够 完 善 。 目 前 面 向 中 小 企 业 的 信 ４信 平 普遍不高 。 （ ） 款 资 金 成 本 高 。 由于 基 层 银 行 授 信 有 限 ， 事 程 用 担 保 业 发 展 滞 后 ， 以 满 足 企 业 需 要 。 政 府 出 资 设 立 的 ４贷 办 难
关 键 词 ： 小 企 业 ； 资 ； 押 ； 款 中 融 抵 贷
中图分类号 ：８０ ９ Ｆ ３ ．
文献标识 码 ： Ａ
文 章 编 号 ：６ ２３ ９ （０ ８ ０— １ ４０ １ ７— １８ ２ ０ ） ３０ ４ —２ 着 经 济 体 制 改 革 的 日趋 深 化 ， 国 的 金 融 服 务 业 也 进 行 了 我
赖 程度更高 。
适 应 。我 国 虽 已经 设 立 中小 企 业 科 技 创 新 基 金 和 中 小 企 业 国际 市 场 开 拓 基 金 ， 仍 无 法 满 足 中小 企 业 发 展 的需 要 。 但 （） 息 不 对 称 与 道 德 风 险 。 我 国 中 小 企 业 一 般 采 取 ３信 较 为 封 闭 的 运 营方 式 ， 信 息 透 明 度 低 ， 而 社 会 公 信 度 不 其 进
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现 代 商 贸 工 业 第 ２ 第 ３ Ｏ卷 期
Ｍｏ ｅｎＢ ｓ ｅ ａ ｅ ｎ ｕｔ ｄ ｒ ｕｉ ｓ Ｔｒｄ ｄ ｓ ｙ ｎｓ Ｉ ｒ ２０ ０ ８年 ３月
中小企 业 融 资 能 力分 析
谢 冰 琦
（ 南商 学 院 ， 南 长 沙 ４ ０ ０ ） 湖 湖 １ ２ ５
的 担 保 人 ， 益 好 的企 业 不 愿 为 别 人 做 担 保 ， 益 一 般 的 企 效 效 业 ， 行不允 许作为担 保人 。 银
（ ） 小企 业 资 信 水 平 普 遍 不 高 。 中 小 企 业 经 营 规 模 注 册 会 计 师 的 审 计 验 证 。 当 中 小 企 业 在 寻 求 贷 款 和 外 源 性 ３中
一
般较低 ， 理基础薄 弱 ， 术水 平落 后 ， 联 交易 复杂 ， 管 技 关 资 资本支 持时 ， 行和投资 者因难 以准确 判断 其 信用程 度 ， 银 而
信 度 不 高 ， 明 度 比较 低 ， 遍 缺 乏 良 好 的 公 司 治 理 机 制 ， 不 愿 做 出 放 贷 或 投 资 的 选 择 ， 透 普 由此 引 发 中 小 企 业 的 融 资 难 难 以 适 应 不 断 更 新 的 市 场 需 求 及 日益 激 烈 的 市 场 竞 争 ， 经 题 。为 克 服 融 资 困 难 和 实 现 融 资 目的 ， 多 中 小 企 业 又 会 许
（ ） 押 担 保 难 。 中 小 企 业 普 遍 有 形 资 产 少 ， 抵 押 物 ２抵 可 少 ， 且 抵 押 物 的 折 扣 率 高 。 同 时 中 小 企 业 也 难 找 到 合 适 而
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ｌ 我 国 中小 企 业 融 资 出现 的 问题
许 （ ） 资 渠 道 单 一 。我 国 中 小 企 业 底 子 薄 ， １融 自有 资 金 相 应 的变 革 与 整 合 ， 多 原 先 以 中 小 企 业 为 主 要 贷 款 对 象 的 金 融 机 构 ， 整 合 中 被 撤 消 或 合 并 ， 构 数 量 减 少 ， 得 在 机 使 少 ， 过直 接 融 资方 式 又 因资 本 市 场 门 槛 高而 无 法进 入 。 通 民 间 融 资 渠 道 又 不 畅 通 ， 业 扩 大 经 营 规 模 主 要 依 靠 外 来 对 中小 企 业 的 贷 款 投 放 量 也 相 应 下 降 。而 国 有 商 业 银 行 为 企 上 大 股 资 金 ， 外 来 资 金 又 以银 行 贷 款 为 主 。据 统 计 ， 南 部 地 区 防 范 金 融 风 险 ， 收 贷 款 权 限 ， 规 模 撤 消 基 层 网 点 ， 份 而 东 城 中小 企 业 发 展 较 好 的 温 州 市 ， 来 资 金 占 ４ ， 中银 行 贷 制 商 业 银 行 、 市 信 用 社 和 农 村 信 用 社 等 中 小 金 融 机 构 信 外 Ｏ 其 国 款 又 占 外 来 资 金 的 ７ ， Ｏ 中西 部 地 区 中小 企 业 对 银 行 的 依 贷 能 力 有 限 ， 家 金 融 资 源 分 布 与 中 小 企 业 空 间 布 局 不 相
摘
题 ” 。
要 ： 要 从 中小 企 业 融 资 问题 的 现 状入 手 ， 露 出融 资 问 题 的根 本 原 因 ， 析 探 讨 企 业 的 融 资 能 力 ， 求切 实可 行 主 揭 分 寻
的方案 ， 以缓 解 并 消 除 这 种 融 资 障 碍 ， 中小 企 业 的 发 展 铺 平 道 路 。 整 体 研 究 思 路 是 “ 现 问题 — — 分 析 问题 — — 解 决 问 为 发
营风险增大 ， 经济 效 益低 下 ， 加 上财 务 制度 不 健全 ， 表 想方设 法地隐 瞒于 已不 利 的各 种信 息 ， 改 或编 造各 种 报 再 报 篡
普 遍 不 实 。 由于 缺 乏 审 计 部 门 确 认 的 财 务 报 告 及 良好 的 经 表 资 料 以 取 得 贷 款 。 而 这 一 行 为 ， 仅 会 产 生 有 损 银 行 与 不 营业 绩 记 录 ， 时 由于 社 会 缺 少 对 中 小 企 业 的信 用 评 级 机 投 资 者 利 益 的 道 德 风 险 ， 会 进 一 步 损 毁 企 业 自身 的 社 会 同 更 加 构 ， 加 了银 行 对 企 业 的 审 查 难 度 ， 此 ， 小 企 业 资 信 水 公 信 度 ， 深 中 小 企 业 融 资 难 的矛 盾 。 增 因 中 （） 用 担 保 体 系 不 够 完 善 。 目 前 面 向 中 小 企 业 的 信 ４信 平 普遍不高 。 （ ） 款 资 金 成 本 高 。 由于 基 层 银 行 授 信 有 限 ， 事 程 用 担 保 业 发 展 滞 后 ， 以 满 足 企 业 需 要 。 政 府 出 资 设 立 的 ４贷 办 难
关 键 词 ： 小 企 业 ； 资 ； 押 ； 款 中 融 抵 贷
中图分类号 ：８０ ９ Ｆ ３ ．
文献标识 码 ： Ａ
文 章 编 号 ：６ ２３ ９ （０ ８ ０— １ ４０ １ ７— １８ ２ ０ ） ３０ ４ —２ 着 经 济 体 制 改 革 的 日趋 深 化 ， 国 的 金 融 服 务 业 也 进 行 了 我
赖 程度更高 。
适 应 。我 国 虽 已经 设 立 中小 企 业 科 技 创 新 基 金 和 中 小 企 业 国际 市 场 开 拓 基 金 ， 仍 无 法 满 足 中小 企 业 发 展 的需 要 。 但 （） 息 不 对 称 与 道 德 风 险 。 我 国 中 小 企 业 一 般 采 取 ３信 较 为 封 闭 的 运 营方 式 ， 信 息 透 明 度 低 ， 而 社 会 公 信 度 不 其 进
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中小企 业 融 资 能 力分 析
谢 冰 琦
（ 南商 学 院 ， 南 长 沙 ４ ０ ０ ） 湖 湖 １ ２ ５
的 担 保 人 ， 益 好 的企 业 不 愿 为 别 人 做 担 保 ， 益 一 般 的 企 效 效 业 ， 行不允 许作为担 保人 。 银
（ ） 小企 业 资 信 水 平 普 遍 不 高 。 中 小 企 业 经 营 规 模 注 册 会 计 师 的 审 计 验 证 。 当 中 小 企 业 在 寻 求 贷 款 和 外 源 性 ３中
一
般较低 ， 理基础薄 弱 ， 术水 平落 后 ， 联 交易 复杂 ， 管 技 关 资 资本支 持时 ， 行和投资 者因难 以准确 判断 其 信用程 度 ， 银 而
信 度 不 高 ， 明 度 比较 低 ， 遍 缺 乏 良 好 的 公 司 治 理 机 制 ， 不 愿 做 出 放 贷 或 投 资 的 选 择 ， 透 普 由此 引 发 中 小 企 业 的 融 资 难 难 以 适 应 不 断 更 新 的 市 场 需 求 及 日益 激 烈 的 市 场 竞 争 ， 经 题 。为 克 服 融 资 困 难 和 实 现 融 资 目的 ， 多 中 小 企 业 又 会 许