评价指标内容

评价指标内容

对资产管理绩效的评价。建立两类社保基金绩效评估指标体系：一类是定量指标体系，另一类是定性指标体系

定量指标主要包括

（1）社保基金收益率：指社会保障基金投资实际收益与投资成本的比率。反映社会保障基金保值增值的程度和基金管理水平的高低。

（2）社保基金结余率：基金年结余率是综合反映基金筹集、支付、结余情况的指标，社会保险基金年结余率的计算公式是：社会保险基金年结余率=社会保险基金年结余额/社会保险基金年筹集额×100%

（3）基金管理成本：指社会保障基金筹集、待遇支付、基金保值增值的行为和过程中所产生的管理费用。

（4）社保基金实征率：指社会保障基金实际征缴额/社会保障基金计划征缴额×100% 实际征缴额是指在计算期内，保险机构实际征缴到的属于计算期内计划征缴范围的社会保障基金数额，计划征缴额是指在计算期内保险机构按照一定的缴费基数和法定比例制定的基金数额。

（5）社保基金实支率：指社会保障基金实际支出额/社会保障基金计划支出额×100% （6）评估投资运营状况的风险系数：投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。投资运营的风险系数是评估基金风险的指标。

（7）投资组合比例等。指基金投资组合是指由各种资产所组合而成，其中可能包括银行存款、短期票券、股票、债券及衍生性金融商品等金融工具。

定性指标主要包括：

反映人们对社保基金管理的态度和取向，可以用满意度来衡量，可分为非常满意、比较满意、一般、不太满意、非常不满意五个层次。

Chow’s断点检验及其应用

（一）概念

关于时间序列的数据，大多数的自变量和因变量的关系不是一成不变的，随时间的推移，要素的改变而导致在结构上发生变化，特别是经济变量，会受到供需冲击或者国家的方针政策和制度转变的影响。例如我国改革开放及市场经济制度的建立。因此，需要对参数和设定关系的稳定性进行检验。在实证研究中，经济模型中的变量关系可能会因为外界环境变化而出现结构改变的现象。为了更准确地估计模型中变量间的关系，我们常常先进行断点检验，以判断是否出现结构改变的现象后，再进行下一步的研究。

（二）步骤

Chow 断点检验首先利用断点将整个样本区间划分两个以上的子样本区间。一方面在整个样本区间进行回归，应用方程计算出残差平方和，另一方面在每个子区间上进行回归，应用方程计算出各个子样本残差平方和并进行加总，最后将两者进行比较以说明结构是否有所改变。

主要研究思路

对资产管理绩效的评价，首先应用数据包络法和Chow’s断点检验及回归模型对山西省社会保障基金投入现状进行横向比较和纵向比较。通过建立两类社保基金绩效评估指标体系来来分析山西省社保基金投入现状：一类是定量指标体系，主要包括反映基金财务状况的社

保基金收益率、社保基金结余率、基金管理成本；评估社保基金收支的社保基金实征率、社保基金实支率；评估投资运营状况的风险系数、资产缺口、投资组合比例等。另一类是定性指标体系，反映人们对社保基金管理的态度和取向，可以用满意度来衡量，可分为非常满意、比较满意、一般、不太满意、非常不满意五个层次。其次通过实证分析论证社保基金绩效评价的作用和社保基金对社会保障的作用并针对山西省社会保障基金提出政策建议。

针对资产管理绩效的评价采用下列技术路径和方法：