中小企业信贷风险控制研究

全国中文核心期刊现代金融2010年第5期

总第327期

一、中小企业信贷风险分析（一）中小企业的信贷特点

1．贷款额度小。由于中小企业的规模

较小，所以融资需求额度一般都在几百万元左右，有的甚至仅有十几、几十万元。

2．时效性要求高。中小企业一般没有

稳定的市场，一旦发现商机即向银行申请融资，而且需要在短时间内办妥。

3．期限短，频率高。中小企业贷款一

般为短期，流动资金，且生产经营受市场变化影响大，贷款的频率明显高于大企业。

4．贷款价格敏感度低。中小企业的流

动资金周转快，资金运用效率高，一般能接受银行贷款利率的上浮。

从中小企业的信贷特点可以看出，商业银行在办理中小企业信贷业务所面临的信贷成本：一是贷款额度小，意味着做一笔中小企业贷款与做一笔大企业贷款的信贷流程基本类似，不会因为贷款额度小而减少贷前调查、贷中审查和贷后管理，所花费的运营成本相接近。二是时效性高意味着商业银行信贷审批的流程拉长，要保证时效性就要增加成本。三是期限短，频率高，受市场影响大，意味着商业银行需要在增加成本的基础上对中小企业贷款面临着较大的市场风险。

根据收益———成本理论，可以得出如下公式：

R＝D ＊I－C－e ，（1）

其中R 为银行超额收益，D 为中小企业贷款额，I 为中小企业贷款利率，C 为贷款的成本，e 为风险价格，也可以表示为预期的损失额。在公式（1）中，C 可以简单表示为吸储成本、运营成本和机会成本三者之和，吸储成本可以表示为贷款额D 与存款利率Il 的乘积，运营成本相对单个企业

而言是固定的Cf ，而机会成本可认为是银

行为了该笔中小企业贷款而放弃其他贷款的成本，可表示为D ＊I2，e 贷款D 与预期损失率△e 之间的乘积。因此，公式（1）化成：

R＝D （I－Il－I2－△e ）－Cf （2）

假设机会成本为基准贷款利率Is 与储蓄利率之间Il 的差与贷款额D 的乘积，最终得到：

R＝D （I－Is－△e ）－Cf （3）

因此，只有当存在超额收益，或者超额收益为零的情况下，银行才会选择中小企业贷款业务，也就是贷款利率I ≥Cf ／D－Is－

△e 。当然，该公式只是一个简化的例子，对

中小企业预测的回报还应考虑该企业在银行的结算收入、活期存款以及其他非利息收入。

（二）中小企业贷款的风险

对中小企业融资的最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”问题比较突出，形成商业银行主要的信贷风险。

1．信用风险。银行在与中小企业的交

往中，信息不对称情况严重，大多数中小企业财务信息透明度不高，银行难以对其实际经营状况和将来的盈利前景做出准确判断，客户经理的调查也很多来源于与法人代表的交流信息。这主要是因为中小企业经营透明度低、缺乏规范的会计制度；另一方面也是由于中小企业规模小，设备工艺落后，科技含量不高，产品研发能力弱，产业层次偏低，竞争力较弱，对市场波动承受能力低，经营状况不稳定。同时，中小企业为便于竞争不愿公开太多的内部信息，加上有些中小企业缺乏信用记录，造成银行信用调查难度增大，对中小企业的有效资产和经营情况真实性难以把握，大大增加了银行的信用风险。

2．道德风险。由于大多数中小企业的

生产经营主要都依赖于企业主的个人素质，因此存在着较大的道德风险，而一些中小企业的法定代表人、主要股东和管理人员素质较差，存在着一些虚假注资、授意财务人员编制虚假财务报表、采用蒙蔽的方式骗取银行贷款的现象；一些企业信用意识薄弱，还款意愿差，甚至出现因资金周转困难股东集体出走逃废银行债务的现象；还有未经银行允许，企业违反合同约定，擅自改变贷款用途、偷税漏税等违法现象。一旦商业银行的信贷业务操作不当或内控机制不完善，很容易产生操作风险。

二、中小企业信贷风险控制对策在中小企业信贷业务中，商业银行要对信用风险和操作风险严加控制。

（一）信用风险控制

1．完善信用风险评估体系。国外对信

用风险评估的研究已有多年，从国内现在运用最多的1968年A1tman 建立的Z 模型、随后的ZETA 模型、以现金流量指标为主的模型，到最新额支持量机统计的中小企业财务预警模型。各国商业银行也积极研究适合实际使用的中小企业信用风险评估方法，这方面日本的评估体系最具有可借鉴性；主要做法是同时考虑企业的财务数据和非财务数据，将数据进行量化统计，将统计结果与调查人员的实地调查结论作为发放贷款的主要参考。在这方面农行己开发了最新的信用评级体系，分为打分卡测评和直接认定。新的打分卡测评对小企业的准入要求提高很多，由于小企业不能直接认定，这就带来了由系统打分来测定风险级别，而在中小企业样本数据库有限的条件下，很难有一个客观的评价。在业务开展前期，应该增加调查人员的意见，按照

中小企业信贷风险控制研究

□陶志晨

金融实务

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各级行的信贷管理水平来增加部分直接认定中小企业信用等级的权限。进一步完善中小企业样本数据，特别是增强样本数据财务指标的代表性、准确性和完整性。

2．转变担保方式，增加专业担保机构

介入。一味地追求房地产抵押会对拓展中小企业信贷业务产生不利影响，而且并非抵押后银行的资产质量就高了，出于借款方和资产评估机构的利益，抵押资产价值评估往往会高估，使得银行发放贷款的债权没有被覆盖，这将会给银行带来极大的信用风险。其他类似于存货质押、应收账款质押等担保方式由于市场价格变动和交易对手的信用原因并不十分成熟，因此大力发展专业担保机构是目前控制中小企业信用风险的较好途径。专业担保公司能对企业进行综合评估，形成不良后能及时清偿并承担追讨欠款的职责等，这都能大大减少商业银行的各项成本。因此选择好的担保机构已成为银行有效控制风险的关键，商业银行在制定专业担保机构准入的条件时，应该充分考虑担保机构的实力、担保机构的经历、担保机构对不良贷款的处理经验、担保机构和其他金融机构的合作关系、担保机构的股东实力、担保机构的制度和专业人才的配备等各方面。

3．通过成本收益理论，以收益来覆盖

风险。控制风险并不意味着商业银行不能承担风险，对中小企业信贷业务而言，应建立一种收益覆盖风险的理念。通过上文的分析，得出了中小企业的贷款利率公式I＝

Cf ／D－Is－△e ，此公式中运营的固定成本Cf

和预期损失率△e 都可以通过商业银行的中小企业数据样本来估算，因此该公式计算出的I 就为商业银行可接受的最低贷款利率，当实际贷款利率大于I 时，可以认为该收益能覆盖风险。当然，该利率是从商业银行的角度来看，而从企业角度来看就是该利率能够低于中长期内部收益率，银行也可以通过调查和财务数据来计算企业的内部收益率，现金流量法计算内部收益率，时间段一般为3～5年（中小企业的平均寿命），一旦发现I 明显大于内部收益率，银行就该注意该企业是否有骗贷的嫌疑。

（二）操作风险控制

1．贷前调查。绝大部分的不良贷款从

贷前调查起就隐含着风险，调查的不实会

影响下一步的审查和审批，因此贷前调查是风险控制的源头。现在一些银行的客户经理调查不深入、不细致，浮于表面，忽视动态的分析研究，盲从于中小企业控制人的乐观判断，调查不实现象时有发生。对中小企业的贷前调查要遵循双人实地查看为主的原则，调查人员可以通过借款申请人经营场所以外的地方，如工商部门、税务部门、行业协会等对其进行了解，通过企业的水费，电费以及工资来估算企业的生产经营情况。调查人员一定要对其财务报表进行大致核对，确保企业财务报表不出现重大造假。

2．贷中审查。贷中审查是对操作风险

的监控，特别是对一些重要的文档，如借款合同，抵押合同，借据等要重点审核其签名、盖章的有效性，确保法律要件齐备有效。放款前要落实好各项限制性条款，防止降低放款条件。对客户部门提交的放款的金额、期限及担保方式的审核重点在于能否匹配企业的经营性现金流，避免出现资金用途的不正确。

3．贷后管理。贷后管理是对操作风险

的控制与补救，也是商业银行最薄弱的环节。客户经理要多跑企业，进仓库、进车间，每次检查都要带着问题去，通过与企业不同的人员交流，了解企业的生产经营情况并及时核对担保物的状态，定期到上下游企业去调研，从侧面了解企业的产品供求情况。要将风险检查作为一项常规工作、长期工作来抓，发现有风险信号要及时处理。商业银行应成立专门的部门，用于定期检查中小企业的税务情况（有无偷漏税），海

关情况（进出口额度），土地、房地产抵押部门情况（有无被查封），企业在其他银行业务发生的情况（有无被列为退出对象）等，集中管理的好处是能减少风险成本。

预防操作风险要实行尽职问责制度，要实行客户经理对企业的独立评价，并制定相关奖惩办法，对形成不良贷款的要根据形成原因追究相关人的责任。对积极化解风险的要奖励，对漠视风险的要处罚，要形成一种内部激励措施，调动员工控制风险的积极性。

三、总结

中小企业有不少独特的比较优势：一是很多成长型、高新技术型中小企业经营效益很高，发展潜力也相当大。二是与大型企业相比，中小企业融资需求更为旺盛，能够为银行提供更多的贷款业务空间。三是与对大型企业的“锦上添花”相比，对中小企业的“雪中送炭”更容易培养企业对银行的忠诚度，在市场竞争日趋激烈的情况下，拥有一批优良的忠诚客户对银行的长远发展至关重要。在中小企业比较发达、急需信贷资金支持的地区，如何有效控制信贷风险亟待进一步研究。通过对中小企业信贷风险控制工作的研究和实践，在某种程度上可以为商业银行积累风险控制经验。银行要加强培训、锻炼信贷队伍，从而为中小企业信贷风险管理能力的提高打下基础，为商业银行资产质量的提高以及提高市场竞争力作出贡献。

（作者单位：农业银行常熟市支行）

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