基金基础知识 PPT课件

8、开放式基金的交易费用
➢ 认购费和申购费——认、申购时要交的费用，购买 金额越高，对应的费用比例越低 ✓净认/ 申购金额＝认/ 申购金额/（1+ 认/申购 费率） ✓认/申购费用=认/申购金额-净认/申购金额 ✓认/申购份额=净认/申购金额/基金份额 ✓计算认购份额时，会计入募集期利息
➢ 赎回费——撤回投资和收益时要交的费用，持有时 间越长，对应的费用比例越低
主要投资于债券，债券投资占资产净值的比例 ≥ 80% ；
主要投资于债券，债券投资占资产净值的比例 ≥ 80% ； 纯股票投资的比例不超过 20%且债券组合久期不超过 3 年 主要投资于货币市场工具，货币市场工具包括短期债券、央行 票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等
基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的 持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障
海通证券合肥营业部
基金基础知识介绍
基金销售培训资料
2011年7月
目录
一、基金投资入门 二、开放式基金交易常识 三、如何进行基金投资
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一、基金投资入门
1、证券投资基金的概念
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多 投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托 管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资 方式。
➢ ETF的买卖类似于股票的买卖方式，投资者均 可以参与
➢ LOF申购、赎回与普通开放式基金相同。 ➢ LOF在深圳交易所的交易与封闭式基金基本一
致，买入申报数量为100份或其整数倍
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6、基金的拆分、分红、转换、转托管
➢ 基金拆分是在保持基金投资人资产总值不变的 前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应 关系，重新计算基金资产的一种方式
大类
股票型基金 配置型基金
债券型基金 货币市场基金
保本基金
基金类型
股票型 积极配置型 保守配置型 普通债券 短债基金 货币市场 保本基金
基金说明
主要投资于股票，股票占资产净值的比例 ≥60%
主要投资于股票、债券以及货币市场工具； 固定收益类资产占资产净值的比例 < 50% 主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金； 固定收益类资产占资产净值的比例 ≥ 50%
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三、如何进行基金投资
帮助客户了解自己
1. 确定投资目标 2. 明确财务状况和风险承受度 3. 运用投资累积财富
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投资目标
➢超越银行同期利率收益水平 ➢超越市场平均收益水平 ➢合理配置资金流动性
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明确财务状况和风险承受度
股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金的风险收益特 征
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运用投资累积财富
封闭期 规模 交易方式
交易价格 溢价或折价
交易费用 信息披露 投资策略
封闭式基金
有 固定 场内买卖
由买卖双方决定 有
与买卖股票相同 每周公布一次单位净值
长期
开放式基金
无 不固定 场外认、申购，赎回；场内 买卖（ETF、LOF） 基金单位资产净值
无 按交易方式收取费用
每个开放日公布单位净值
中、长期
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根据投资对象：股票型基金、配置型基金、债 券型基金、货币型基金、保本型基金
➢ 转托管转入是指海通客户可以将在海通以外销 售机构购买的基金份额转入海通，反之则为转出
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7、基金的定额定投
➢ 向海通提出申请，约定每期扣款日、扣款金额 及扣款方式，由海通在约定扣款日自动完成扣款 及申购的一种交易方式
➢ 金额申购，门槛较低 ，风险分散，聚沙成塔， 投资者无须投入太多精力关注
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8
特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭 式基金
➢ LOF：即上市开放式基金，既可以在场外市场进行基金份额 申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易。 与ETF不同的是，LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的 交易，可在代销网点进行；而ETF的申购、赎回则是基金份 额与一揽子股票的交易，且通过交易所进行
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特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭 式基金
➢ FOF：即基金中的基金，是以其它证券投资基金为投资对象 的基金，并因此间接持有股票、债券等证券资产。投资FOF 就等于投资多只基金；是一种可长期投资的金融工具。
➢ ETF：即交易所交易基金，是在交易所上市交易的，基金份 额可变的一种开放式基金。ETF结合了封闭式基金和开放式 基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所 二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。在一 级市场上，大投资者可以用一揽子股票换份额（申购）、以 份额换一揽子股票（赎回），中小投资者难以参与。在二级 市场上，无论是大投资者还是中小投资者都可以按市场价格 进行ETF份额的交易。ETF都是跟踪某一选定指数的，本质 上是一种指数基金。与传统指数基金相比，ETF买卖更为方 便，成本更低
理财成功的关键，有85％归功于正确的资产配置、 10％来自选择具体投资品种的能力、5％则靠运气。 因此正确的投资组合应该是做到资产类别分散，而
且彼此关联度要低。
➢选择合适的基金：了解基金的收益、费用和风险特征， 判断某种基金是否切合客户的投资目标
➢进行合理的资产配置 ➢评估与调整
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运用投资累积财富
1054.7655
9
诺安基金管理有限公司
5
605.9851
758.8250
5
银华基金管理有限公司
9
596.0623
915.5751
8
汇添富基金管理有限公司
6
595.8697
817.3434
6
上投摩根基金管理有限公司
8
583.5555
994.8408
8
中邮创业基金管理有限公司
2
565.5349
769.1297
混合型基金 封闭式混合型基金 开放式混合型基金
债券型基金 封闭式债券型基金 开放式债券型基金
货币型基金 保本型基金 合计
176
45.80
34
8.90
142
37.00
107
27.90
1
0.30
106
27.60
45
11.70
0
0.00
45
11.70
51
13.30
5
1.30
384
100.00
10
4、基金公司份额排名
基金公司
基金数量 份额合计(亿份)
资产合计(亿元) 开放式基金数量 封闭式基金数量
华夏基金管理有限公司
20
1533.3018
2464.1240
18
嘉实基金管理有限公司
14
1514.4229
2057.2243
12
博时基金管理有限公司
14
1514.2798
2195.8805
11
南方基金管理有限公司
15
1233.6524
10
2 2 3 2 3 3 0 0 2 0 1 0 0 0 1 0 1 0
2 11
二、开放式基金交易常识
1、开立资金帐户、基金帐户
➢ 基金投资的多基金公司多基金帐户性 ➢ 同一基金帐户在不同代销机构的登记交易 ➢ 当日开户，当日认购/申购 ➢ 当日开户，T+2日认购/申购
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2、了解有投资意向的基金海通是否代销，是 否在开放期
1921.4176
13
大成基金管理有限公司
15
1111.7789
1407.0631
12
易方达基金管理有限公司
18
983.2206
1707.4556
15
广发基金管理有限公司
8
886.7251
1377.2317
8
景顺长城基金管理有限公司
9
734.7782
1069.7355
9
华安基金管理有限公司
11
699.8057
➢ 基金分红是将收益的一部分以现金或折算成基 金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就 是基金份额净值的一部分
➢ 开放式基金的默认分红方式为现金红利，非货 币型基金的投资人可以在购买时自行设定或在确 认份额后将其修改为“红利再投资”
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6、基金的拆分、分红、转换、转托管
➢ 基金转换是指当一家基金管理公司同时管理多 只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只 基金转换为另一只基金。通常，基金转换费用非 常低，甚至不收,基金转换只能在同一销售人的同 一托管点进行
▪ 选择新基金还是老基金？
以股票基金为例，新基金刚成立时，股票投资 比例为零，要达到和老基金一样的比例，通常要3 －6个月。在这期间，如果市场正处于上升阶段， 新基金就比较被动了，通常涨幅不如老基金。反之， 当市场正处于下跌时，新基金就有一定优势。因为 股市下跌时新基金可以避免较大损失，同时有机会 “捡”到很多超跌的品种
➢ 托管费——托管人为基金提供托管服务而收取的费 用，按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算， 定期支付
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9、交易价格
开放式基金认/申购、赎回的价格以基金单位净值 为基础计算
➢ 基金单位净值＝基金资产净值/基金单位总数 ➢ 基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值 ➢ 每个交易日公布上个交易日的基金净值
➢ QDII：即经政府许可进行境外资本市场投资的合格境内投资 基金，如嘉实海外、南方全球、上投摩根亚太、华夏全球等
➢ 创新型封闭式基金：即在传统的开放式基金基础上，设置一 定的封闭期，如大成优选股票型、国投瑞银瑞福分级等
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3、国内基金类型
基金类型
数量合计(只)
占比(%)
股票型基金 封闭式股票型基金 开放式股票型基金
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10、基金的网上交易
➢ 操作直观方便 ➢ 申购费率优惠
✓ 只限于股票型、债券型基金的场外/前端基金产品 ✓ 根据海通和基金公司协议，54家基金公司旗下218个基金产品
参与打折活动
• 全部产品优惠
• 不含中登全部产品优惠 • 部分产品优惠 • 不优惠
✓ 优惠幅度不等，股票型基金多为4折以上，债券型基金的优惠 较少
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运用投资累积财富
选分红的基金或选拆分的基金
没有本质的区别，基金份额拆分与大比例分红 都是有效的持续性销售手段，共同特点是，通过降 低基金份额净值使投资者可以以较低的价格购买基 金份额，促进基金份额销售；不同点在于，基金份 额拆分可以将基金份额净值精确地调整为1.00元， 而大比例分红难以精确地将基金份额净值正好调整 为1.00元，基本上只能调整到1.00元左右
➢ 全国共有60家基金公司
✓ 海通代销的基金公司多达58家 ✓ 海通代销的基金品种多达328只
➢ 新成立开放式基金的封闭期 、老基金的暂停申 购
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3、参与基金的认购（新发基金）、申购（已 成立基金）
➢ 金额认购/申购 ➢ 选择前端/ 后端收费 ➢ 选择分红方式 ➢ “未知价”原则
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4、基金的赎回
▪ 择时和择基
➢ 投资基金更多的是一种较长期的投资，不提倡频繁的进 出，投资基金择时极为重要
➢ 基金本身的规模限制了其择时能力，择基时更要注重基 金投资的择股能力，选择历史业绩中上、基金经理保持 稳定、选股和行业配置能力较强、规模适中的基金是一 个较好的策略，同时可以关注基金择时能力的表现
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运用wk.baidu.com资累积财富
2
融通基金管理有限公司
10
563.3625
865.9049
9
华宝兴业基金管理有限公司
10
549.7326
848.2065
10
长城基金管理有限公司
8
549.6870
714.4637
7
工银瑞信基金管理有限公司
10
509.6640
614.4736
10
鹏华基金管理有限公司
12
462.1037
768.5587
➢ 份额赎回 ➢ “未知价”原则 ➢ 投资时选择后端收费的基金品种的成立日 ➢ 特殊类型基金的赎回开放日 ➢ 资金到账有一定延期，股票型不超出7个交易日，
货币型多为2个交易日
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5、ETF、LOF的交易
➢ ETF申购和赎回需要的资金比较多，如上证 50ETF的最低份额为100万份，套利需要专用客 户端软件帮助交易，营业部开展此项业务需申 请开通权限，投资者需签订ETF风险揭示书
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根据投资理念：主动型基金、被动（指数）型 基金
➢ 主动型基金是力图取得超越基准组合的基金
➢ 被动（指数）型基金是指按照某种指数构成的标准购买 该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金， 其目的在于达到与该指数同样的收益水平。 主要特点： ✓ 费用低廉 ✓ 分散和防范风险
这些优点在一个较长的时期里可以表现得更为突出。
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2、证券投资基金常见分类
➢ 根据运作方式：封闭式基金、开放式基金
➢ 根据投资对象：股票型基金、配置型基金、债券型 基金、货币型基金、保本型基金
➢ 根据投资理念 ：主动型基金、被动（指数）型基金
➢ 特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭 式基金等
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根据运作方式：封闭式基金、开放式基金
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8、开放式基金的交易费用
➢ 转换费——同一家基金公司操作多个基金，把目前 持有的基金按同等资产数量换成该基金公司操作的 另一种基金时支付的费用，一般由申购补差费和赎 回费构成
➢ 管理费——基金管理费基金管理人收取的报酬，其 数额一般按照基金资产净值的一定比例提取，逐日 计算，定期支付。基金管理费是基金管理人的主要 收入来源