铁合金期货介绍及行业概况 [修复的]

1.2
1.8 1.8 2.5 2.5
0.10
0.10 0.10 0.10 0.20
0.15
0.15 0.15 0.15 0.25
0.25
0.25 0.25 0.25 0.30
0.04
0.04 0.04 0.04 0.05
6818品位在现货贸易中一般被称为6517，是目前最主流的产品，西南地区 也少量生产6014（国标6416），主要供当地小型钢厂使用。
铁合金期货介绍及行业概况
新湖期货研究所 秦嘉伟 2014年7月9日
XINHU FUTURES
目录
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铁合金品种基础
国内铁合金行业情况
铁合金价格影响因素分析
铁合金合约设计及交割说明
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第一部分
铁合金基础知识
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铁合金品种基础
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硅锰、硅铁
铁合金品种基础
什么是铁合金？
铁合金品种基础
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锰硅合金
铁合金品种基础
硅锰品位标准
化学成分/% P 牌号 Mn Si C Ⅰ Ⅱ ≤ FeMn64Si27 FeMn67Si23 FeMn68Si22 60.0-67.0 63.0-70.0 65.0-72.0 25.0-28.0 22.0-25.0 20.0-23.0 0.5 0.7 1.2 0.10 0.10 0.10 0.15 0.15 0.15 0.25 0.25 0.25 Ⅲ S
铁合金品种基础
硅铁合金
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硅铁是铁和硅组成的铁合金，硅与铁能按任意比例互溶，可以生成FeSi2、 FeSi、Fe5Si3、Fe2Si等硅化物，其中以FeSi最稳定，融化时不分解，能以FeSi 新式存在与液态合金中，其余的硅化物当加热时在固态即分解。 主要用于炼钢的脱氧剂和合金元素添加剂。在钢中添加一定数量的硅，能显 著提高钢的强度、硬度和弹性，如结构钢（含Si 0.4-1.75%)、工具钢（含Si 0.31.8%)、弹簧钢（含Si 0.4-2.8%）。高品位的硅铁也用于金属镁制造业。
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向矿区集中
南方产区：国产矿+钦州港 北方产区：天津港
湖南 17%
广西 28%
四川 重庆 3% 1%
硅锰主产区主要分布在西南和西北地区，2013年广西、湖 南、贵州、内蒙和宁夏地区硅锰产量在834.5万吨，占全国 总产量的75%以上。
硅锰生产
500.00
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硅锰北迁
400.00
300.00 200.00 100.00 0.00 2008-01 -100.00 产量:锰硅合金:内蒙古:累计同比 产量:锰硅合金:广西:累计同比 产量:锰硅合金:宁夏:累计同比 产量:锰硅合金:湖南:累计同比 产量:锰硅合金:贵州:累计同比 2009-01 2010-01 2011-01 2012-01 2013-01
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0.04 0.04 0.04
FeMn64Si23
FeMn68Si18 FeMn64Si18 FeMn68Si16 FeMn64Si16
60.0-67.0
65.0-72.0 60.0-67.0 65.0-72.0 60.0-67.0
20.0-25.0
17.0-20.0 17.0-20.0 14.0-17.0 14.0-17.0
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铁与一种或几种元素组合而成的中间物，主要用于钢铁冶炼，在钢铁工业中 ，一般还把所有炼钢用的中间合金，不论含铁与否（如硅钙合金），都称为“铁 合金”。
主要用途：
脱氧剂:在炼钢过程中脱除钢水中的氧，某些铁合金还可脱除钢中的其他杂质如 硫、氮等。 合金添加剂:按钢种成分要求，添加合金元素到钢内以改善钢的性能。 孕育剂:在铸铁浇铸前加进铁水中，改善铸件的结晶组织。 还原剂:以金属热还原法生产其他铁合金和有色金属的还原剂。
铁合金பைடு நூலகம்种基础
硅锰合金
硅锰合金是由锰、硅、铁及少量碳和其他元素组成的合金
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硅锰合金里的硅和锰，与氧的亲和力较强，在炼钢中使用硅锰合金，产生的 脱氧产物MnSiO3和MnSiO4熔具有熔点低、颗粒大、容易上浮、脱氧效果好等 优点。此外，锰能够降低钢的脆性，改善钢的热加工性能，提高钢的强度、硬度 和抗磨损度。 由于锰硅合金既可以脱氧，又可以增加钢种的锰含量，因此使用锰硅合金作 脱氧剂的用量占比逐渐高于硅铁。平均来看，每吨粗钢约消耗硅锰在13~15kg， 吨钢成本占比约在3%~4%。
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生产企业集中度
硅铁生产企业集中度
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序号
企业名称 全国主要铁合金会员企业
2012年 957154
1
2 3 4
内蒙古鄂尔多斯西金矿冶
青海物通 腾达西北 宁夏西旌矿冶
546365
202930 182853 25006
2012年全国硅铁产量576万吨，CR4=16.7%，产业集中度很低。
生产企业集中度
铁合金品种基础
硅锰、硅铁生产设备
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矿热炉又称电弧电炉或电阻电炉。它主要用于还原冶炼矿石，碳质还原剂及 溶剂等原料。其功率由6300KVA到65000KVA，6300KVA以下矿热炉正逐渐被淘汰。 矿热炉能量来源：主要为电弧热，其次为电流通过炉料而产生的电阻热，以 及碳质燃烧热和还原剂反应热。 硅铁主力设备：12500KVA矿热炉，可生产#75硅铁35吨/天 硅锰主力设备：33000KVA矿热炉，可生产Mn65Si17(6818)135吨/天
2010年年底国家大力推行节能减排政策，迫使许多 硅铁生产企业在当时停炉。
硅铁生产
硅铁年内生产状况
650000.00
600000.00 550000.00 500000.00 450000.00 400000.00 350000.00 300000.00 250000.00 200000.00 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
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1.电费优势 2.原料主产地
广西 1%
甘肃 10% 河南 7%
硅铁主要分布在西北地区，2013年我国青海省产 量为128.8万吨，宁夏107.6万吨，内蒙95.8万 吨，甘肃56.7万吨，湖南59.6万吨，五省合计生 产超过75%的全国硅铁产量
硅锰生产
我国硅锰生产趋势
12000000.00 10000000.00 8000000.00 6000000.00 40.00% 4000000.00 2000000.00 0.00 39448 39814 40179 40544 40909 41275 20.00% 0.00% -20.00% 120.00% 100.00% 80.00%
近几年，国内硅锰生产开始逐渐往北方如内蒙以及宁 夏等有电力优势的区域转移，其中宁夏硅锰产量的增 速是最高的。
生产企业集中度
截止2012年，国家发改委及工信部已批准的符合我国《铁合金行业准入条 件》的企业有485家(第一批48家、第二批74家、第三批157家、第四批176 家、第五批30家)，只占国内铁合金企业家数的32%。
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硅铁生产
我国硅铁生产趋势
620 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00%
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600
580 560 540 520 500 480 460 440 硅铁产量 增速 2009 505.41 2.19% 2010 504.69 -0.14% 2011 546.15 8.21% 2012 576 5.47% 2013 597.43 3.72%
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从历史数据来看，6月份是我国硅锰生产的最高值，主要一是 由于这段时间是国内钢厂生产旺季，二是此段时间是南方丰 水期，水电资源丰富。
硅锰生产
硅锰主产地分布
吉林 0% 河南 2% 福建 1% 湖北 1% 贵州 14% 辽宁 2% 山西 3% 内蒙 9% 河北 新疆 0% 1% 宁夏 8% 甘肃 4% 陕西 1% 云南 4%
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硅铁10年产量
硅铁11产量
硅铁12产量
硅铁13产量
总体来看，硅铁年内生产旺季一般集中在5,6月份和9,10月 份，这段时间往往也是钢厂生产旺季。
硅铁生产
硅铁主产地
福建 0% 内蒙 17% 陕西 辽宁 贵州 河北 云 4% 1%0% 1% 南 0% 湖南 10% 宁夏 19% 青海 22% 山西 0% 湖北 1% 四川 5%
硅锰生产企业集中度
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 企业 中钢集团广西铁合金 中钢集团吉林铁合金 中信锦州 鄂尔多斯西金矿冶 山西晋能 桂林康密劳铁合金 五矿湖南 川投峨铁 广西钦州恒星锰业 小计 产能 17 33 22 12 10 10 7.6 6.6 4.5 122.7 2012产量 21.9 16.61 2.22 10.08 7.5 1.9 2.71 5.7 3.14 71.85 产能利用率 129.35 50.33 10.09 84 75 19 35.66 86.36 69.78 58.56
铁合金品种基础
硅铁、硅锰下游单位消费量
吨钢消耗硅铁4KG 占硅铁消费的82%
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炼钢 硅铁
金属镁
吨镁消耗硅铁1.2吨 占硅铁消费的18%
吨钢消耗硅锰14KG 占硅锰消费的90%以上
硅锰
炼钢
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第二部分
铁合金行业概况
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我国铁合金整体发展状况
我国铁合金生产趋势
产量:铁合金:累计值 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 产量:铁合金:累计同比 粗钢累计同比 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 铁合金产量 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 产能利用率
注意：硅铁中含有的磷、铝、钙等杂质在潮湿的大气存放会发生粉化，并且放出 有毒气体磷化氢。因此硅铁的保质期一般在1年左右，且需要室内存放。
铁合金品种基础
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铁合金品种基础
硅铁品位标准
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FeSi75-B即为现货 贸易中的#72，也是 目前生产及与应用 最广泛的牌号，主 要运用端在炼钢。 75-A为现货贸易中 的#75,主要用于金 属镁制造业。
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60.00%
最近3年我国硅锰产量增速有所放缓，13年共生产硅锰1102万 吨，较12年增长7.76
硅锰生产
硅锰合金年内生产状况
10年 1200000.00 1000000.00 800000.00 600000.00 400000.00 200000.00 0.00 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 11年 12年 13年
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80 75 70 65 60 55
2009-01
2008-01
2008-05
2008-09
2009-05
2009-09
2010-01
2010-05
2010-09
2011-01
2011-05
2011-09
2012-01
2012-05
2012-09
2013-01
2013-05
2013-09
2014-01
2014-05
0
2008 2009 2010 2011 2012
50
铁合金行业生产由于设备小，转停产灵活因此供给弹性 要高于钢厂，从历史来看，铁合金生产的变动趋势同粗 钢产量保持一致，但其变动幅度要远大于粗钢产量。
我国铁合金整体发展状况
硅铁、硅锰生产占比
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 铁合金 硅铁 锰硅 硅铁占比 锰硅占比 2008 1901 495 402 26.04% 21.15% 2009 2210 505 794 22.85% 35.93% 2010 2436 505 872 20.73% 35.80% 2011 2842 546 1067 19.21% 37.54% 2012 3293 478 1043 14.52% 31.67% 2013 3776 597 1103 15.81% 29.21% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00%
铁合金品种基础
铁合金分类：
按照主要元素来分 锰系、硅系、铬系、钒系钛系、钨系、 钼系„ 按照炭含量来分 按生产工艺来分 高碳、中碳、低碳、微碳、超微碳 高炉铁合金、电炉铁合金、炉外法铁合 金、真空固态还原法铁合金、转炉铁合 金、电解法铁合金
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按含有的两种或两 硅铁合金、硅锰合金、锰铁合金、铬铁 种以上合金元素来 合金、硅锰铝合金、硅钙铝合金、硅钙 分 钡合金„