货币银行学讲义(精华)

专题 4：货币需求..................................................................................................................... - 19 一、现金交易说................................................................................................................ - 19 二、现金余额说——已是完全意义上的货币需求理论 ................................................ - 20 三、凯恩斯流动性偏好理论............................................................................................ - 20 四、凯恩斯流动性偏好理论——发展............................................................................ - 21 五、弗里德曼货币需求理论——现代货币数量论......................................................... - 21 六、关于货币需求的经验研究——凯主义和货主义的根本分歧 ................................ - 22 -
货币银行学讲义
前言
1. 使用说明
（1） 本讲义知识内容汇编自：货币银行学（易纲）、2002 金融联考大纲、金圣才 考研辅导（货币银行学），并参考人行一本通相关章节。
（2） 本讲义对以上参考书进行了尽可能地筛选和精炼，并按考试答题的格式进 行了总结；在某种程度上，本讲义可以直接用于背诵。需要注意的是，讲 义上只是各知识点机械地组合，在考场上要灵活取舍。同时，记忆有“了 解部分、理解部分、熟记部分等”之分，这在课程中会进行勾勒。
专题 2 利率及其决定..............................................................................................................- 9 一．基本概念.......................................................................................................................- 9 二．利息的本质...................................................................................................................- 9 三．利率的种类...................................................................................................................- 9 四．利率的计算...................................................................................................................- 9 五、利率产品和利率衍生品............................................................................................ - 10 六．利率的决定——名义利率........................................................................................ - 10 六．影响利率的因素........................................................................................................ - 12 七．利率的结构................................................................................................................ - 12 （一）债券组合管理................................................................................................ - 12 （二）利率的期限结构............................................................................................ - 13 （三）利率的风险结构............................................................................................ - 14 八．利率的功能、对经济的影响——利率杠杆&对经济的影响 .................................. - 14 九．利率市场化................................................................................................................ - 16 -
专题 3：金融市场概论............................................................................................................. - 17 一． 金融市场概述.................................................................................................... - 17 （一）概述................................................................................................................ - 17 （二）金融市场主体................................................................................................ - 17 （三）金融市场类型................................................................................................ - 18 （四）金融市场经济功能........................................................................................ - 18 （五）金融市场的发展趋势（资产证券化、金融全球化、金融自由化） ........ - 18 二． 货币市场............................................................................................................ - 18 三． 资本市场............................................................................................................ - 18 四．衍生品市场................................................................................................................ - 18 五．基金等........................................................................................................................ - 18 -
（3） 授课中，在时间约束下，侧重对货币银行学“线、面、体”的讲解，而将 “点”（简单地讲，即记忆环节）交给学生在课外完成。
（4） 下面将从“纵横两条线”展开货币银行学这幅的立体的、生动的画卷。
2. 货币银行学概要
（1） 理论框架——横向看
货币
信用
机构
货
载体
价格
场所
中
商
其
货
币
金
利
金
央
业
他
币
制Hale Waihona Puke Baidu
融
率
融
银
银
机
度
工
理
市
行
行
构
具
论
场
逻辑解释：货币⟹信用⟹金融机构
① 货币是经济发展的必然产物，在经济中发挥着重要作用；必须通过制定一定的制度 来 规范其发行与流通——货币制度。
② 现代货币经济的特征是出现资金的余缺双方融通资金，而且必须采用有偿形式，因此， 信用行为产生。
③ 信用行为的有偿性体现为资金融通是必须支付利息，边际资金的利息即为利率。 ④ 资金融通需要载体或证明——信用工具。 ⑤ 资金融通总是在一定的场所进行——金融市场。 ⑥ 资金融通有两种方式，即直接金融和间接金融——金融机构。现代金融机构体系主要包
② 货币需求和货币供给之间总是表现为三种状态：货币均衡、供给大于需求、供给小于需
求。货币供给大于货币需求体现为通货膨胀，货币供给小于货币需求体现为通货紧缩， 都会导致经济失衡。
③ 在货币供求出现失衡时，中央银行必须通过一定的货币政策操作来使之恢复均衡。
（3）
理论框架——其他知识 1） 开放经济下的货币银行学，放在国金中。 2） 金融风险、金融危机、金融安全与金融监管 3） 金融与经济发展：金融压抑、金融深化、金融创新。
综合上述“横纵两条线”和“一个补充”，我们初步把握了货银的基本 框架。
下面，我们先搭建货银的微观基础（货币、工具、机构、利率等），借 着构筑中观的层次（金融市场）和进行宏观的调控（货币供求、政策等）， 最后是几个补充专题。
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目录
专题 1：货币和货币制度 ...........................................................................................................- 5 一．货币：...........................................................................................................................- 5 二．货币职能.......................................................................................................................- 5 三．货币层次.......................................................................................................................- 6 四．货币制度（国家货币制度&国际货币制度） .............................................................- 6 五．国际货币制度——国际货币体系专题.......................................................................- 8 六．人民币国际化专题.......................................................................................................- 8 -
括：中央银行、商业银行等。
（2） 理论框架——纵向看
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货币 货币政策
货币供给 货币需求 通货膨胀 通货紧缩
货币供求
货币均衡与 失衡
目
工
机
标
具
制
体
体
效
系
系
果
逻辑解释： 货币⟹货币供求⟹货币均衡与失衡⟹货币政策 ① 货币产生后，货币运行的结果导致社会存在一定的货币需求；面对经济运行对货币的需
求，金融体系必须供应货币来满足——货币供给；