风险与收益分析

第二章风险与收益分析

邮箱：cqj_finance@

【例题1·单选题】投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（）。（2008单选题）

A.实际收益率

B.必要收益率

C.预期收益率

D.无风险收益率

【例题2·单选题】在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（）。（2005年）

A.实际投资收益（率）

B.期望投资收益（率）

C.必要投资收益（率）

D.无风险收益（率）

【例题3·判断题】根据财务管理的理论，必要投资收益等于期望投资收益、无风险收益和风险收益之和。（）（2006年）

【例题4·单选题】假定甲公司投资某项目有50%的可能性获得30%的报酬率，另有50%的可能性亏损5%。如果甲公司实施该项目，则下列表述正确的是（）。

A．甲公司必定获得30%的报酬率 B．甲公司必定亏损5%

C．甲公司必定获得12.5%的报酬率

D．甲公司要么获得30%的报酬率，要么亏损5%

【例题5·单选题】已知短期国库券利率为4%，纯利率为2.5%，投资人要求的必要报酬率为7%，则风险收益率和通货膨胀补偿率分别为（）。

A.3%和1.5%

B.1.5%和4.5%

C.-1%和6.5%

D.4%和1.5％

【例题7·多选题】下列各项中，能够衡量风险的指标有（）。（2008年）

A．方差

B．标准差

C．期望值

D．标准离差率

【例题8·单选题】某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是（）。（2002年）

A.甲方案优于乙方案

B.甲方案的风险大于乙方案

C.甲方案的风险小于乙方案

D.无法评价甲乙方案的风险大小

【例题9·单选题】已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。（2003年）

A.方差

B.净现值

C.标准离差

D.标准离差率

【例题10·多选题】下列项目中，属于转移风险对策的有（）。（2005年）

A．进行准确的预测

B．向保险公司投保

C．租赁经营

D．业务外包

【例题11·多选题】在下列各项中，属于财务管理风险对策的有（）。（2006年）

A．规避风险B．减少风险

C．转移风险D．接受风险

【例题12·判断题】对可能给企业带来灾难性损失的项目，企业应主动采取合资、联营和联合开发等措施，以规避风险。（）（2005年）

【例题13.单选】采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险，属于风险对策中的（）。

A.规避风险

B.减少风险

C.转移风险

D.接受风险

【例题14.单选】计提资产减值准备属于（）。

A.风险回避

B.风险自担

C.风险自保

D.风险自留

【例题15.判断】当资产风险所造成的损失不能由该项目可能获得的收益予以抵销时，应当放弃该项目，以减少风险。（）

【例题16·单选题】某投资者选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何，则该投资者属于（）。（2008年）

A.风险爱好者

B.风险回避者

C.风险追求者

D.风险中立者

【例题17·多选题】在选择资产时，下列说法正确的是（）。

A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的

B.如果风险相同，对于风险回避者而言，选择收益小的

C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益大的

D.当预期收益相同时，风险追求者会选择风险小的

【例题18·综合题】（ 2006年部分考题）

XYZ公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙、丁四个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下：

资料二：乙、丙、丁三个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料

(5)根据净现值指标评价上述四个方案的财务可行性。XYZ公司从规避风险的角度考虑，应优先选择哪个投资项目?

第二节资产组合的风险与收益分析

【例题19】东奥41页多选题第5题。构成投资组合的证券A和证券B，标准差分别为12%和8%，其收益分别为15%和10%，则下列表述中正确的是：

A.两种资产组合的最高收益率为15%

B.两种资产组合的最低收益率为10%

C.两种资产组合的最高标准差为12%

D.两种资产组合的最低标准差为8%

【例20.判断】投资组合中两项资产之间的相关系数越小，投资组合收益率越大。（）

【例题21·判断题】两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵消任何风险。（）（2003年）

【例题22·单选题】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（）。（2007年）

A.不能降低任何风险

B.可以分散部分风险

C.可以最大限度地抵消风险

D.风险等于两只股票风险之和

【例题23·判断题】证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）(2007年）

【例题24·单选题】在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（）。（2005年考题）

A. 单项资产在投资组合中所占比重

B. 单项资产的β系数

C. 单项资产的方差

D. 两种资产的协方差

【例题25·单选题】根据财务管理的理论，特定风险通常是（）。（2006年）

A.不可分散风险