通货膨胀对我国商业银行盈利模式影响研究

通货膨胀对我国商业银行盈利模式影响研究

刘　澍

（中国人民银行沈阳分行，辽宁沈阳　110000）

摘　要：当前我国面临较为严重的通货膨胀压力，并由此对商业银行的盈利模式产生了重要影响。我国商业银行原有的以贷款业务作为银行的主要业务、以利息净收入作为主要盈利来源的模式已经难以适应通货膨胀来临的新形势，完善现有商业银行盈利模式迫在眉睫。商业银行在目前通货膨胀的背景下，只要科学发展，丰富盈利手段，仍会取得较好的利润，从而对我国经济的发展继续做出重要贡献。

关键词：通货膨胀；商业银行；盈利模式；影响中图分类号：F 832

文献标识码：A

文章编号：1009-3109（2011）04-0021-04

收稿日期：2011-4-17

作者简介：刘澍，男，辽宁沈阳人，汉族，硕士，中国人民银行沈阳分行，经济师，研究方向：货币政策、 商业银行经营与管理、养老保险制度。

自2010年10月以来，我国CPI 月同比涨幅已经连续7个月在4%以上，特别是2011年3月CPI 同比涨幅高达5.4%。由此可见，我国当前面临着较为严重的通货膨胀压力。商业银行具有信用中介、支付中介、信用创造、金融服务和调节经济的职能，在国民经济中具有重要的作用。因此，研究通货膨胀对商业银行盈利模式的影响，在通货膨胀压力下商业银行应该如何调整盈利模式等问题具有十分重要的现实意义。

一、通货膨胀和商业银行盈利模式概述

通货膨胀在经济学中指一国整体物价水平的上升。纸币流通规律表明，纸币发行量不能超过它所代表的金银货币量，否则纸币就要贬值，物价就要上涨，就会出现通货膨胀。商业银行的业务主要包括资产业务、负债业务和中间业务三种。资产业务是指商业银行把资金贷放或投资出

去赚取收益的活动；负债业务是指银行通过吸收和借入等形式来筹集经营资金的活动；中间业务是指银行不需要动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务并据以收取手续费及佣金的业务。目前，我国商业银行现行的盈利主要依靠资产业务，特别是利差收入是商业银行利润的主要来源。我国商业银行过分依靠利差收入，导致在高通货膨胀压力下，盈利水平受利率影响较大，利润波动幅度也较大，宏观经济政策会对商业银行的盈利模式产生较大影响。

二、通货膨胀对商业银行盈利模式的影响

(一)通货膨胀从企业运营角度影响商业银行盈利模式

在资金密集型的企业中固定资金的比重大于

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2011年第4期(总第351期）

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流动资金的比重；而在劳动密集型企业中，流动资金的比重是大于固定资金的。在正常的经济背景下，银行能够根据实际情况形成合适的比例关系。但是，在价格水平普遍上涨的情况下，无论是资本密集型企业还是劳动密集型企业，在贷款增加额中都表现为流动资金的比重急剧上升。这样，造成了流动资金与固定资金配比的失衡，这种失衡从长远看将会对商业银行的贷款结构产生影响。一方面，由于贷款中短期流动资金贷款急剧增加，商业银行的现金流将面临考验，资金链断裂的风险骤然加大；另一方面，由于长期贷款的收益率高于短期贷款，长期固定资产贷款的减少，会降低整个贷款业务的收益。

(二)通货膨胀从居民收入角度影响商业银行盈利模式

通货膨胀带来居民名义收入的增长，会使居民的储蓄和投资意愿增强；但若居民实际收入下降，又会使居民储蓄下降，这将会影响商业银行的存款业务和中间业务，使资产业务盈利能力下降，这就会导致长期以来单纯以储蓄为主要投资方向的居民收入向以保值增值为目标的投资领域靠拢，使社会资金更多地流向能提供较银行存款有更高回报率的多种理财产品。这可能产生两个结果，银行的储蓄业务难以开展，代理中间业务盈利水平不断上升。

(三)通货膨胀通过货币政策影响商业银行盈利模式

通货膨胀状态下，货币政策会由于通货膨胀的预期，进行一系列的调整，这些都会给商业银行的盈利模式带来影响，普遍通货膨胀的预期会使央行逐渐收紧银根，会以调高利率、存款准备金率和公开市场业务为主要货币政策手段，抑制货币的过度发行，这就会直接影响商业银行的资金流，降低商业银行资产业务和中间业务的盈利能力。

(四)通货膨胀通过汇率影响商业银行盈利模式

通货膨胀通过汇率对商业银行盈利模式的影响现阶段表现为人民币升值对商业银行资产业务、负债业务和中间业务盈利的影响。人民币升值又通过直接和间接两方面影响商业银行盈利模式：直接对商业银行的国际结算和外汇资金业务等中间业务盈利产生积极影响，间接通过宏观经济运行对商业银行资产业务盈利产生负面影响。

(五)通货膨胀通过财政政策影响商业银行盈利模式

财政政策是国家调控经济的重要手段之一。政府支出、税收政策和发行国债是国家实行财政政策的主要手段。通货膨胀压力下，国家会实行稳健的财政政策代替积极的财政政策，这会导致政府支付减少，宏观经济降温，银行的贷款和中间业务受到影响，不利于银行盈利的增加。

三、完善商业银行盈利模式的对策

通货膨胀的到来会对商业银行的盈利产生较大的负面影响，其中包括自有资金下降，资产业务盈利降低，不良贷款规模增大等。我国商业银行存在盈利手段单一，盈利结构不合理等问题，在通货膨胀的压力下，商业银行更容易面临贷款质量恶化、资金流断裂的风险，进而影响国民经济的正常运行和商业银行的盈利。所以，我国商业银行应依据降低自身风险的原则，在现有的盈利模式基础上进行转型，丰富盈利手段。具体措施包括：

(一)优化信贷结构

1.增加优质贷款比重

在通货膨胀环境下，商业银行要加强对贷款的日常管理，密切关注企业经营状况和财务状况的变化。如果贷款企业资信良好，企业经营状况和财务状况稳定增长，且投资行业前景广阔，商

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业银行应重点营销。如果忽视了通货膨胀的特殊环境，没有有效地对客户进行风险评价，很有可能形成新的呆账、坏账。要大力拓展中小企业贷款和个人贷款业务。在提高风险识别能力的基础上，大力拓展现金流可靠、产业前景好、风险可控的中小企业客户。加强对个人贷款的考核力度，推出适应市场需求的融资产品，改进个人贷款业务流程，提高个人贷款业务占比。

2.增强对行业经济风险的防范

行业是生产相同性或者相似性产品的企业组成的一个群体，在通货膨胀压力下，受影响较大的行业里必定有相当一部分企业会遭受经营风险，这种风险的区域性范围很大，并且损失也比较大，如果银行把信贷资金投放到这类行业中，其风险是显而易见的。因此，商业银行要加强对整个行业的经济分析，把分析角度从单个企业扩展到整个行业，高度关注国家的产业政策，关注行业的发展前景。

(二)大力发展中间业务

从国际上看，在商业银行的收入结构中，商业银行的利息收入在总收入中所占比例正日益下降，而非利息收入在总收入中所占比例日益增长。非利息收入的增长反映了以下事实：一是随着市场竞争的激烈，商业银行迫切需要拓展中间业务来维持公司的增长；二是收入和业务结构的调整可以分散银行的风险，至少在通货膨胀和经济不景气的年份中可以部分地保证银行经营的稳定性。另外发展中间业务还有以下两点好处：

1.增强抗风险能力

在通货膨胀压力下，一方面商业银行要大力发展中间业务，使其收入结构更趋合理，使收益和风险趋于平衡；另一方面，要认真研究客户与资金融通相关的实际需求，紧紧围绕客户的实际需求，提供新型的中间业务，增加中间业务品种，增强商业银行抗风险能力。

2.与国际接轨

由于我国资本市场的发展，给许多企业提供了多渠道的融资机会，导致直接融资的比例不断提高，间接融资比例不断降低。一些优质企业越来越多地依赖资本市场，更多地通过发行股票、债券进行直接融资，对银行传统业务的依赖逐渐下降。这些变化要求商业银行转变对企业的融资服务方式，逐步从单纯的贷款业务，过渡到为其直接融资提供服务的综合业务经营，达到贷款业务与直接融资服务并重，逐步实现业务和收入的多元化，降低业务发展和盈利增长对资本的过度依赖。

(三)大力发展个人金融业务

国际银行业的发展趋势表明，随着资本市场的发展和利率市场化的推进，公司客户逐步将融资的渠道和投资的重点转向资本市场，相比较而言，以个人客户为主的零售银行业务表现出强大的生命力，日益成为商业银行的主要利润来源。目前，零售业务创造的利润已占花旗集团、德意志银行、汇丰控股总利润的69%，54.4%和46%。随着中国居民生活的逐渐富裕和通货膨胀带来的居民收入的增加，个人的资产以及个人要求的金融服务逐渐增多，对个人的金融服务、理财、投资就成为银行拓展业务的重点，也构成现代商业银行收入的重要来源。所以为了抵御通胀风险，利用通胀带来的机遇，大力发展个人金融业务刻不容缓。

发展个人金融业务要加强营销和产品创新，引导市场消费。首先在上级行要建立高级决策管理层，主要负责研究市场需求，开发新产品更新换代，实施管理控制；其次在基层行要建立高素质的市场营销层，集中优秀人才，重点培养个人客户经理、个人理财顾问等，具体负责宣传策划、推销产品、拓展市场。在分销渠道上，必须适应市场经济的潮流，建立和完善立体的市场营

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