财务报表分析对企业运行重要性研究综

财务报表分析对企业运行重要性研究综述

[摘要]随着我国市场经济的不断高速发展，企业经营方式趋于多元化，经营者们逐渐认识到财务报表分析的重要作用，如今财务报表分析已经成为一种“时尚语言”。通过会计报表分析不仅可以评价企业经营者的业绩，还有助于管理层及使用者做出正确的经理管理决策和投资决策，提高企业的整体水平。本文综述了企业财务报表的内容及分析方法,以及财务报表分析对企业发展的重要性，同时也指出了企业财务报表本身的局限性及相关的建议。

[关键词]资产负债表，利润表，现金流量表，财务报表分析，重要性

财务报表分析对企业运行重要性研究综述

前言

所谓财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为企业管理者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助，从而对管理者做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。

一、财务报表的主要内容

按照我国《企业会计准则》以及有关会计制度的规定，上市公司的基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表是基本财务报表之一，它是以“资产=负债+所有者权益”为平衡关系，反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表。利润表是反映上市公司某一会计期间财务成果的报表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成情况。现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金流入与现金流出情况的报表。

二、财务报表的分析方法

多数管理者认为对报表的分析，重点是通过对资产负债表、利润表，现金流量表的综合分析，从而对企业盈利能力、资产质量、资金运转状况作出准确判断。

任志红(2012)经过研究表明：企业资产质量直接关乎企业的正常运营和持续盈利能力①。一般说，分析资产质量主要是通过共同比资产结构表分析资产结构，通过产权比率、流动负债与总负债率比率分析资本结构，通过流动比率、速动比率等分析偿债能力。

张铁庆(2011)研究指出，企业经营的目的就是盈利，企业管理者阅读财务报

表当然要关注利润极其真实性和企业盈利能力①。就企业虚增利润而言，手段很多，相应分析的对策也很多。

正如许多管理者和研究者所说，资金是企业的血液，资金运转直接影响企业正常经营，甚至企业的生死存亡。因此企业管理者要特别关注资金运转情况。通过分析现金流量表，按有关公式计算和分析扩大再生产比率、现金股利支付率即可得出结论。

三、财务报表分析对企业运行的重要性

财务报表分析对运行的重要性主要体现在企业偿债能力分析，现金流量分析，盈利能力分析，企业经营风险及运营能力分析和企业发展能力分析这五个方面。以下是一些管理者对这五方面的研究观点。

（一）企业偿债能力分析

宋淑莉（2011），孟杏花（2012）等管理者认为，考察企业偿债能力大小的指标有4个：第一个是经营活动产生的现金净流量与流动负债之比，该比值越大则显示企业的短期偿债能力越大。第二个是经营活动产生的现金净流量与总负债之比，该比值越大则显示企业偿债的能力也就越大，而企业经营中可能遇到的经营风险也就越小。第三个是经营活动现金净流量与偿还债务所支付的现金加偿还利息支付的现金之比。该比值在大于或等于1的区间为适宜，只有在这个区间，才能证明企业可以通过自己的经营活动获取一定的现金量偿还到期的债务。第四个是经营活动的现金净流量与当期资本支出总额的比值。该比值越大则显示该企业的发展能力越大，反之则越小②。

（二）企业现金流量分析

管理者谢谨（2011）曾在《财税论坛》期刊上发表文章，谈到企业现金流量分析包括经营活动现金流量分析和投资活动现金流量分析等内容③。现金流量分析在企业运行中起着至关重要的作用，对企业筹资决策和企业投资决策均有巨大的影响。企业做决策时，根据企业的实际生产经营中具体的需要，通过现金流量

①张铁庆.管理者对会计报表的正确解读［J].经营与管理.2011(11).

②宋淑莉.会计报表分析［J].企业导报.2011(17).

孟杏花.论会计报表分析在公司财务管理中的作用［J].山西财经大学学报.2012(01).

表分析可以确定企业筹资额度。通常情况下，企业财务运行状况越好，现金净流量越多，所需筹措的资金越少。相反，财务运行状况越差，现金净流量越少，所需筹措的资金则越多。

（三）企业盈利能力分析

赵莲鸿（2011）和宋淑莉（2011）等研究表明，盈利能力是企业获取利润的能力，是衡量企业是否具有长足发展能力的重要指标①。企业盈利能力大小是由企业利润率高低决定的，主要包括销售利润率、成本费用利润率、资产总额利润率、资本金利润率等。销售利润率是指企业利润总额与企业销售收入净额的比率，该比率越高则企业创造的价值越多。成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率，它能直接反映增收节支、增产节约效益的情况好坏，因此，该比率越高则企业的收益越高。总资产利润率是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，该比率越高则企业资产利用的效益越好，盈利能力越大，经营管理水平越高。资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率，该比率越高则企业资本金的利用效果越好。

（四）企业经营风险及运营能力

企业经营过程中，存在着诸多的不确定性事项，这些事项就是企业经营风险的主因。经营风险的大小可以通过经营杠杆系数等分析指标进行监测、评估。经营杠杆系数越高，利润变动率越大，企业的经营风险自然也会越大。经营杠杆系数＝息税前利润变动率／产销量变动率。在其他因素不变时，企业的固定成本不可能为零，所以，企业的经营杠杆系数一定是大于1的某个值。因此，企业的经营风险永远存在，而经营风险的大小，便可以通过财务报表分析得知，企业的管理者可以通过分析后的结论做出相应的决策。张铁庆(2011)也指出，财务报表分析中的资产负债表分析，能够让管理者了解到企业资产的构成和现状，有助于管理者及有关部门进一步分析企业的经营状况是否稳定，明确企业的财务安全程度，预测企业生产经营的安全程度和抗风险的能力，以及公司经营管理总体水平的高低。便于依此做出相关决定，采取相应的措施加以防范②。

①赵莲鸿.财务报表分析对财务管理的作用[J].现代经济信息.2012(02).

宋淑莉.会计报表分析［J].企业导报.2011(17).

②张铁庆.管理者对会计报表的正确解读［J].经营与管理.2011(11).