网络理财产品与银行理财产品比较——以余额宝为例

有一个统一的投资范围 ， 因而投 向类型不同的产品风险也不 同。 例如 ， 银行理财产 品中的保证收益类理财产 品 ， 是银行理财产 品 中风险最低 的 ， 其 风险几乎等 同于银行存款 ， 因为银行保证该类 理财产品的本金和收益的兑付 。但从整体上看 ， 银 行理 财产 品的 投资范围更加广 泛， 部分产品还包括股 票、基 金等高风 险的金融 工具。所以从投 资领 域上讲 ， 整体上 网络理 财产 品的风 险小于银
获取方式不 同 ， 前者 是根据每 日的实 际投 资收益进行 收益分配 ， 来 了无 限惊 喜 ， 给银行业带来 了无 限惊 悚 ， 给基 金公司带来 了无 投资者最迟 可在Ｔ＋１ 日获 得当 日收 益。而银行理 财产品大多有 限惊奇。 定的投资期 限 ， 属于封 闭型理财产 品， 是在投 资结束时才能 获 得投资收益 。不 过 ， 不 同的风险性和流动 性 ， 使得 二者 要求不 同 二 、网络理 财产 品与银行 理财产 品的 比较 的投资 回报水平 ， 因此单纯的收益率并没有太多 的可 比性。 １ 、风险性 。如果将 网络理 财产品与银 行理 财产 品对 比， 两 但就历 史表现而言 ， 网络理财产 品在增值能力上和银行理 财 者都具有一定 的风 险性 。整体上 属于货 币基 金的网络理财产 品 产品的平均水平相差不太多 。例如 ， 余额宝 自推 出的第５ 日起 ， 七 的风 险小于银 行理财产 品。首先它们 的风 险都 来 自于各 自的投 日年化收益率均保持在４ ． ３ ０ ％以上 ， 尽管历史表现并不能代表未 资对象 ， 网络理财产 品所在 的货 币基金主要以银行存款 及债 券等 来 ， 但对于该基 金的盈利 实现 能力仍具有一定 的参考价值 。普益 安全性 高、收益稳定的金融工具为投资对象 ， 银行理财产 品则没 财富统计数据显示 ， 在余额宝运 行的６ － ８ 月期间， 银行理财产 品的
、
付和转 出 ， 还 能获得相对较高 的收益 ， 同时网络理财产 品内的资 金通 常还 能随时用于 网上购 物 、转账等支付 功能 。网络理财产 品的用户 将资金转入 网络理 财产 品中相 当于购 买 了货 币基 金。 网络理财产品作为互联网金融产品的一个创新性产 品， 给用户带
把不同风险类型、不同流动性 的产 品横 向比较 ； 二是把网络理 财 产品某一交易 ｉ Ｅ ｔ 的七 日 年化收 益率 与银行理财产 品的预期收 益 率做 绝对 比较。而事实上 ， 网络理财产品和银行理财 产品的收益
一
财产 品最低 的投资起 点为 ５ 万 元。可见 ， 网络理财产 品是 “ 零用 钱 ”理财工具 ， 同时为暂 时还 没有能力进入银行理财市场 的投资 者提供 了理财渠道 ， 而银行理财产 品针对 的是具有一定投资需求 行理财产品 。 和风 险承受能力 的投 资者 。 因此二者 并没有直接 的竞 争关系 。 银 行理 财产 品一般在 发售 时会设定了一 个预期收益率 ， 而根 对银 行现有理财产 品也难 以形成直接 的威 胁 ， 但 长期来看 ， 其对 据 市场实 际情 况来 看 ， 在 产品到期时 ， 银行往往 也是按这个收益 银行理财产品的潜在影响不容忽视 。 率兑付 收益 ， 而不是根据产 品实际的投资收 益进 行收益分配 ， 长 期 以来就形成银行 理财产品具有 “ 还 本付息”义务 的假象 。而 三 、结 论 网络理财产 品根据投资情 况每 ｉ Ｅ ｔ 分配收益的运作方式 ， 能够使得 从具体的投资角度看 ， 目前的网络理财产品和银行理财产 品
平均投资期限为１ １ ３ 天， 平均预期收益率为４ ． ７ ２ ％。高于 目前网络 理财产品的收益率水平 。 Baidu Nhomakorabea 、起始金 额。 网络 的投 资起点较 低 ， 通 常为 １ 元， 而银行理
公 司与天 弘基 金公 司合 作 ， 开通 余额宝 功能 ， 直销 中 国第一 支互联 网基金 。作为一种 全新 的互联 网金融产 品 ， 在不 足一个 月 内， 客 户转入 余额 宝 资金 规模 已突破 百亿 元 ， 引起金 融市 场的 高度 关注和讨 论 。余额 宝 自诞 生 以来 ， 不断 显示 出其强大 的吸金 能 力， 引起理财产 品市场 的 巨大震 荡。余额 宝引发 了网络理财 的热 潮， 以余额 宝 为代 表的各 种 “ 宝”层 出不 穷 ， 不仅影响银 行 的活期 存款 ， 对银行理 财产 品也有一 定的 冲击。很 多投 资者 可能不 清楚 ， 究竟 余额 宝 与银 行 理 财 产 品 孰 优 孰 劣 ？ 网络 理 财 产 品 与银 行 理 财 产 品 虽 然 是 完 全不 同 的 产 品 ， 但 在 风 险 性 、 流 动 性 、 收 益 率 起始 资金 等方 面， 双方有 不少可比之处 。 关键词 ： 网络理财 ； 银行理 财 ； 余额 宝
Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｒ － ｉ ａ ［ Ｖｉ ｅ ｗ ｌ金融视线
网络理财产品与银行理财产品比较
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以 余 额 宝 为 例
杨 松 中 国建 设银 行 股 份 有 限公 司抚 顺 分 行 １ １ ３ ０ ０ ６
摘要 ： 随 着 互 联 网的 发展 与 普 及 ， 互联 网对 金 融 业 的 发展 产 生 了深 刻 的 影 响 。２ Ｏ １ ３ 年 ６ 月， 支付 宝 网络 技 术 有 限
一
３ 、收益性 。在 收益性上 ， 一般 投资者对 比网络理财产 品和 网络 理财产 品概述 网络 理财 产 品就 是 紧 随着 余 额宝 的步 伐 ， 市 场上 的各 种 银行理财产品的收益 ， 习惯于拿 网络理财产品的七 日年化收益率 “ 宝 ”。他们是 由第三 方支付平 台打造的一项增值服务 。通过 和银行理财产品的平均预期收益率 比较 ， 或者是与具体的银行在 网上理财 产品 ， 用户不仅能够得 到较高的收益 ， 还能 随时消费支 售的某款理财产品比较。实 际上这样 的比较存在两个错误 ： 一 是