第一章外汇汇率与国际收支
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我国外汇牌价采用直接标价法
例如：2004年2月20日人民币外汇牌价为 100USD ＝826.47－828.95 ¥ 100HK$ ＝106.31－106.63 ¥ 100 € ＝1052.34－1055.50 ¥ 100 £ ＝1567.36－1572.07 ¥
11
§1.2 汇率
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
第一节 外汇与汇率
1.1 外汇 1.2 汇率
1
❖ 学习内容和目的：掌握外汇的概念，了解外汇的 各种形态，熟悉汇率的内涵、种类及其常见的几 种标价方法。
❖ 学习重点和难点：外汇的概念，汇率的标价法。
2
&1.1 外汇概述
❖ 1.1.1 外汇的概念 ❖ 1.1.2 外汇的作用 ❖ 1.1.3 外汇的种类 ❖ 1.1.4 常见的自由兑换货币的符号
【例1】1 € =2.0909 S$ 请问这是什么标价方法？
§1.2 汇率
14
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
☺【例2】
试判断以下标价法： 某日伦敦外汇市场上：
GBP1= USD1.9832 USD1= JPY107.3 某日纽约外汇市场上： USD1= JPY107.3 EUR1= USD1.4698
汇
率
的
按汇率的制定
种
类
按测算方法
固定汇率 浮动汇率 基础汇率 套算汇率
名义汇率 实际汇率
18
汇率
判断买入价和卖出价
【例】 若甲银行的报价为1USD=6.3600/20RMB，则意味着
甲 银 行 USD 的 买 入 价 为 6.3620RMB 、 卖 出 价 为 6.3若6乙20银R行M向B。甲银行购买美元，则对于USD而言，甲银行 的 卖 出 价 为 6.3600RMB ， 乙 银 行 的 买 入 价 为 6.3620RMB，那么，6.3620RMB究竟是买入价呢？还 是卖出价？
间接标价法(Indirect quotation) 间接标价法是以一单位的本国货币为标准，计算 折合多少单位的外国货币。
美、英等国采用间接标价法 美国对欧元、英镑采用直接标价法，对其他国家的货币 采用间接标价法。
例如：2004年2月21日纽约外汇市场汇率 1 $ ＝109.07－109.15 J¥ 1 $ = 1.3335 －1.3342 C$ 1 € ＝1.2538－1.2542 $
19
汇率
判断买入价和卖出价
【习题1】
如果你向中国银行询问英镑／美元的汇价。中国银行答
道：“1.6100／10”。请问：
① 中国银行以什么汇价向你买进美元？ 1.6110
② 你以什么汇价从中国银行买进英镑？
1.6110
③ 如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 1.6100
20
Baidu Nhomakorabea率
判断买入价和卖出价
§1.2 汇率
15
1.3 汇率的种类
按银行买卖外汇
买入 卖出 中间 现钞
汇 率 的 按外汇管制的松紧 种 类
官定汇率 市场汇率 贸易汇率
按外汇资金性质和用途
金融汇率
16
按适用范围
汇
率
的
按外汇买卖交割
种
类
按外汇交易的支付工具
单一汇率 多重汇率 即期汇率 远期汇率
电汇 信汇 票汇汇率
17
按国际汇率制度
❖ 有限的自由外汇，它是指不经过货币发行国批准，不可以自由兑 换成其他国家的外汇，也不可以对其他国家直接支付的外汇。
❖ 即期外汇又称现汇，指在外汇买卖成交后当日或两个营业日内办 理交割的外汇。
❖ 远期外汇又称期汇，指外汇买卖成交后买卖双方在将来某一时间 按合同约定的条件进行交割的外汇。
外币现汇指银行的外汇存款，外汇票据。 外币现钞指钞票、铸币。
12
§1.2 汇率
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
美元标价法 美元标价法是以一单位的美元为标准，计算折合 多少单位的其他各国货币。
例如：2004年2月21日瑞士苏黎世外汇市场汇率 1 USD ＝109.07－109.15 JPY 1 USD = 1.3335 －1.3342 CAD
13
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
3
&1.1 外汇
1.1.1 外汇的基本概念（Foreign Exchange)
外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑
静态意义 上的外汇
广义上说 狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
以外币表示的，国际结算4 的一种支付手段。
§1.1 外汇
❖ 1.1.2 外汇的作用
1.充当国际结算的支付手段 2.实现国际间购买力的转移 3.调节国际间资金供求的不平衡 4.充当国际储备资产
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
❖ 直接标价法(Direct Quotation) ❖ 间接标价法(Indirect Quotation) ❖ 美元标价法
10
§1.2 汇率
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
直接标价法(Direct quotation) 直接标价法是以一单位的外国货币为标准，计算 折合多少单位的本国货币。
【习题2】 如果你是银行，你向客户报出美元／港元汇率为7.8000／10， 客户要以港元向你买进100万美元。请问：
① 你应给客户什么汇价？ 7.8010
② 如果客户以你的上述报价，向你购买了100万美元，卖 给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经 纪的报价是： 经纪A：7.8030／40 经纪B：7.8010／20
经纪C：7.7980／90 经纪D：7.7990／98 你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？
C 7.7990
21
汇率
★ 远期汇率的表示方法：
7
1.1.4 常见的自由兑换货币的符号
§1.1 外汇
8
&1.2 汇率的基本知识
❖ 1.2.1 汇率的概念 ❖ 1.2.2 汇率的标价方法 ❖ 1.2.3 汇率的种类
9
§1.2 汇率
❖ 1.2.1 汇率的概念
❖ 汇率又称汇价，是不同货币间的兑换比率或比 价。也可以表述为是以一种货币表示的另一种 货币的价格。
5
❖ 1.1.3 外汇的种类
按限制划分
按来源和用途分
按交割期分 按外币形态分
§1.1 外汇
自由外汇 记账外汇
贸易外汇 非贸易外汇
即期外汇 远期外汇
外币现钞 外币现汇
6
❖ 自由外汇是指不需货币发行国批准，可以自由兑换成其他国家货 币的外汇或可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段 。
❖ 记账外汇是指记载在两国特定银行帐户上，不能兑换成其他货币， 也不能向第三国进行支付的外汇。
例如：2004年2月20日人民币外汇牌价为 100USD ＝826.47－828.95 ¥ 100HK$ ＝106.31－106.63 ¥ 100 € ＝1052.34－1055.50 ¥ 100 £ ＝1567.36－1572.07 ¥
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§1.2 汇率
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
第一节 外汇与汇率
1.1 外汇 1.2 汇率
1
❖ 学习内容和目的：掌握外汇的概念，了解外汇的 各种形态，熟悉汇率的内涵、种类及其常见的几 种标价方法。
❖ 学习重点和难点：外汇的概念，汇率的标价法。
2
&1.1 外汇概述
❖ 1.1.1 外汇的概念 ❖ 1.1.2 外汇的作用 ❖ 1.1.3 外汇的种类 ❖ 1.1.4 常见的自由兑换货币的符号
【例1】1 € =2.0909 S$ 请问这是什么标价方法？
§1.2 汇率
14
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
☺【例2】
试判断以下标价法： 某日伦敦外汇市场上：
GBP1= USD1.9832 USD1= JPY107.3 某日纽约外汇市场上： USD1= JPY107.3 EUR1= USD1.4698
汇
率
的
按汇率的制定
种
类
按测算方法
固定汇率 浮动汇率 基础汇率 套算汇率
名义汇率 实际汇率
18
汇率
判断买入价和卖出价
【例】 若甲银行的报价为1USD=6.3600/20RMB，则意味着
甲 银 行 USD 的 买 入 价 为 6.3620RMB 、 卖 出 价 为 6.3若6乙20银R行M向B。甲银行购买美元，则对于USD而言，甲银行 的 卖 出 价 为 6.3600RMB ， 乙 银 行 的 买 入 价 为 6.3620RMB，那么，6.3620RMB究竟是买入价呢？还 是卖出价？
间接标价法(Indirect quotation) 间接标价法是以一单位的本国货币为标准，计算 折合多少单位的外国货币。
美、英等国采用间接标价法 美国对欧元、英镑采用直接标价法，对其他国家的货币 采用间接标价法。
例如：2004年2月21日纽约外汇市场汇率 1 $ ＝109.07－109.15 J¥ 1 $ = 1.3335 －1.3342 C$ 1 € ＝1.2538－1.2542 $
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汇率
判断买入价和卖出价
【习题1】
如果你向中国银行询问英镑／美元的汇价。中国银行答
道：“1.6100／10”。请问：
① 中国银行以什么汇价向你买进美元？ 1.6110
② 你以什么汇价从中国银行买进英镑？
1.6110
③ 如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 1.6100
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Baidu Nhomakorabea率
判断买入价和卖出价
§1.2 汇率
15
1.3 汇率的种类
按银行买卖外汇
买入 卖出 中间 现钞
汇 率 的 按外汇管制的松紧 种 类
官定汇率 市场汇率 贸易汇率
按外汇资金性质和用途
金融汇率
16
按适用范围
汇
率
的
按外汇买卖交割
种
类
按外汇交易的支付工具
单一汇率 多重汇率 即期汇率 远期汇率
电汇 信汇 票汇汇率
17
按国际汇率制度
❖ 有限的自由外汇，它是指不经过货币发行国批准，不可以自由兑 换成其他国家的外汇，也不可以对其他国家直接支付的外汇。
❖ 即期外汇又称现汇，指在外汇买卖成交后当日或两个营业日内办 理交割的外汇。
❖ 远期外汇又称期汇，指外汇买卖成交后买卖双方在将来某一时间 按合同约定的条件进行交割的外汇。
外币现汇指银行的外汇存款，外汇票据。 外币现钞指钞票、铸币。
12
§1.2 汇率
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
美元标价法 美元标价法是以一单位的美元为标准，计算折合 多少单位的其他各国货币。
例如：2004年2月21日瑞士苏黎世外汇市场汇率 1 USD ＝109.07－109.15 JPY 1 USD = 1.3335 －1.3342 CAD
13
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
3
&1.1 外汇
1.1.1 外汇的基本概念（Foreign Exchange)
外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑
静态意义 上的外汇
广义上说 狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
以外币表示的，国际结算4 的一种支付手段。
§1.1 外汇
❖ 1.1.2 外汇的作用
1.充当国际结算的支付手段 2.实现国际间购买力的转移 3.调节国际间资金供求的不平衡 4.充当国际储备资产
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
❖ 直接标价法(Direct Quotation) ❖ 间接标价法(Indirect Quotation) ❖ 美元标价法
10
§1.2 汇率
❖ 1.2.2 汇率的标价方法
直接标价法(Direct quotation) 直接标价法是以一单位的外国货币为标准，计算 折合多少单位的本国货币。
【习题2】 如果你是银行，你向客户报出美元／港元汇率为7.8000／10， 客户要以港元向你买进100万美元。请问：
① 你应给客户什么汇价？ 7.8010
② 如果客户以你的上述报价，向你购买了100万美元，卖 给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经 纪的报价是： 经纪A：7.8030／40 经纪B：7.8010／20
经纪C：7.7980／90 经纪D：7.7990／98 你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？
C 7.7990
21
汇率
★ 远期汇率的表示方法：
7
1.1.4 常见的自由兑换货币的符号
§1.1 外汇
8
&1.2 汇率的基本知识
❖ 1.2.1 汇率的概念 ❖ 1.2.2 汇率的标价方法 ❖ 1.2.3 汇率的种类
9
§1.2 汇率
❖ 1.2.1 汇率的概念
❖ 汇率又称汇价，是不同货币间的兑换比率或比 价。也可以表述为是以一种货币表示的另一种 货币的价格。
5
❖ 1.1.3 外汇的种类
按限制划分
按来源和用途分
按交割期分 按外币形态分
§1.1 外汇
自由外汇 记账外汇
贸易外汇 非贸易外汇
即期外汇 远期外汇
外币现钞 外币现汇
6
❖ 自由外汇是指不需货币发行国批准，可以自由兑换成其他国家货 币的外汇或可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段 。
❖ 记账外汇是指记载在两国特定银行帐户上，不能兑换成其他货币， 也不能向第三国进行支付的外汇。