证券与期货投资报告

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年月日

一、实验名称

证券期货投资模拟实验

二、试验时间

2012年5.2~5.9. 星期一~星期五9：00~~11：30；13：00—15：00

三、实验目的

1、了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。

2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。

3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。

4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。

四．实验内容：

1、在学校证券期货模拟投资软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。

2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策；

3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易（模拟资金：股票和期货各50万元人民币、外汇10万美元）。

五、实验过程

（一）股票模拟操作

1、对大盘的分析

“五一”假期结束，市场以三连阳迎接五月新行情。在上周大盘走高过程中，节前资金大量流出情况得到缓解，两市一周资金净流出量降至36亿元，日均净流出水平与上周相比下降了6成多。这表明随着股指的上行，主力资金的做多信心有所加强，同时盘面处在上涨波段中的阶段洗盘概率上升。

受存准预期降温等利空因素影响，A股5月9日缩量破位下行，沪深股指均失守10日均线。机构认为，央行重启正回购令降准预期短期难以实现，加之对经济仍有担忧，同时在前期获利盘的抛压下，令大盘短期内回调压力大。但放眼中期，在通胀尚未见底及政策宽松预期下，大盘短线震荡无碍市场中线走强。截至收盘，上证综指报2408.59点，跌40.29点，跌幅1.65%；深证成指报10294.6点，跌230.1点，跌幅2.19%。两市合计成交1792点，较前一个交易日缩量5.6%。

周一以来，盘面的波澜不惊已显示出市场谨慎情绪。周三大盘继续走弱，股指呈现低开低走趋势。两市低开后震荡走低，沪指跌破十日线支撑后一度有所企稳，但临近午盘股指再度走低，沪指逼近2400点，两大股指均跌破10日均线。23个申万一级行业全线下挫，强周期行业首当其冲，有色金属、采掘领跌市场分别下挫2.72%、2.15%。

因此，综上所述，我认为，短期策略应谨慎观望，港股金融、地产板块的近期下跌或将拖累市场对前期上涨较多和市场偏好的地产金融等周期板块，随着公司年报季报业绩披露，整体预期二季度下行三季度反弹，经济基本面担心弱化，如果金融改革政策能持续推出，未来市场则仍有可能震荡走强。

2、对个股的分析（以水井坊为例：从基本面和技术面分析）

水井坊（600779）：

(1)从基本面来分析:

目前，公司拥有“中国酿酒大师”2人、全国白酒专家委员会专家1名、全国白酒评酒委员会特邀评委1名、全国白酒评酒委员会评委4名、省白酒评酒委员会评委11名、国家级非物质文化遗产传承人1名、省级非物质文化遗产传承人3名，公司的技术实力进一步增强。面对复杂多变的经济形势和激烈的白酒市场竞争，公司从营销组织架构、销售模式、市场管控、创新研发、薪酬激励等方面进行了系统的规划调整，为公司未来健康、较快发展奠定了坚实基础。在组织架构方面，为提高运营效率，公司于2011年初对营销中心组织架构作了优化调整，设立了创新发展部、销售部、市场部、督察部等部门，之后又新增消费者洞察与市场研究部、通路行销部，并确定2012年新增5个大区销售工作平台（大区办事处）。目前，营销中心已形成清晰的以销售、市场、创新为核心业务，财务与人力资源提供保障支持科学高效的组织架构。

市场建设方面，根据全国市场地域差异性，优化区域分类和排序，突出重点市场，在关注重点地域和渠道驱动力的同时努力提高费用的投入效率，使公司产品在重点市场的核心竞争地位得到切实提高。进一步加强销售数据的收集、分析，加强销售计划实施过程监督和实施效果评价，建立对市场变化的快速反应机制。进一步加强销售费用的管理，严格执行吨酒费用制。同时，合理控制发货节奏，积极推行深度分销模式，有效整合经销商资源，适时调整贸易条款，在切实保证经销商盈利能力的同时进一步提高其执行力。

品牌建设方面，不断加大品牌构筑力度，进一步提升品牌的核心竞争力。通过细分品牌目标人群，对消费者、购物者、客户、经销商进行持续性的、深度的沟通，表达品牌文化与主张，展现品牌格调与个性，达到更好地推广宣传品牌和产品效果。进一步增加全国性媒体以及区域、地方媒体投放，契合核心重点市场做针对性投入并不断提升品牌曝光度及高端价值感，强化水井坊品牌时尚、优雅的个性化形象。2011年，公司在核心市场全面推广水井坊菁翠，通过专属的产品上市会，明确产品核心利益点，并通过重要意见领袖的品鉴活动，获得高端消费群对菁翠产品的关注。同时，根据需要适时举办高端公关活动，如“湖南高尔夫菁翠赞助活动”、“青城品鉴活动”等，并通过与相关媒体深度合作，进一步加强了意见领袖对水井坊高端产品的良好印象。2011年，公司与“中网”签署

了 5 年赞助合作协议，成为这一中国乃至亚洲最顶尖职业网球赛事的白金赞助商，水井坊酒也成为“2011年中国网球公开赛”官方指定白酒。赞助中国网球公开赛是水井坊继2008年3月与中国网球协会正式达成战略合作12年冠名赞助“中国大城市业余网球团体赛”（CTC）之后，持续支持网球事业发展，支持中国体育的又一重大举措。在整个中网赛事期间，公司整合媒体、公关公司资源，完成水井坊线上线下传播计划，展示了水井坊作为中国高端白酒的优雅气质，深化了“中国高尚生活元素”品牌理念的传播。2011年11月，在美国夏威夷举办的“2011年APEC（亚太经合组织）工商领导人峰会”上，水井坊作为“APEC中国之夜”的首席战略合作伙伴，受到了主办方的高度重视。公司为“APEC中国之夜”特制的“典藏”、“菁翠”系列白酒亦获得各方高度认可。公司已与相关方达成未来三年合作协议，将更深度地参与APEC境内外活动，并以首席战略合作伙伴身份携唯一指定白酒“水井坊”亮相APEC相关商务活动，持续提升水井坊品牌价值与公司形象。2012年3月21日，由中国酒类流通协会、中国社科院经济研究所主办的“2012全球白酒发展论坛”评选出首届中国白酒金樽奖，公司水井坊品牌荣获中国白酒金樽奖最佳品牌，水井坊典藏亦被评为中国白酒金樽奖顶级产品。

(2)从技术面分析:

从5月2日到5月9日股价上涨了6.18%，5日平均线从下往上穿越了10线，形成了黄金交叉，从技术指标看，MACD，KDJ，RSI等指标都显示了买进的信号，我估计它会有一波强大上涨空间。大圆弧底回抽颈线位已经完成，这艘“中国白酒第一坊”诺亚方舟就要启航！第一目标超越“酒鬼酒”35元；第二目标超越“山西汾酒”65元；第三目标超越“古井贡酒”95元。

其K线图形如图1所示：

图1